Τι είναι το Σεπτέμβριο αποτέλεσμα;
Το Σεπτέμβριο αποτέλεσμα αναφέρεται στις ιστορικά αδύναμες χρηματιστηριακές επιστροφές για το μήνα Σεπτέμβριο. Υπάρχει μια στατιστική περίπτωση για το Σεπτέμβριο αποτέλεσμα ανάλογα με την περίοδο που αναλύθηκε, αλλά μεγάλο μέρος της θεωρίας είναι ανεκδοτικός. Θεωρείται γενικά ότι οι επενδυτές επιστρέφουν από τις καλοκαιρινές διακοπές το Σεπτέμβριο έτοιμοι να κλειδώσουν κέρδη καθώς και φορολογικές ζημίες πριν από το τέλος του έτους. Υπάρχει επίσης η πεποίθηση ότι οι μεμονωμένοι επενδυτές ρευστοποιήσουν τις μετοχές που εισέρχονται στο Σεπτέμβριο για να αντισταθμίσουν τα έξοδα σχολικής φοίτησης για τα παιδιά. Όπως συμβαίνει με πολλά άλλα αποτελέσματα του ημερολογίου, το Σεπτέμβριο αποτέλεσμα θεωρείται ιστορική ιδιορρυθμία στα δεδομένα και όχι αποτέλεσμα με οποιαδήποτε αιτιώδη συνάφεια.
ΠΕΡΙΟΡΙΣΜΟΣ ΔΕΚΑ Σεπτέμβριος Αποτέλεσμα
Το Σεπτέμβριο αποτέλεσμα είναι πραγματικό, με την έννοια ότι η ανάλυση των δεδομένων της αγοράς - συνήθως το Dow Jones Industrial Average (DJIA) - δείχνει ότι ο Σεπτέμβριος είναι ο μοναδικός ημερολογιακός μήνας με αρνητική απόδοση τα τελευταία 100 χρόνια. Ωστόσο, το αποτέλεσμα δεν είναι συντριπτικό και, το σημαντικότερο, δεν είναι προγνωστικό με οποιαδήποτε χρήσιμη έννοια. Αν κάποιος είχε στοιχηματίσει κατά τον Σεπτέμβριο τα τελευταία 100 χρόνια, αυτό το άτομο θα είχε κάνει συνολικό κέρδος. Αν ο επενδυτής είχε κάνει αυτό το στοίχημα μόνο το 2014, αυτός ο επενδυτής θα είχε χάσει χρήματα.
Η επίδραση του Οκτωβρίου
Όπως και το αποτέλεσμα του Οκτωβρίου, το Σεπτέμβριο είναι μια ανωμαλία της αγοράς και όχι ένα γεγονός με αιτιώδη συνάφεια. Στην πραγματικότητα, το 100ετές σύνολο δεδομένων του Οκτώβρη είναι θετικό παρά το γεγονός ότι ήταν ο μήνας του πανικού του 1907, της Μαύρης Τρίτης, της Πέμπτης και της Δευτέρας το 1929 και της Μαύρης Δευτέρας το 1987. Το μήνα Σεπτέμβριο έχει δει τόσο αναταραχή στην αγορά όσο και τον Οκτώβριο. Ήταν ο μήνας που η αρχική Μαύρη Παρασκευή σημειώθηκε το 1869 και δύο σημαντικές μονοετείς βροχές σημειώθηκαν στο DJIA το 2001 μετά τις 9/11 και το 2008 καθώς η κρίση των subprime επιταχύνθηκε.
Ωστόσο, σύμφωνα με την ρεαλιστική της αγοράς, το αποτέλεσμα έχει διαλυθεί τα τελευταία χρόνια. Τα τελευταία 25 χρόνια, για το S & P 500, η μέση μηνιαία απόδοση για το Σεπτέμβριο είναι περίπου -0, 4%, ενώ η μέση μηνιαία απόδοση είναι θετική. Επιπλέον, οι συχνές μεγάλες μειώσεις δεν σημειώθηκαν το Σεπτέμβριο τόσο συχνά όσο πριν από το 1990. Μια εξήγηση είναι ότι καθώς οι επενδυτές αντέδρασαν με "προ-τοποθέτηση", δηλαδή με την πώληση μετοχών τον Αύγουστο.
Επεξηγήσεις για το Σεπτέμβριο αποτέλεσμα
Η επίδραση του Σεπτεμβρίου δεν περιορίζεται στα αμερικανικά αποθέματα αλλά συνδέεται με τις αγορές παγκοσμίως. Ορισμένοι αναλυτές θεωρούν ότι η αρνητική επίδραση στις αγορές οφείλεται στην εποχιακή συμπεριφορά, καθώς οι επενδυτές αλλάζουν τα χαρτοφυλάκιά τους στο τέλος του καλοκαιριού για να εισπράξουν το εισόδημα. Ένας άλλος λόγος θα μπορούσε να σημαίνει ότι τα περισσότερα αμοιβαία κεφάλαια διαθέτουν μετρητά στις εκμεταλλεύσεις τους για να εισπράξουν φορολογικές ζημίες.
