Το UltraPro Short QQQ (SQQQ), που ιδρύθηκε το Φεβρουάριο του 2010 από την ProShares, είναι ένα χρηματιστηριακό χρηματιστήριο (ETF) με αντίστροφη μόχλευση που παρακολουθεί τον δείκτη Nasdaq-100. Ο δείκτης αυτός αποτελείται από τις μεγαλύτερες εταιρείες, εγχώριες και διεθνείς, εισηγμένες στο Χρηματιστήριο της Nasdaq, αλλά αποκλείει τα χρηματοπιστωτικά ιδρύματα. Οι εταιρείες κατέχουν προτεραιότητα από τη συνολική κεφαλαιοποίηση της αγοράς.
Βασικές τακτικές
- Το ProShares UltraPro Short QQQ (SQQQ) είναι ένα ανάστροφο ETF με 3 μοχλούς που παρακολουθεί το Nasdaq 100, πράγμα που σημαίνει ότι επιστρέφει τα ακριβή αποτελέσματα του δείκτη Nasdaq 100 τρεις φορές. Αυτό το ETF ακολουθεί το Nasdaq 100, το οποίο είναι βαριάς τεχνολογίας και αποθεμάτων τηλεπικοινωνιών. Το SQQQ πρόκειται να πραγματοποιηθεί εντός της ημέρας και δεν αποτελεί μακροπρόθεσμη επένδυση, όπου τα έξοδα και η φθορά θα τρώνε γρήγορα σε επιστροφές.
Η στρατηγική αντίστροφης μόχλευσης για το SQQQ σημαίνει ότι επιχειρεί να αναπαράγει ένα ημερήσιο αποτέλεσμα επένδυσης το οποίο είναι κατά προσέγγιση αντίθετο από την ημερήσια απόδοση του υποκείμενου δείκτη του και στη συνέχεια πολλαπλασιάζει τα αποτελέσματα αυτά με έναν συγκεκριμένο παράγοντα. Ο αναφερόμενος στόχος του SQQQ είναι να τριπλασιάσει τα αντίθετα αποτελέσματα του Nasdaq-100.
Αυτό σημαίνει ότι οι επενδυτές στο SQQQ προετοιμάζονται για να αγωνιστούν τα μεγαλύτερα μη χρηματικά χρηματιστήρια. Δεδομένου ότι το Nasdaq-100 τείνει να επιβαρύνει σοβαρά την τεχνολογία, τις τηλεπικοινωνίες και τα αποθέματα υγειονομικής περίθαλψης, το SQQQ θα πρέπει να τείνει να αποδίδει καλά όταν οι τομείς αυτοί έχουν κακή απόδοση.
Όλα τα αντιστρεπτά επενδεδυμένα κεφάλαια αποτελούνται από χρηματοοικονομικά παράγωγα και μερικές φορές παράγωγα παράγωγα. Για να επιτευχθεί το αντίθετο ενός συγκεκριμένου περιουσιακού στοιχείου, οι διαχειριστές των αμοιβαίων κεφαλαίων πρέπει να διενεργούν συναλλαγές σε βραχυπρόθεσμες θέσεις και ανταλλαγές, οι οποίες βασικά στοιχηματίζουν την υποκείμενη ασφάλεια ή την επένδυση που εκτελεί ανεπαρκώς.
Χαρακτηριστικά
Ο πάροχος χρηματοδότησης για το SQQQ, ProShares, είναι μια αυτο-περιγραφόμενη "εναλλακτική εταιρεία ETF". Η εταιρεία ξεκίνησε το 2006 και επικεντρώνεται σε συγκεκριμένες, στοχευμένες και σχετικά επικίνδυνες δορυφορικές εκμεταλλεύσεις. Τα περισσότερα από τα ETF είναι μέτρια μικρά ή πολύ μικρά και το SQQQ δεν αποτελεί εξαίρεση. το σύνολο ενεργητικού υπό διαχείριση ή AUM, στα τέλη του 2019 είναι 1, 13 δισ. δολάρια.
Το SQQQ φέρει ένα σχετικά υψηλό ποσοστό δαπανών 1%. Αυτό δεν πρέπει να αποτελεί έκπληξη, δεδομένου ότι η στρατηγική του αμοιβαίου κεφαλαίου απαιτεί περιστασιακά ρευστοποίηση συμβάσεων παραγώγων πριν από το βέλτιστο σημείο τους. οι εξαγορές σε είδος είναι πολύ δύσκολες για τα ETF με αντίστροφη μόχλευση.
Καταλληλότητα και συστάσεις
Είναι πρωταρχικής σημασίας ότι οι επενδυτές καταλαβαίνουν ότι το SQQQ είναι ένα καθημερινά στοχευμένο αντίστροφο ETF. Η ProShares σχεδίασε αυτό το πρόγραμμα για βραχυπρόθεσμα κέρδη υψηλού κινδύνου και υψηλού ανταμοιβή σε περίπτωση που ο Nasdaq-100 αγωνίζεται. Το ταμείο αυτό δεν είναι κατάλληλο για μακροχρόνια κατοχή. οι επενδυτές που αγοράζουν και κατέχουν το SQQQ βρίσκουν τις επιστροφές τους καταστρέφονται σοβαρά από τις δαπάνες και τη φθορά.
Αρκετοί βασικοί παράγοντες εμποδίζουν το SQQQ να χρησιμεύσει ως αποδεκτή βασική συμμετοχή στο χαρτοφυλάκιο του επενδυτή. Ο πρώτος είναι ο βραχυπρόθεσμος στόχος του ταμείου. δεν είναι ένα buy-and-hold ETF. Ένας άλλος τομέας ανησυχίας είναι το μέγεθος του ταμείου. τα μικροσκοπικά ETF όπως το SQQQ μπορούν να περάσουν από τις άγριες διακυμάνσεις και είναι πάντα κοντά στο κλείσιμο εντελώς.
Οι τιμές των μετοχών της SQQQ τείνουν επίσης σε απόκλιση από την ιστορική απόδοση της αγοράς. Ο δείκτης Nasdaq-100 δεν συσχετίζεται απόλυτα με τη συνολική απόδοση της χρηματιστηριακής αγοράς, αλλά είναι σίγουρα ένας κυκλικός δείκτης. Δεδομένου ότι η γενική τάση του Nasdaq πρόκειται να αναπτυχθεί με την πάροδο του χρόνου, οι μακροπρόθεσμες προοπτικές για ένα 3x αντίστροφο-μόχλευση ETF είναι ζοφερή στην καλύτερη περίπτωση.
Πριν ένας επενδυτής εξετάσει την αγορά του SQQQ, θα πρέπει να ταιριάζει σε ένα πολύ στοχοθετημένο προφίλ. Πρώτα απ 'όλα, ο επενδυτής πρέπει να έχει γνώση και να είναι άνετος με ένα αντίστροφο μόχθο ETF. Δεύτερον, ο επενδυτής πρέπει να είναι σε θέση να ανταλλάξει γρήγορα ή να έχει έναν σύμβουλο / μεσίτη ο οποίος μπορεί να κάνει το ίδιο, για να αποφύγει τη φθορά.
Ο επενδυτής πρέπει επίσης να αισθάνεται άνετα με τη μεταβλητότητα. Το SQQQ φέρνει μια πεντάχρονη βήτα με αρνητικό 3, 11 και ένα εκπληκτικά χαμηλό άλφα αρνητικού 18, 8. Ο Sharpe Ratio είναι αρνητικός 1.4. Παρόλο που αυτές θεωρούνται κάπως σύμφωνες με την κατηγορία των αμοιβαίων κεφαλαίων, είναι πολύ πιο επικίνδυνες από το μέσο ETF ή το αμοιβαίο κεφάλαιο.
Υπάρχουν μερικά πλεονεκτήματα στην κατοχή ενός καθημερινού στοχευμένου ETF με μόχλευση. Για παράδειγμα, το ταμείο είναι πολύ πιο ρευστό από άλλα ταμεία του μεγέθους του. ο μέσος ημερήσιος όγκος υπερβαίνει τις 13, 6 εκατομμύρια συναλλαγές ή περισσότερο από το ένα τρίτο όλων των μετοχών που εκκρεμούν.
Συνολικά, το SQQQ χρησιμεύει ως πολύ συγκεκριμένη και μικρή δορυφορική εκμετάλλευση σε ένα χαρτοφυλάκιο επιθετικών επενδυτών. Χρησιμοποιείται πιθανώς καλύτερα ως αντικυκλική αγορά για όσους είναι πεπεισμένοι ότι τα αποθέματα μεγάλης κεφαλαιοποίησης θα υποστούν στο εγγύς μέλλον.
