Τι είναι η φόρμα SEC MSD
Για να ενεργεί ως δημοτικός διαπραγματευτής χρεογράφων (MSD), ένα τραπεζικό ή χρηματοπιστωτικό ίδρυμα ή οντότητα πρέπει να καταθέσει το έντυπο SEC MSD. Μια τράπεζα ή άλλο χρηματοπιστωτικό ίδρυμα ή μια συγκεκριμένη διαίρεση ή υπηρεσία εντός του οργανισμού πρέπει να καταθέσει το Έντυπο MSD στην Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς (Securities Exchange Commission - SEC) για να ενεργεί υπό την ιδιότητα του δημοτικού αντιπροσώπου.
Σύμφωνα με το άρθρο 15Β (α) του νόμου περί ανταλλαγής κινητών αξιών του 1934, μόνο το έντυπο MSD μπορεί να τροποποιήσει μια τρέχουσα εγγραφή για μια τράπεζα ή μια ξεχωριστά αναγνωρίσιμη υπηρεσία ή τμήμα μιας τράπεζας, όπως ορίζεται από το Δημοτικό Συμβούλιο Κανονιστικών Θεμάτων (MSRB). Επιπλέον, η αίτηση ή η τροποποίηση θεωρείται ότι έχει γίνει από την τράπεζα για λογαριασμό του αιτούντος.
Βασικές τακτικές
- Το έντυπο MSD απαιτείται από την Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς για να γίνει δημοτικός διαπραγματευτής χρεογράφων (MSD). Το έντυπο αυτό χρησιμοποιείται επίσης για την τροποποίηση ή τη διόρθωση των στοιχείων ενός υπάρχοντος διανομέα. Μπορεί να συμπληρωθεί από ένα πρόσωπο, επιχείρηση ή τμήμα μιας επιχείρησης.
Τα βασικά της φόρμας SEC MSD
Το τμήμα 15B (a) του νόμου περί ανταλλαγής κινητών αξιών του 1934 περιγράφει λεπτομερώς τις διατάξεις για τους δημοτικούς πωλητές τίτλων. Επίσης, το Έντυπο MSD απαιτεί από μια επιχείρηση να αποκαλύψει εάν κάποιος υπάλληλος του προσωπικού που εργάζεται στο δημοτικό τμήμα κινητών αξιών έχει εμπλακεί σε πειθαρχικές διαδικασίες σχετικά με την πώληση κινητών αξιών. Για να αποσύρει επισήμως την καταχώριση του καθεστώτος δημοτικού χρεογράφων, η οικονομική οντότητα πρέπει να χρησιμοποιήσει το έντυπο SEC MSD-W.
Όπως υποδηλώνει το όνομα, οι δημοτικοί διαπραγματευτές χρεογράφων εργάζονται με την εμπορία δημοτικών τίτλων. Οι δημοτικοί τίτλοι είναι συνήθως ομόλογα, που εκδίδονται από κυβερνήσεις ή κυβερνητικούς οργανισμούς. Αυτά τα ομόλογα διαπραγματεύονται σε εξωχρηματιστηριακές αγορές (OTC) στη δευτερογενή αγορά όπως και άλλα αποθέματα εξωχρηματιστηριακών συναλλαγών. Ο αντιπρόσωπος δημοτικών ομολόγων παρέχει προσφορές για τα ομόλογα με τα οποία ασχολούνται, σε άλλους διαμεσολαβητές. Οι επενδυτές τείνουν να προτιμούν τα δημοτικά ομόλογα επειδή προσφέρουν εισοδήματα που προστατεύονται από φόρους σε ομοσπονδιακό, κρατικό ή τοπικό επίπεδο ή μπορεί να είναι ένας συνδυασμός καθενός.
Παράδειγμα εργασίας του Δημοτικού Ομολογιακού Δανειστή
Ένα υποθετικό παράδειγμα των τυπικών ενεργειών ενός δημοτικού αντιπροσώπου αξιών περιλαμβάνει την προσφορά μιας προσφοράς σε έναν άλλο αντιπρόσωπο που ενδιαφέρεται να αγοράσει τα ομόλογα της πολιτείας της Νέας Υόρκης GO της εταιρείας "6, 12% για 45 λεπτά με 5λεπτα ανάκληση".
Ο δημοτικός αντιπρόσωπος είναι πρόθυμος να πουλήσει τα ομόλογα στον αγοραστή με απόδοση μέχρι τη λήξη του 6, 12% και θα είναι έτοιμη να το κάνει για 45 λεπτά. Ωστόσο, αν κατά τη διάρκεια των 45 λεπτών ένα άλλο ενδιαφερόμενο μέρος επιθυμεί να αγοράσει τα ίδια ομόλογα, ο δεύτερος ενδιαφερόμενος αγοραστής θα λάβει μια προσφορά σύμφωνα με το γεγονός ότι ο αντιπρόσωπος πώλησης είναι ακόμα υποχρεωμένος να πουλήσει τις κινητές αξίες στον πρώτο αγοραστή. Ο αντιπρόσωπος πώλησης θα επικοινωνήσει με τον πρώτο αγοραστή και θα του δώσει 5 λεπτά προειδοποίηση για να αγοράσει τα ομόλογα ή θα χάσει το δικαίωμα να το πράξει στην αναγραφόμενη τιμή. Εάν ο πρώτος αντιπρόσωπος δεν αγοράσει τα ομόλογα εντός της προθεσμίας που προβλέπεται από την ανάκληση των 5 λεπτών, ο πωλητής μπορεί να ανταλλάξει τα ομόλογα με το δεύτερο ενδιαφερόμενο στο 6, 12%.
Παράδειγμα πραγματικού κόσμου
Οι οδηγίες για τη συμπλήρωση φόρμας MSD MSD δηλώνουν ότι μπορεί να απευθύνονται με τη χρήση αρχείου PDF ή εγγράφου που είναι πληρωτέο σε ένα αντίγραφο σε χαρτί του εγγράφου. Μια πρωτότυπη και χειροκίνητη υπογραφή εξουσιοδοτημένου προσώπου στο χρηματοπιστωτικό ίδρυμα πρέπει να εμφανίζεται σε οποιαδήποτε εκδοχή του εντύπου που χρησιμοποιείται. Επίσης, το εξουσιοδοτημένο πρόσωπο πρέπει να έχει συμμετοχή στη διοίκηση, διεύθυνση και εποπτεία του τμήματος ή του προσώπου που υποβάλλει την αίτηση.
Εάν ένα άτομο υποβάλλει αίτηση για καθεστώς MSD, το συμπληρωμένο έγγραφο πρέπει να φέρει την υπογραφή του υπευθύνου αυτού ή του κύριου αξιωματικού. Όταν ένα τμήμα ή ένα τμήμα μιας τράπεζας υποβάλλει αίτηση, ο υπογράφων πρέπει να είναι κύριος αξιωματικός του τμήματος αυτού του οργανισμού.
