Τι είναι η υποβολή S-8;
Μια κατάθεση S-8 είναι μια κατάθεση SEC που απαιτείται για εταιρείες που επιθυμούν να εκδώσουν μετοχές στους υπαλλήλους τους.
Το έντυπο S-8 περιγράφει τις λεπτομέρειες μιας εσωτερικής έκδοσης μετοχών ή δικαιωμάτων προαίρεσης στους υπαλλήλους, παρόμοια με την κατάθεση ενημερωτικού δελτίου. Μια εταιρεία υποβάλλει καταχώριση S-8 για προγράμματα αποθεμάτων που προορίζονται προς όφελος προσωπικού που περιλαμβάνει εργαζομένους, διευθυντές, διαχειριστές, γενικούς εταίρους, αξιωματικούς της εταιρείας, συμβούλους και συμβούλους.
Οι αλλαγές για την καλύτερη ρύθμιση των καταχωρίσεων S-8 εισήχθησαν για να αποφευχθεί η κατάχρηση της έκδοσης μετοχών. Η Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς (SEC) επεδίωξε να σταματήσει τις περιπτώσεις όπου οι εκδότες και οι προωθητές μετοχών χειρίστηκαν τις καταθέσεις S-8 για να κάνουν παράνομες προσφορές κινητών αξιών.
Ένα κοινό σχέδιο θα περιλάμβανε ένα άτομο που ορίστηκε ως σύμβουλος στην εταιρεία, παρόλο που ποτέ δεν παρείχε συμβουλευτικές υπηρεσίες. Το άτομο μπορεί να ενεργήσει για την προώθηση του αποθέματος με σκοπό την ενίσχυση της τιμής αγοράς του. Το άτομο θα λάβει μεγάλη ποσότητα μετοχών μέσω ενός εσωτερικού προγράμματος που θα καταχωρηθεί μέσω καταχώρησης S-8 και στη συνέχεια θα πουλήσει αμέσως όλες τις μετοχές στη δημόσια αγορά. Ο εκδότης του αποθέματος, με τη σειρά του, θα λάβει τα έσοδα.
Κανόνες που διέπουν τις καταθέσεις S-8
Οι απαιτήσεις εγγραφής για τις καταθέσεις S-8 επικαιροποιήθηκαν για να διασφαλίσουν ότι οι σύμβουλοι που λαμβάνουν μετοχές με αυτόν τον τρόπο παρέχουν επίσης υπηρεσίες bona fide στον εκδότη. Οι υπηρεσίες αυτές δεν πρέπει να συνδέονται με την πώληση κινητών αξιών σε συναλλαγή συγκέντρωσης κεφαλαίων. Οι υπηρεσίες του συμβούλου δεν μπορούν επίσης να προωθήσουν ή να διατηρήσουν μια αγορά για τους τίτλους του εκδότη.
Η SEC εισήγαγε περαιτέρω αλλαγές στις απαιτήσεις εγγραφής προκειμένου να περιορίσει τις εταιρείες που έχουν ολοκληρώσει τις αντίστροφες συγχωνεύσεις με εταιρείες κελύφους από την υποβολή των καταθέσεων S-8. Οι απαιτήσεις ορίζουν ότι ένας καταχωρίζων για καταχώριση S-8 δεν πρέπει να είναι εταιρεία κελύφους ούτε να είναι εταιρεία κελύφους για τουλάχιστον 60 ημέρες πριν από την κατάθεση. Εάν ο εκδότης ήταν μια εταιρεία κελύφους οποιαδήποτε στιγμή πριν, πρέπει να καταθέσει έγγραφα με την SEC τουλάχιστον 60 πριν από την κατάθεση του S-8 για να δείξει ότι δεν είναι πλέον μια εταιρεία κελύφους.
Οι καταθέσεις S-8 περιλαμβάνουν πρόσθετες απαγορεύσεις σχετικά με το ποιοι οι μετοχές μπορούν να διανεμηθούν. Οι τίτλοι δεν μπορούν να εκταμιευθούν σε άτομα ή οντότητες που προωθούν ενεργά ή υποσκάπτουν το απόθεμα μέσω ενημερωτικών δελτίων ή άλλων μέσων.
Οι εταιρείες που υποβάλλουν τις καταθέσεις S-8 πρέπει να πληρώνουν τα τέλη εγγραφής στην SEC με βάση την αξία του αποθέματος και τον συνολικό αριθμό των μετοχών που θα εκδοθούν στο πρόγραμμα. Οι μετοχές και οι επιλογές που προσφέρονται μέσω καταθέσεων S-8 έχουν ημερομηνίες που δηλώνουν τη λήξη τους εάν δεν ασκηθούν.
