ΟΡΙΣΜΟΣ του βαθμού διαχείρισης
Ο βαθμός διαχειριστικής αξιολόγησης είναι ένα εκτιμητικό σημείο δεδομένων στα αμοιβαία κεφάλαια και τις εκθέσεις μετοχών της Morningstar. Η βαθμολογία διαχείρισης αξιολογεί την ποιότητα των πρακτικών διακυβέρνησης μιας εταιρείας. Οι βαθμοί διαχειριστικής ευχέρειας τόσο για τα ταμεία όσο και για τα αποθέματα κυμαίνονται από Α (εξαιρετική) έως F (πολύ κακή) βάσει κριτηρίων που μετρά την αποτελεσματικότητα των διαχειριστών αμοιβαίων κεφαλαίων και εταιρειών να ενεργούν με συνέπεια στα μέγιστα συμφέροντα των μετόχων τους.
ΑΦΑΙΡΕΣΤΕ ΚΑΝΟΝΙΣΤΙΚΗ Βαθμολογία
Η Morningstar ξεκίνησε τους βαθμούς διαχείρισής της τόσο για τα κεφάλαια όσο και για τα αποθέματα που καλύπτονται από τις υπηρεσίες της για επενδυτικές έρευνες το 2004, απαντώντας στο αμοιβαίο κεφάλαιο και τα εταιρικά σκάνδαλα εκείνης της εποχής. Η Morningstar θεωρεί υψηλό επίπεδο διαχειριστικής διαχείρισης ως σημαντική επενδυτική ποιότητα για τους επενδυτές να αναζητήσουν στην επιλογή των κεφαλαίων και των αποθεμάτων τους.
Morningstar Stewardship Criteria βαθμού
Ο βαθμός διατήρησης του Morningstar για κεφάλαια υπερβαίνει τη συνήθη ανάλυση της στρατηγικής, του κινδύνου και της απόδοσης. Ο βαθμός επιτηρήσεως επιτρέπει στους επενδυτές και στους συμβούλους να αξιολογούν κεφάλαια βάσει παραγόντων που πιστεύουν ότι επηρεάζουν τα ακόλουθα:
- Ο τρόπος με τον οποίο εκτελούνται τα κεφάλαια Ο βαθμός στον οποίο τα συμφέροντα του διοικητικού συμβουλίου και του ταμείου κεφαλαίων ευθυγραμμίζονται με τους μετόχους των αμοιβαίων κεφαλαίωνΟ βαθμός στον οποίο οι μέτοχοι μπορούν να αναμένουν ότι τα συμφέροντά τους προστατεύονται από δυνητικά αντικρουόμενα συμφέροντα της εταιρείας διαχείρισης.
Τα κεφάλαια βαθμολογούνται σε απόλυτη βάση. Δεν υπάρχει καμπύλη.
Η αξιολόγηση των αναλυτών Morningstar από πέντε παράγοντες καθορίζει την ποιότητα για κάθε ταμείο:
- Ρυθμιστικά Θέματα Ποιότητα του ΠλούτουΓενικήΚοινωνική Πολιτική
Το βαθμό διατήρησης του Morningstar για κεφάλαια είναι εντελώς διαφορετικό από το Morningstar Rating for funds, γνωστό ως Star Rating. Δεν υπάρχει σχέση μεταξύ των δύο.
Όσον αφορά τα αποθέματα, εξετάζονται τρεις ευρείς τομείς: διαφάνεια στην οικονομική πληροφόρηση, φιλικότητα των μετόχων και κίνητρα, ιδιοκτησία και γενική διαχείριση.
Ο βαθμός επιμέλειας προσπαθεί να συλλάβει μερικά από τα άυλα στοιχεία που σχετίζονται με την λήψη επενδυτικής απόφασης. Ενώ οι βαθμοί δεν προορίζονται να χρησιμεύσουν ως σήματα αγοράς / πώλησης μεμονωμένα, σε συνδυασμό με άλλα σχόλια των αναλυτών Morningstar - όπως μια αξιολόγηση της στρατηγικής και της διαχείρισης ενός ταμείου - μπορούν να βοηθήσουν να καθοριστεί η διαφορά μεταξύ μιας καλής επένδυσης και μιας που πρέπει να αποφευχθεί. Οι βαθμοί βασίζονται κατά κύριο λόγο σε πληροφορίες που έχουν συγκεντρωθεί από δημόσιους φακέλους και στην εμπειρία των αναλυτών των αμοιβαίων κεφαλαίων της Morningstar.
Εταιρική Διακυβέρνηση
Η εταιρική διακυβέρνηση είναι το σύστημα κανόνων, πρακτικών και διαδικασιών με τις οποίες μια επιχείρηση κατευθύνεται και ελέγχεται. Η εταιρική διακυβέρνηση ουσιαστικά περιλαμβάνει την εξισορρόπηση των συμφερόντων πολλών ενδιαφερομένων, όπως οι μέτοχοι, η διοίκηση, οι πελάτες, οι προμηθευτές, οι χρηματοδότες, η κυβέρνηση και η κοινότητα.
Η κακή εταιρική διακυβέρνηση μπορεί να θέσει υπό αμφισβήτηση την αξιοπιστία, την ακεραιότητα ή την υποχρέωση της εταιρείας προς τους μετόχους - η οποία μπορεί να έχει επιπτώσεις στην οικονομική υγεία της επιχείρησης.
