Τι είναι η συμπίεση;
Ο όρος συμπίεση χρησιμοποιείται για να περιγράψει πολλές οικονομικές και επιχειρηματικές καταστάσεις, που συνήθως συνεπάγονται κάποια πίεση στην αγορά. Στην επιχείρηση, είναι μια περίοδος όπου ο δανεισμός είναι δύσκολος ή μια εποχή όπου τα κέρδη μειώνονται λόγω του αυξανόμενου κόστους ή της μείωσης των εσόδων.
Στον οικονομικό κόσμο, ο όρος συμπίεση χρησιμοποιείται για να περιγράψει καταστάσεις όπου οι πωλητές μικρών ποσοτήτων αγοράζουν μετοχές για την κάλυψη ζημιών ή όταν οι επενδυτές πωλούν μακριές θέσεις για να αντλούν κεφαλαιακά κέρδη από το τραπέζι.
Πώς σφίγγει το έργο
Ο όρος χρησιμοποιείται απερίφραστα στις οικονομικές και επιχειρηματικές δραστηριότητες και περιγράφει κάθε κατάσταση όπου οι άνθρωποι συνειδητοποιούν ζημίες, κερδίζουν ή βρίσκουν δύσκολη τη χρηματοδότηση της πίστωσης. Αρκετοί τύποι συμπιέσεων - συμπεριλαμβανομένης της συμπίεσης των κερδών, της συμπίεσης των πιστώσεων, της σύντομης συμπίεσης και της μακράς συμπίεσης - εξηγούνται παρακάτω.
Τύποι συμπιέσεων
Ζημιές
Μια συμπίεση των κερδών πραγματοποιείται από μια επιχείρηση όταν τα περιθώρια κέρδους της έχουν μειωθεί ή μειώνονται. Αυτό το είδος συμπίεσης συμβαίνει όταν μειώνεται το εισόδημα μιας επιχείρησης ή αυξάνεται το κόστος της. Οι υποκείμενες αιτίες της συμπίεσης των κερδών είναι πολλές, αλλά συνήθως συνίστανται στον αυξημένο ανταγωνισμό, στην αλλαγή κυβερνητικών κανονισμών και στην επέκταση της ισχύος του παραγωγού και του προμηθευτή.
Credit Squeeze
Μια πιστωτική συμπίεση περιγράφει κάθε κατάσταση όπου είναι δύσκολο να δανειστούν χρήματα από τραπεζικά ιδρύματα. Αυτός ο τύπος συμπίεσης συμβαίνει συνήθως όταν μια οικονομία βρίσκεται σε ύφεση ή όταν αυξάνονται τα επιτόκια. Η έκδοση του επισφαλούς χρέους, όπως στην περίπτωση της χρηματοπιστωτικής κρίσης του 2008, συχνά προκαλεί ύφεση και πιστωτική συμπίεση. Τα αυξανόμενα επιτόκια συμβαίνουν επειδή το Ομοσπονδιακό Αποθεματικό θεωρεί ότι η οικονομία είναι αρκετά υγιής και η εμπιστοσύνη των καταναλωτών είναι αρκετά υψηλή για να αναλάβει υψηλότερο ποσοστό ενδιαφέροντος. Μια πιστωτική συμπίεση μπορεί να συμβεί σε μια κάτω αγορά και μια ανοδική αγορά.
Σύντομη συμπίεση
Μια σύντομη συμπίεση είναι ένα συνηθισμένο σενάριο στην αγορά μετοχών όπου αυξάνονται οι τιμές ενός μετοχικού κεφαλαίου και οι όγκοι αγορών αυξάνονται, επειδή οι σύντομοι πωλητές εξέρχονται από τις θέσεις τους και μειώνουν τις απώλειές τους. Όταν ένας επενδυτής αποφασίζει να συντομεύσει ένα απόθεμα, στοιχηματίζει βραχυπρόθεσμα τις μειώσεις των τιμών.
Αν συμβεί το αντίθετο, ο μόνος τρόπος για να κλείσει η θέση είναι να προχωρήσει πολύ από την αγορά μετοχών του αποθέματος. Αυτό προκαλεί την περαιτέρω αύξηση της τιμής του αποθέματος, με αποτέλεσμα την περαιτέρω δράση των σύντομων πωλητών.
Μεγάλη συμπίεση
Μια μακρά συμπίεση συμβαίνει σε μια ισχυρή χρηματοπιστωτική αγορά, όταν υπάρχει έντονη μείωση των τιμών και οι επενδυτές που είναι μακρύς τίτλος πωλούν ένα μέρος της θέσης τους πιέζοντας περισσότερο τους κατόχους μετοχών για να πουλήσουν τις μετοχές τους για να προστατεύσουν από μια δραματική απώλεια. Αυτό συμβαίνει συνήθως επειδή οι επενδυτές τοποθετούν μια εντολή stop-loss για να μετριάσουν τον κίνδυνο και να εξασφαλίσουν ότι προστατεύονται από τυχόν πτώσεις τιμών.
Ακόμη και όταν οι τιμές αυξάνονται, συχνά το κάνουν με την αστάθεια, και οι σύντομες ταλαντεύσεις προς τα κάτω μπορούν να ενεργοποιήσουν την εντολή πώλησης.
Βασικές τακτικές
- Ο όρος συμπίεση μπορεί να χρησιμοποιηθεί για να περιγράψει διάφορες καταστάσεις που περιλαμβάνουν κάποια πίεση στην αγορά. Τα συμπιέζοντα κέρδη, τα συμπτώματα πιστωτικών πιέσεων και οι σύντομες πιέσεις είναι όλα παραδείγματα όταν η πίεση στην αγορά επιταχύνει ή εντείνει μια οικονομική κατάσταση. που μπορεί να επιδεινώσει μια κακή κατάσταση.
Άλλοι τύποι συμπιέσεων
Μια συμπίεση ρευστότητας συμβαίνει όταν μια χρηματοοικονομική εκδήλωση προκαλεί ανησυχίες μεταξύ χρηματοπιστωτικών ιδρυμάτων (όπως οι τράπεζες) σχετικά με τη βραχυπρόθεσμη διαθεσιμότητα χρημάτων. Αυτές οι ανησυχίες ενδέχεται να οδηγήσουν τις τράπεζες να είναι πιο απρόθυμες να δανείσουν χρήματα στη διατραπεζική αγορά. Ως αποτέλεσμα, οι τράπεζες συχνά θα επιβάλλουν υψηλότερες απαιτήσεις δανεισμού σε μια προσπάθεια να διατηρήσουν τα αποθεματικά τους σε μετρητά. Αυτή η ταμειακή αποταμίευση θα προκαλέσει την αύξηση του επιτοκίου δανεισμού διάρκειας μίας ημέρας σημαντικά υψηλότερα από το επιτόκιο αναφοράς και ως εκ τούτου το κόστος δανεισμού θα αυξηθεί.
Μια συμπίεση χρηματοδότησης είναι πότε οι δυνητικοί δανειολήπτες δυσκολεύονται να αποκτήσουν κεφάλαιο επειδή οι δανειστές φοβούνται να δανείζουν. Αυτό συχνά οδηγεί σε κρίση ρευστότητας, εάν υπάρχουν λίγα χρήματα σε μετρητά και δεν επαρκούν οι λειτουργικές ταμειακές ροές.
