ΟΡΙΣΜΟΣ της φόρμας SEC 424B5
Το έντυπο 424B5 του SEC είναι το ενημερωτικό δελτίο που πρέπει να καταθέσουν οι εταιρείες για να αποκαλύψουν τις πληροφορίες που αναφέρονται στα έντυπα 424B2 (κατατεθείσα σε σχέση με πρωτογενή προσφορά κινητών αξιών) και 424B3 (κατατεθεί, εάν έχουν σημειωθεί σημαντικές αλλαγές στο ενημερωτικό δελτίο). Η φόρμα SEC 424B5 περιγράφει ενημερωμένες πληροφορίες σχετικά με το ενημερωτικό δελτίο, γεγονότα ή γεγονότα από φόρμες που είχαν κατατεθεί προηγουμένως.
ΠΕΡΙΣΣΟΤΕΡΑ ΚΕΦΑΛΑΙΟ 424B5
Το έντυπο SEC 424B5 πρέπει να κατατεθεί εντός δύο εργάσιμων ημερών από την ημερομηνία προσδιορισμού μιας τιμής προσφοράς ή την ημερομηνία που χρησιμοποιήθηκε για πρώτη φορά μετά την ημερομηνία έναρξης ισχύος της δημόσιας προσφοράς ή πώλησης τίτλων από την εταιρεία. Οι εταιρείες υποχρεούνται να καταθέτουν το έντυπο 424B5 σύμφωνα με το άρθρο 424 (β) (5) του νόμου περί ανταλλαγής κινητών αξιών του 1933.
SEC Έντυπο 424B5 και το νόμο περί ανταλλαγής τίτλων του 1933
Ο νόμος περί χρεογράφων του 1933 εγκρίθηκε για να εξασφαλιστεί ότι όλες οι νέες προσφορές κινητών αξιών στο κοινό έχουν ελεγχθεί πλήρως με προσεκτική επιμέλεια και ότι ο κίνδυνος και οι ανταμοιβές έχουν σαφώς αναλυθεί στη δήλωση εγγραφής και στο ενημερωτικό δελτίο. Αυτό είναι να εξασφαλιστεί ότι όλοι οι υποψήφιοι επενδυτές έχουν πλήρη γνώση πριν αναλάβουν αδικαιολόγητο κίνδυνο και χάνουν τα χρήματά τους.
Η Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς (SEC) είναι ο ομοσπονδιακός ρυθμιστικός φορέας που είναι υπεύθυνος για την επιβολή του νόμου. Κάθε κόμμα που παραβιάζει εσκεμμένα το νόμο του 1933 υπόκειται σε πέντε χρόνια φυλάκισης, πρόστιμο 10.000 $ ή και τα δύο. Αυτός ο νόμος περιλαμβάνει επίσης τους διευθυντές, τους δικηγόρους, τους λογιστές, το συνδικάτο αναδοχής και όλα τα πρόσωπα που υπέγραψαν τη δήλωση καταχώρισης αστικώς υπεύθυνη για ψευδείς και παραπλανητικές δηλώσεις που περιέχει η δήλωση εγγραφής ή / και το ενημερωτικό δελτίο.
Ο νόμος είναι τόσο αυστηρός επειδή δημιουργήθηκε στα τακούνια της συντριβής του χρηματιστηρίου του 1929, που οφείλεται εν μέρει στην έλλειψη διαφάνειας. Έτσι, η νομοθεσία αυτή είχε δύο κύριους στόχους: τη διασφάλιση μεγαλύτερης διαφάνειας στις οικονομικές καταστάσεις και τη θέσπιση νόμων κατά των ψευδών δηλώσεων και των δόλιων δραστηριοτήτων στις αγορές κινητών αξιών.
SEC Έντυπο 424B5 και αρχικές δημόσιες προσφορές
Το έντυπο SEC 424B5 πρέπει να συμπληρωθεί εάν προκύψουν οποιεσδήποτε σημαντικές αλλαγές στο ενημερωτικό δελτίο μιας εταιρείας πριν από την αρχική δημόσια προσφορά (IPO). Οι δημόσιες εγγραφές συχνά εμφανίζονται για μικρότερες, νεότερες εταιρείες που αναζητούν κεφάλαια για να επεκταθούν. Ωστόσο, μεγάλες ιδιωτικές εταιρείες που επιθυμούν να γίνουν δημόσια διαπραγματεύσεις ενδέχεται επίσης να είναι IPO. Στην πλειονότητα των δημόσιων εγγραφών, η εταιρεία που εκδίδει μετοχές ή ο εκδότης λαμβάνει τη βοήθεια μιας ασφαλιστικής επιχείρησης. Αυτός ο ασφαλιστής, συχνά μια επενδυτική τράπεζα, βοηθάει να προσδιοριστεί το είδος της ασφάλειας που πρέπει να εκδοθεί, η καλύτερη τιμή προσφοράς, το ποσό των μετοχών που θα εκδοθούν και ο χρόνος για να τεθεί η συμφωνία στην αγορά.
