Ο Stan Weinstein περιέγραψε τις αρχές της ανάλυσης σταδίων στο βιβλίο του του 1988 "Τα μυστικά για τα κέρδη στις αγορές ταύρων και αρκούδων". Αυτό το κλασικό κείμενο άνοιξε την πόρτα για πολλούς μη επαγγελματίες να εκτελέσουν τις πρώτες θέσεις σύντομης πώλησης επειδή η λεπτομερής περιγραφή του ευνοϊκότερου χρονοδιαγράμματος αυτής της στρατηγικής ξεπέρασε τη φυσική δυσφορία να πουλήσει πρώτα και να αγοράσει δεύτερα.
Αλλά οι διαχρονικές του έννοιες ξεπερνούν κάποιες αρχές σύντομης πώλησης. Το βιβλίο οργανώνει την δράση της αγοράς σε τμήματα που αξιολογούν τη δυναμική των τιμών μέσα σε έναν συνεχή κύκλο πυθμένων, ξεσπάσματα, uptrends, κορυφές, καταστροφές και καθοδική πορεία. Κάθε ένα από αυτά τα στάδια δημιουργεί μια ποικιλία εμπορικών και επενδυτικών ευκαιριών που αξιοποιούν τις τρέχουσες συνθήκες.
Το κοινό τείνει να επικεντρώνεται αποκλειστικά στο Στάδιο 2, ή το στάδιο ανοδικών τάσεων, κοιτάζοντας να αγοράσει υψηλά και να πουλήσει υψηλότερα. Οι άνθρωποι μπερδεύονται όταν αλλάζουν οι συνθήκες, δεν ευνοούν πλέον τις μακροπρόθεσμες στρατηγικές που προσαρμόζουν από δημοφιλή βιβλία ή ιστότοπους. Μια σύντομη εκπαίδευση σχετικά με την αρχή του Weinstein μειώνει τον κίνδυνο που σχετίζεται με αυτή τη μυωπία, επιτρέποντας στους εμπόρους να λαμβάνουν τεκμηριωμένες αποφάσεις όταν οι αγορές στρέφονται κατά των θέσεών τους, όπως κάνουν κατά τη διάρκεια σειρών, διορθώσεων και καθοδικών τάσεων.
Ας εξετάσουμε τα στάδια, προσδιορίζοντας τα χαρακτηριστικά και περιγράφοντας τα είδη θέσεων που λειτουργούν καλύτερα σε κάθε φάση της αγοράς. Λάβετε υπόψη ότι αυτές οι έννοιες είναι ανεξάρτητες από το χρονοδιάγραμμα, πράγμα που σημαίνει ότι λειτουργούν εξίσου καλά σε ημερήσια, ημερήσια, εβδομαδιαία και μηνιαία γραφήματα χρονικού πλαισίου, καθιστώντας τα εξαιρετικά υποστηρικτικά εργαλεία για τους εμπόρους, τους χρονομετρητές της αγοράς και τους μακροπρόθεσμους επενδυτές.
Στάδιο 1: Ομπρέλες
Το πρώτο στάδιο αρχίζει στο τέλος μιας καθοδικής τάσης, όταν μια ασφάλεια μπαίνει στη διαδικασία κατασκευής της βάσης. Αυτοί οι πυθμένας μπορεί να είναι απλοί ή σύνθετοι, αλλά έχουν ένα κοινό πράγμα: Νέοι μέτοχοι αντικαθιστούν την παλιά φρουρά, με τη σειρά της αντικαθιστώντας τον φόβο με ελπίδα που τελικά θα μετατραπεί σε απληστία. Η αγορά από την αρχή της κατασκευής του δεν λειτουργεί καλά επειδή η δυναμική αντικατάστασης του πλήθους μπορεί να προκαλέσει πολύπλοκες δοκιμές και νέα χαμηλά επίπεδα πριν από την εγκατάσταση της υποστήριξης.
Η συσσώρευση τείνει να επιταχύνει κοντά στο τέλος του σχεδίου, ενεργοποιώντας ένα σύνολο υψηλότερων από το μέσο όρο όγκων αιχμές που δείχνουν ενθουσιώδες ενδιαφέρον αγοράς. Ο όγκος σε ισορροπία (OBV) και άλλα εργαλεία διανομής συσσώρευσης-διανομής με την τιμή και την υψηλότερη τιμή, αντανακλώντας την πρόσφατα διογκωμένη τεχνική προοπτική. Παρακολουθήστε προσεκτικά όταν οι δείκτες αυτοί εμφανίζουν μεγαλύτερη ανοδική πορεία από τη δράση των τιμών στη βάση, διότι αυτό μπορεί να σηματοδοτήσει ένα επικείμενο ξεμπλοκάρισμα που ξεκινά από το στάδιο 2.
Οι αναταράξεις βάσης συχνά προκαλούν μεγάλα κενά σε μεγάλους όγκους που παραμένουν αχρησιμοποίητοι για μεγάλο χρονικό διάστημα, αναγκάζοντας τους πολλούς να εισέλθουν σε θέσεις υψηλού προτύπου ενοποίησης παρά σε ένα pullback που δοκιμάζει νέα υποστήριξη. Όταν συμβεί αυτό, το trade pullback προσφέρει εξαιρετική ανταμοιβή: ο κίνδυνος επειδή η μετάβαση στο δεύτερο στάδιο τείνει να λειτουργήσει με αξιοπιστία, με λίγα αποτυχημένα breakouts, επιτρέποντας σφιχτά τοποθετημένες στάσεις.
Στάδιο 2: Εκκρεμές
Η uptrend σηματοδοτεί την έναρξη του σταδίου 2, περίοδο κατά την οποία οι συμμετέχοντες στην αγορά μπορούν να αγοράσουν επιθετικά, ειδικά στις πρώτες φάσεις. Οι νέες ανοδικές τάσεις τείνουν να προσελκύουν στην αρχή μια μικρή ομάδα αφοσιωμένων αγοραστών και μια μεγάλη ομάδα αδίστακτων κυνηγών και οπαδών πιο κοντά στο τέλος. Με τη σειρά του, η πρώιμη φάση της ανοδικής τάσης τείνει να προκαλέσει καλά οργανωμένη δράση με μια χαριτωμένη σειρά υψηλότερων υψηλών και υψηλότερων χαμηλών επιτοκίων, ενώ μια ανοδική πορεία αργού σταδίου τείνει να φτύνει όλα τα είδη των παγίδων, των διακοπών και των αστοχιών. Αυτό συμβαίνει επειδή οι εμπλεκόμενοι στην αγορά λαμβάνουν γνώση της αναπτυσσόμενης ανοδικής τάσης και χρησιμοποιούν τις ειδικές δεξιότητές τους για να τινάξουν αδύναμα χέρια και καθυστερημένους προσαρμογείς.
Η μέση του Στάδιο 2 εκτυπώνει συχνά ένα διάκενο συνέχισης μεγάλης έντασης που σηματοδοτεί τη μέση διαδρομή της ανοδικής τάσης. Η αύξηση αυτή σε υψηλότερα επίπεδα σηματοδοτεί επίσης την επίσημη εισαγωγή αδύναμων χεριών στο εμπόριο. Οι πρώτοι προσαρμογείς θα πρέπει να σφίξουν τις στάσεις όταν οι ανοδικές τάσεις εμφανίζουν αυτή τη συναισθηματική ένταση, επειδή η δράση των τιμών είναι πιθανό να γίνει πιο ασταθής, αν και η ανοδική πορεία του τελευταίου σταδίου μπορεί να παράγει την πιο κατακόρυφη τιμολογιακή δράση και την ταχεία ανάπτυξη κέρδους οποιουδήποτε τμήματος στο δεύτερο στάδιο.
Στάδιο 3: Κορυφές
Η μετάβαση από το Στάδιο 2 στο Στάδιο 3 δεν συμβαίνει σε μια ενιαία γραμμή τιμών, επειδή η πρώτη φάση ενός μοτίβου επικάλυψης περιλαμβάνει την τελευταία φάση μιας ανοδικής τάσης, με την κορυφή του αγώνα να σηματοδοτεί το πρώτο επίπεδο αντίστασης εντός της εξελισσόμενης περιοχής. Επιπλέον, οι ενοποιήσεις εντός των ανοδικών τάσεων μπορούν να αποδώσουν ακόμα υψηλότερες τιμές, οπότε δεν μπορεί να επιβεβαιωθεί ένα μοτίβο κάλυψης μέχρι την έναρξη του σταδίου 4. Παρόλα αυτά, οι κορυφές εμφανίζουν παρόμοια χαρακτηριστικά που επιτρέπουν στους εμπόρους και τους χρονομετρητές της αγοράς να κάνουν σωστές εκτιμήσεις σχετικά με την κατεύθυνση της ασφάλειας.
Τα νόμιμα μοτίβα εμφάνισης δείχνουν ενεργή διανομή επειδή τα δυνατά χέρια κερδίζουν κέρδη και μετακινούνται πίσω στο περιθώριο. Όπως συμβαίνει και με τα πυθμένα, το OBV και άλλα εργαλεία συσσώρευσης-διανομής μετρούν αυτή τη διαδικασία με μεγάλη ακρίβεια, ειδικά όταν η δραστικότητα του μέτρου όγκου οδηγεί την τιμή στο μειονέκτημα. Ωστόσο, δεν υπάρχει τέλειο χρονικό πλαίσιο για την ολοκλήρωση μιας κορυφής, καθιστώντας εύκολη τη σύλληψή της σε φτωχά σενάρια κινδύνου ανταμοιβής, ειδικά με μικρές πωλήσεις που επιθυμούν να επωφεληθούν από μια βλάβη.
Μια ώριμη κορυφή τείνει να χάσει την ελαστικότητά της, με τις τιμές να μην φτάνουν στο πάνω μισό του εύρους. Αυτή η ασταθής τιμολογιακή ενέργεια εκθέτει το συρρίκνωμα ενδιαφέροντος από τους λίγους ενθουσιώδεις αγοραστές που απομένουν στο σύστημα, επιτρέποντας έτσι τη βαρύτητα να πάρει τον έλεγχο. Οι ενδιάμεσοι κινητοί μέσοι όροι αρχίζουν να ευθυγραμμίζονται με τα βασικά επίπεδα υποστήριξης, προσθέτοντας ενέργεια στην επακόλουθη κατανομή, η οποία εκπέμπει ένα θετικό βρόχο ανατροφοδότησης. Τα τεχνικά ντόμινο πέφτουν, το ένα μετά το άλλο, ενώ οι παγιδευμένοι μέτοχοι αναγκάζονται να συνειδητοποιήσουν.
Στάδιο 4: Ανατροπές
Η κατάρρευση σηματοδοτεί την έναρξη της πτώσης του σταδίου 4, όταν οι πωλητές ελέγχουν τη δράση των τιμών, συχνά ρίχνοντας τους τίτλους σε χαμηλά επίπεδα που δεν αναμένονται από τους αισιόδοξους ταύρους. Η απογοήτευση και η απώλεια πίστης χαρακτηρίζουν αυτήν την δυσάρεστη περίοδο, η οποία μπορεί να διαρκέσει πολύ καιρό για να εργαστεί μέσω του συστήματος. Η σκηνή συχνά αρχίζει με μεγάλη μεταβλητότητα, αλλά τελειώνει σε χαμηλή μεταβλητότητα, επειδή η απάθεια και η αδιαφορία έχουν πάρει το φόρο τους, μειώνοντας τον όγκο της ασφάλειας σε κυκλικά χαμηλά.
Οι βραχείες θέσεις που λαμβάνονται νωρίς σε μια πτωτική τάση φέρουν υψηλότερο κίνδυνο και υψηλότερη ανταμοιβή από ό, τι αργά την παρακμή. Το bullish sentiment είναι ζωντανό και καλά στην αρχή του σταδίου 4, ενθαρρύνοντας τους αγοραστές να μπαίνουν στο εμπόριο, ενώ οι αλλοτινές αλλοτινές καταρρίπτουν κάθετες πιέσεις, διότι η κατανομή προσελκύει ερασιτέχνες με αδύναμες δεξιότητες πώλησης μικρής διάρκειας. Ωστόσο, η μεγάλη αστάθεια υποχρεώνει επίσης τους τίτλους να πέφτουν πολύ πιο γρήγορα από ό, τι αυξήθηκαν, επιτρέποντας σε άριστα χρονομετρημένες θέσεις για να κλείσουν απίθανα κέρδη.
Οι καθοδικές τάσεις σε μεταγενέστερο στάδιο μπορούν να μετατραπούν σε πολέμους φθοράς, ενώ οι συμμετέχοντες προχωρούν σε άλλες ευκαιρίες. Κατά ειρωνικό τρόπο, οι μικρές πωλήσεις που πραγματοποιήθηκαν αυτή τη στιγμή δείχνουν εξαιρετική αξιοπιστία, καθώς η ασφάλεια μειώνεται από το βάρος της και αυτή η πλευρά της αγοράς δεν είναι πλέον γεμάτη με ερασιτέχνες. Εντούτοις, αυτά τα θέματα παρουσιάζουν επίσης μεγαλύτερη ευπάθεια στα θετικά ριπή των ειδήσεων που αναζωπυρώνουν τη φουσκωμένη θέρμη και επιτρέπουν να αρχίσει ξανά η διαδικασία της βασικής οικοδόμησης.
Η κατώτατη γραμμή
Η σταδιακή ανάλυση του Stan Weinstein προσφέρει στους συμμετέχοντες στην αγορά ένα ισχυρό εργαλείο για τον εντοπισμό των τρεχουσών συνθηκών της αγοράς και για την ταχεία προσαρμογή των στρατηγικών και των πρακτικών διαχείρισης κινδύνων.
