Η εξοικονόμηση για συνταξιοδότηση με φορολογικά αποδοτικό τρόπο είναι ένας σημαντικός στόχος οποιασδήποτε στρατηγικής σχεδιασμού συνταξιοδότησης. Στις Ηνωμένες Πολιτείες, οι ατομικοί λογαριασμοί συνταξιοδότησης (IRAs) είναι ένα καθιερωμένο εργαλείο για την επίτευξη αυτού του στόχου. Οι ρυθμίσεις αυτές μπορούν να δομηθούν ως παραδοσιακά σχέδια, όπου ο λογαριασμός χρηματοδοτείται με δολάρια προ φόρων και φορολογείται κατά τη διανομή ή ως σχέδια Roth, όπου η χρηματοδότηση προέρχεται από δολάρια μετά τη φορολογία και οι διανομές είναι αφορολόγητες.
Οι φορολογικοί κώδικες των Η.Π.Α. απαιτούν ο ΙΡΑ να είναι ένα trust ή ένα θεματοφυλακή που δημιουργείται ή οργανώνεται στις Ηνωμένες Πολιτείες προς αποκλειστικό όφελος ενός ατόμου ή των δικαιούχων του ατόμου. Ο λογαριασμός πρέπει να διέπεται από γραπτές οδηγίες και να πληροί ορισμένες απαιτήσεις σχετικά με τις εισφορές, τις διανομές, τις συμμετοχές και την ταυτότητα του διαχειριστή ή του θεματοφύλακα. Αυτές οι απαιτήσεις και οι περιορισμοί που σχετίζονται με την επιμέλεια του θεματοφύλακα και τις επιτρεπόμενες συμμετοχές ενός λογαριασμού δημιουργούν έναν ειδικό τύπο IRA: έναν αυτοδιοικούμενο IRA (SDIRA).
Ατομικές ρυθμίσεις συνταξιοδότησης: αυτοδιαχειριζόμενη έναντι αυτοδιαχειριζόμενης
Σε όλους τους IRAs, οι ιδιοκτήτες λογαριασμών μπορούν να επιλέξουν από επενδυτικές επιλογές που επιτρέπονται από τη συμφωνία εμπιστοσύνης του IRA και μπορούν να αγοράζουν και να πωλούν τις επενδύσεις αυτές κατά την κρίση του κατόχου λογαριασμού, εφόσον τα έσοδα από την πώληση παραμένουν στο λογαριασμό. Ο περιορισμός στην επιλογή των επενδυτών προκύπτει επειδή οι θεματοφύλακες του ΙΡΑ επιτρέπεται να καθορίζουν τους τύπους περιουσιακών στοιχείων που θα χειριστούν εντός των ορίων που καθορίζονται από τους φορολογικούς κανονισμούς. Οι περισσότεροι θεματοφύλακες της IRA επιτρέπουν μόνο επενδύσεις σε πολύ ρευστά, εύκολα αποτιμημένα προϊόντα όπως εγκεκριμένα αποθέματα, ομόλογα, αμοιβαία κεφάλαια, ETF και CD.
Ωστόσο, ορισμένοι θεματοφύλακες είναι διατεθειμένοι να διαχειρίζονται λογαριασμούς που κατέχουν εναλλακτικές επενδύσεις και να παρέχουν στον κάτοχο του λογαριασμού σημαντικό έλεγχο για να προσδιορίσουν ή να "αυτο-κατευθύνουν" τις επενδύσεις αυτές, με την επιφύλαξη των απαγορεύσεων που θεσπίζονται από τους φορολογικούς κανονισμούς. Ο κατάλογος των εναλλακτικών επενδύσεων είναι επεκτατικός, περιοριζόμενος μόνο από μια χούφτα απαγορεύσεων του IRS κατά των μη ρευστών ή παράνομων δραστηριοτήτων και από την προθυμία ενός θεματοφύλακα να διαχειριστεί την εκμετάλλευση.
Το πιο συχνά αναφερόμενο παράδειγμα εναλλακτικής επένδυσης SDIRA είναι η άμεση ιδιοκτησία ακίνητης περιουσίας, η οποία μπορεί να συνεπάγεται την εκμίσθωση ακινήτου ή την κατάσταση ανασυγκρότησης. Η άμεση ιδιοκτησία ακίνητης περιουσίας έρχεται σε αντίθεση με τις επενδύσεις REIT που διαπραγματεύονται στο χρηματιστήριο, καθώς αυτές συνήθως διατίθενται μέσω πιο παραδοσιακών λογαριασμών της IRA. Άλλα συνηθισμένα παραδείγματα είναι τα μικρά επιχειρηματικά αποθέματα, τα συμφέροντα της LLC, τα πολύτιμα μέταλλα, τα στεγαστικά δάνεια, οι εταιρικές σχέσεις, τα ιδιωτικά επενδυτικά κεφάλαια και οι φορολογικές ελαφρύνσεις.
Πλεονεκτήματα και μειονεκτήματα ενός αυτοδιαχειριζόμενου IRA
Τα πλεονεκτήματα που συνδέονται με ένα SDIRA σχετίζονται με την ικανότητα του κατόχου λογαριασμού να χρησιμοποιεί εναλλακτικές επενδύσεις για να επιτύχει το άλφα με φοροαπαλλαγή. Τα μειονεκτήματα περιλαμβάνουν τα υψηλότερα επίπεδα κινδύνου που συνδέονται με εναλλακτικές επενδύσεις, καθώς και το κόστος συμμόρφωσης και τους κινδύνους συμμόρφωσης που αφορούν ειδικά την SDIRA. Η επιτυχία σε ένα SDIRA τελικά εξαρτάται από το γεγονός ότι ο κάτοχος του λογαριασμού έχει μοναδικές γνώσεις ή εμπειρίες σχεδιασμένες να αποτυπώνουν αποδόσεις που μετά την προσαρμογή για κίνδυνο υπερβαίνουν τις αποδόσεις της αγοράς.
Κανονιστικές απαιτήσεις και παγίδες
Ένα γενικότερο θέμα στον κανονισμό SDIRA είναι ότι η αυτοεξυπηρέτηση, στην οποία ο ιδιοκτήτης του IRA ή άλλα καθορισμένα άτομα χρησιμοποιούν το λογαριασμό για προσωπικό όφελος ή με τρόπο που παραβιάζει την πρόθεση του φορολογικού νόμου, απαγορεύεται. Τα βασικά στοιχεία της ρύθμισης και συμμόρφωσης της SDIRA είναι ο εντοπισμός αποκλεισμένων ατόμων και οι τύποι συναλλαγών που αυτοί οι άνθρωποι δεν μπορούν να ξεκινήσουν με το λογαριασμό. Οι συνέπειες της παραβίασης των κανόνων απαγορευμένων συναλλαγών μπορεί να είναι σοβαρές, περιλαμβανομένης της υποχρέωσης του IRS να δηλώσει ολόκληρο τον ΙΡΑ ως φορολογητέο στην αγορά του από την αρχή του έτους κατά το οποίο σημειώθηκε η απαγορευμένη συναλλαγή, εκθέτοντας τον φορολογούμενο στην καταβολή προηγουμένως αναβαλλόμενων φόρων και κατά 10% ποινή πρόωρης αποχώρησης.
Εκτός από τον ιδιοκτήτη του IRA, η IRS αναγνωρίζει ένα "αποκλεισμένο πρόσωπο" ως οποιοσδήποτε ελέγχει τα περιουσιακά στοιχεία, τις αποδείξεις, τις εκταμιεύσεις και τις επενδύσεις ή εκείνους που μπορούν να επηρεάσουν τις επενδυτικές αποφάσεις. Αυτός ο κατάλογος περιλαμβάνει τους καταπιστευματοδόχους του λογαριασμού IRA, τον σύζυγο του ιδιοκτήτη του IRA, τους γραμμικούς απογόνους και τους συζύγους γραμμικών απογόνων.
Συγκεκριμένα παραδείγματα απαγορευμένων συναλλαγών είναι πάρα πολλά για να καταγραφούν, αλλά υπάρχουν ορισμένες γενικές αρχές. Μεταξύ αυτών των αρχών, ο IRA δεν μπορεί να χρησιμοποιηθεί για την αγορά μετοχών ή άλλων περιουσιακών στοιχείων από αποκλεισμένο πρόσωπο, τη μίσθωση περιουσιακών στοιχείων από ή σε αποκλεισμένο πρόσωπο, την αγορά μετοχών σε μια εταιρεία στην οποία ένα αποκλεισμένο πρόσωπο έχει συμφέρον ελέγχου ή δανείζεται ή δανείζεται από ένα αποκλεισμένο άτομο.
