Κατά τη διάρκεια περιόδων αναταραχής στην αγορά και χαμηλών επιτοκίων, πολλοί επενδυτές αγωνίζονται να βρουν εναλλακτικές λύσεις που δεν είναι σφυρηλατημένες. Αλλά οι άνθρωποι που σώζουν για συνταξιοδότηση μπορεί να είναι ευχάριστα έκπληκτοι για να ανακαλύψουν μια μοναδική φυλή αμοιβαίου κεφαλαίου που είναι γνωστή ως σταθερά αμοιβαία κεφάλαια αξίας.
Αυτά τα κεφάλαια, τα οποία συνήθως προσφέρονται στα σχέδια 401 (k), είναι κάπως παρόμοια με τα κεφάλαια της χρηματαγοράς, με την εξαίρεση ότι αποδίδουν υψηλότερες αποδόσεις με σχετικά μικρό κίνδυνο. Αν σκέφτεστε ένα ταμείο σταθερού ύψους, δείτε εδώ πώς λειτουργούν, ώστε να μπορείτε να ζυγίσετε τα πλεονεκτήματα και τα μειονεκτήματά τους πριν αποφασίσετε εάν είναι μια καλή επιλογή για το χαρτοφυλάκιό σας συνταξιοδότησης.
Βασικές τακτικές
- Τα κεφάλαια σταθερής αξίας συνήθως προσφέρονται μόνο σε προγράμματα καθορισμένων εισφορών, όπως το 401 (k). Πρόκειται για συντηρητικές επενδύσεις που παρέχουν σταθερό εισόδημα με σχετικά χαμηλό κίνδυνο, καθώς το κεφάλαιό σας είναι εγγυημένο. Ο κίνδυνος σημαίνει επίσης χαμηλότερες αποδόσεις. καλή επιλογή για συντηρητικούς επενδυτές, εργαζόμενους που πλησιάζουν τη συνταξιοδότηση και όποιος θέλει να σταθεροποιήσει το χαρτοφυλάκιό τους σε περιόδους αστάθειας της αγοράς.
Τα Αμοιβαία Κεφάλαια Σταθερής Αξίας εξηγούνται
Όπως υποδηλώνει το όνομα, τα αμοιβαία κεφάλαια σταθερής αξίας είναι ένα είδος ταμείου ταμειακών ροών που μοιάζει με ένα ταμείο χρηματαγοράς προσφέροντας προστασία του κεφαλαίου, ενώ καταβάλλει σταθερά επιτόκια. Όπως οι ξαδέλφες τους στην αγορά χρήματος, αυτά τα κεφάλαια διατηρούν σταθερή τιμή μετοχής ύψους $ 1.
Τα αμοιβαία κεφάλαια σταθερής αξίας πληρώνουν συνήθως το διπλάσιο επιτόκιο των κεφαλαίων της χρηματαγοράς. Ακόμη και τα μεσοπρόθεσμα ομολογιακά αμοιβαία κεφάλαια τείνουν να αποδίδουν λιγότερα με σημαντικά μεγαλύτερη μεταβλητότητα
Τα κεφάλαια σταθερής αξίας που χρησιμοποιούνται για επενδύσεις σχεδόν αποκλειστικά σε εγγυημένα επενδυτικά συμβόλαια (GIC), οι οποίες είναι συμφωνίες μεταξύ ασφαλιστικών εταιρειών και παρόχων υπηρεσιών 401 (k) που υπόσχονται ένα συγκεκριμένο ποσοστό απόδοσης.
Ωστόσο, ορισμένοι ασφαλιστικοί μεταφορείς που επένδυσαν έντονα σε χαρτοσήμονα ομόλογα τη δεκαετία του 1980 υπέστησαν μεγάλες απώλειες και αθετήθηκαν σε ορισμένες από τις συμφωνίες τους. Οι συμμετέχοντες σε προγράμματα συνταξιοδότησης άλλων παρόχων, όπως ο Lehman Brothers (ο οποίος κήρυξε πτώχευση κατά τη διάρκεια της χρηματοπιστωτικής κρίσης του 2008), ανακάλυψαν ότι οι GICs τους κατέστησαν άκυροι σε περίπτωση αφερεγγυότητας των εταιρειών. Στη συνέχεια, οι GIC μειώθηκαν σε μεγάλο βαθμό από το όφελος, καθώς χρηματοδοτούσαν οχήματα για σταθερά κεφάλαια αξίας.
Τα κεφάλαια αυτά επενδύουν τώρα κυρίως σε κρατικά και εταιρικά ομόλογα με βραχυπρόθεσμες και μεσοπρόθεσμες διάρκειες, που κυμαίνονται από περίπου δύο έως τέσσερα χρόνια. Τα αμοιβαία κεφάλαια σταθερής αξίας είναι σε θέση να καταβάλλουν υψηλότερους τόκους από τα ταμεία χρηματαγοράς, τα οποία συνήθως επενδύουν σε τίτλους σταθερής απόδοσης με λήξεις 90 ημερών ή λιγότερο.
Πώς λειτουργεί ο κίνδυνος
Οι συμμετοχές σε κεφάλαια σταθερής αξίας είναι πιο ευαίσθητες στις μεταβολές των επιτοκίων από ό, τι οι συμμετοχές στη χρηματαγορά λόγω της μεγαλύτερης διάρκειας των ομολόγων στα οποία επενδύουν.
Η τιμή της μετοχής των αμοιβαίων κεφαλαίων σταθερής αξίας δεν έχει τη δυνατότητα να αναπτυχθεί με την πάροδο του χρόνου, αλλά αυτά τα κεφάλαια δεν θα χάσουν αξία, πράγμα που δεν συμβαίνει με τα τυπικά αμοιβαία κεφάλαια.
Αυτός ο κίνδυνος μετριάζεται με την αγορά ασφαλιστικών εγγυήσεων από το ταμείο που αντισταθμίζουν τυχόν απώλεια κεφαλαίου. οι εγγυήσεις αυτές είναι διαθέσιμες από τράπεζες και ασφαλιστικούς φορείς. Τα πιο σταθερά χρηματικά ποσά θα αγοράσουν αυτές τις συμβάσεις από τρεις έως πέντε μεταφορείς για να μειώσουν τον κίνδυνο αθέτησης.
Συνήθως, οι μεταφορείς θα συμφωνήσουν να καλύψουν τυχόν συμβάσεις που δεν πληρώνονται σε περίπτωση που κάποιος από τους μεταφορείς καταστεί αφερέγγυος.
Μειονεκτήματα προς εξέταση
Όπως αναφέρθηκε προηγουμένως, τα αμοιβαία κεφάλαια σταθερής αξίας πληρώνουν ένα επιτόκιο που είναι μερικές εκατοστιαίες μονάδες πάνω από τα κεφάλαια της αγοράς χρήματος. Το κάνουν επίσης με πολύ μικρότερη μεταβλητότητα από τα ομόλογα.
Ωστόσο, τα κονδύλια αυτά χρεώνουν επίσης ετήσια τέλη που καλύπτουν το κόστος των ασφαλιστικών περιτυλίξεων, το οποίο μπορεί σε ορισμένες περιπτώσεις να φθάνει το 1% ετησίως. Επιπλέον, τα πιο σταθερά αμοιβαία κεφάλαια αξίας εμποδίζουν τους επενδυτές να μεταφέρουν τα χρήματά τους απευθείας σε μια παρόμοια επένδυση, όπως ένα χρηματιστήριο ή ένα ομολογιακό ταμείο. Οι συμμετέχοντες πρέπει να μεταφέρουν τα κεφάλαιά τους σε άλλο όχημα, όπως ένα χρηματιστήριο ή ένα ταμείο, για 90 ημέρες πριν να το μεταφέρουν σε εναλλακτική λύση μετρητών.
839 δισ. Δολάρια
Το ποσό των περιουσιακών στοιχείων σε κεφάλαια σταθερής αξίας σε 179.000 προγράμματα καθορισμένων εισφορών, σύμφωνα με τον Σύνδεσμο Επενδύσεων Σταθερής Αξίας.
Ίσως ο μεγαλύτερος περιορισμός των κεφαλαίων σταθερής αξίας είναι η περιορισμένη διαθεσιμότητά τους. Είναι γενικά διαθέσιμα μόνο σε 401 (k) συμμετέχοντες στο σχέδιο των εργοδοτών που προσφέρουν αυτά τα κεφάλαια στα σχέδιά τους.
Ένα άλλο βασικό σημείο που πρέπει να θυμόμαστε είναι ότι αυτά τα κεφάλαια είναι σταθερά στη φύση, αλλά δεν είναι εγγυημένα. Αν και οι πιθανότητες να χάσουν χρήματα σε ένα από τα κεφάλαια είναι σχετικά περιορισμένες, δεν πρέπει να κατηγοριοποιούνται με CD, σταθερές προσόδους ή άλλες επενδύσεις που συνοδεύονται από απόλυτη εγγύηση κεφαλαίου.
Όταν τα Αμοιβαία Κεφάλαια Σταθερής Αξίας είναι Καλό
Τα αμοιβαία κεφάλαια σταθερής αξίας αποτελούν εξαιρετική επιλογή για τους συντηρητικούς επενδυτές και για εκείνους με σχετικά σύντομο χρονικό ορίζοντα, όπως οι εργαζόμενοι που πλησιάζουν τη συνταξιοδότηση. Αυτά τα κεφάλαια θα παράσχουν εισόδημα με ελάχιστο κίνδυνο και θα μπορέσουν να σταθεροποιήσουν το υπόλοιπο χαρτοφυλάκιο του επενδυτή σε κάποιο βαθμό.
Ωστόσο, δεν πρέπει να θεωρούνται ως οχήματα μακροπρόθεσμης ανάπτυξης και δεν θα παρέχουν το ίδιο επίπεδο απόδοσης με τα αποθέματα κατά τη διάρκεια του χρόνου. Οι περισσότεροι σύμβουλοι συστήνουν να μην διατίθενται περισσότερα από 15-20% των περιουσιακών στοιχείων κάποιου σε αυτά τα κεφάλαια.
Η κατώτατη γραμμή
Τα αμοιβαία κεφάλαια σταθερής αξίας χρησιμεύουν ως ένα ευτυχισμένο μέσο μεταξύ των ταμείων χρηματαγοράς και της χρηματαγοράς, τα οποία έχουν χαμηλές αποδόσεις, και των ομολόγων, τα οποία έχουν υψηλότερο κίνδυνο και μεταβλητότητα. Αυτά τα κεφάλαια παρέχουν υψηλότερα επιτόκια με μικρή ή καθόλου διακύμανση της τιμής.
Αλλά αυτή η σταθερότητα έρχεται σε τιμή με τη μορφή ετήσιων τελών και χαμηλότερων αποδόσεων από τα αποθέματα. Επιπλέον, οι μεταφορές σε άλλα μέσα μετρητών μπορούν να πραγματοποιηθούν μόνο υπό ορισμένους όρους.
