ΟΡΙΣΜΟΣ του Δείκτη Ανάπτυξης της S & P 500 / Citigroup
Ο Δείκτης Ανάπτυξης της S & P 500 / Citigroup είναι ένας σταθμισμένος δείκτης κεφαλαιακής επάρκειας που αναπτύχθηκε από την Standard and Poor's σε συνδυασμό με τη Citigroup. Αποτελείται από αποθέματα του δείκτη S & P 500 που παρουσιάζουν ισχυρά χαρακτηριστικά ανάπτυξης. Ο Δείκτης Ανάπτυξης της S & P 500 / Citigroup είναι το αποτέλεσμα ενός αριθμητικού συστήματος κατάταξης που βασίζεται σε τρεις παράγοντες ανάπτυξης και τέσσερις παράγοντες αξίας για τον προσδιορισμό των συστατικών στοιχείων και των συντελεστών στάθμισης τους.
ΠΕΡΙΟΡΙΣΜΟΣ ΤΟΥ Δείκτη Ανάπτυξης της S & P 500 / Citigroup
Ο δείκτης καθορίζεται από τους βασικούς συντελεστές ανάπτυξης και αξίας παρακάτω.
Παράγοντες ανάπτυξης:
- Πενταετή αύξηση κερδών ανά μετοχήΤέσος ετήσιος ρυθμός αύξησης των πωλήσεων ανά μετοχήΠεριεχόμενο εσωτερικού ρυθμού ανάπτυξης πέντε ετών
Παράγοντες τιμής:
Απόδοση του δείκτη
Ο Δείκτης Ανάπτυξης της S & P 500 / Citigroup αποτελεί τη βάση για το iShares S & P 500 Growth ETF (χρηματιστήριο με διαπραγμάτευση σε χρηματιστήριο), του οποίου το σύμβολο ticker είναι IVW. Κατά την πενταετία από το 2012-2017, ο δείκτης S & P 500 αυξήθηκε κατά 162%, σε σύγκριση με το πιο κοινό δείκτη αναφοράς, ο οποίος είχε αυξηθεί κατά 139%. Ο πρωταρχικός λόγος υπέρβασης του δείκτη ανάπτυξης ήταν το γεγονός ότι ο δείκτης ανάπτυξης περιείχε (και συνεχίζει να περιέχει) εταιρείες όπως η Apple, η Amazon, η Microsoft, το Facebook και το Google, όλες οι εταιρίες ανάπτυξης υψηλών οκτανίων κατά τη διάρκεια αυτής της περιόδου.
Κίνδυνος ευρετηρίου
Οι επενδυτές που αγοράζουν παθητικά οχήματα όπως τα ΕΙΕΕ πρέπει να γνωρίζουν ότι είναι εγγενώς δυνατοποιημένοι λόγω της ορμής τους επειδή συνδέονται με υποκείμενα περιουσιακά στοιχεία που σταθμίζονται με βάση την κεφαλαιοποίηση της αγοράς. Εάν μια ομάδα τεχνολογικών αποθεμάτων σε ένα δείκτη αυξάνεται με ταχύ ρυθμό στην αγοραία αξία, τα παθητικά κεφάλαια και τα ETF αναγκάζονται να αγοράζουν τα αποθέματα για να συμβαδίζουν με τον δείκτη. Η πίεση της ζήτησης αυξάνει τις τιμές των μετοχών, οδηγώντας σε πρόσθετα κέρδη του δείκτη ανάπτυξης. Ωστόσο, ο «καλοήθης κύκλος» των αυξανόμενων τιμών μπορεί να σπάσει ξαφνικά και απροσδόκητα και ενδεχομένως να μετατραπεί σε έναν φαύλο κύκλο στον οποίο πέφτουν οι τιμές των μετοχών, μειώνοντας την αξία του δείκτη και προκαλώντας περισσότερες πωλήσεις από παθητικά οχήματα για να διατηρηθεί ισορροπία με τον υποκείμενο δείκτη.
