Ενάντια στην αυξημένη γεωπολιτική αβεβαιότητα που προκάλεσε ζητήματα όπως ο εμπορικός πόλεμος μεταξύ ΗΠΑ και Κίνας και η Brexit, η μεταβλητότητα των αποδόσεων μεταξύ μεμονωμένων μετοχών ήταν μεγαλύτερη από τη μεταβλητότητα των αποδόσεων σε όλους τους τομείς των χρηματιστηρίων κατά το πρώτο τρίμηνο του 2019, σύμφωνα με ανάλυση της Bank of America Merrill Lynch, όπως αναφέρθηκε από την Wall Street Journal. Κατά το μεγαλύτερο μέρος της περιόδου από το 2012 έως το 2018, το αντίθετο ήταν αλήθεια, καθιστώντας την επιλογή δείκτη ή τομέα εξαιρετικής σημασίας για πολλούς επενδυτές. Τώρα η παλίρροια έχει γυρίσει.
"Συνηθίζατε να κερδίζετε περισσότερα χρήματα στους κατάλληλους τομείς από ό, τι τα σωστά αποθέματα γενικά", δήλωσε ο Savita Subramanian, επικεφαλής αμερικανικής ισοτιμίας και ποσοτικής στρατηγικής στην Bank of America Merrill Lynch, στο περιοδικό "Τώρα κάνεις περισσότερα ένα απόθεμα ή ένα σύντομο άλλο ", πρόσθεσε. Ο ακόλουθος πίνακας συνοψίζει την ανάκαμψη μεταξύ μεμονωμένων επενδυτών που είναι πελάτες του τμήματος διαχείρισης πλούτου της BofAML. Συλλογικά έχουν περίπου 2, 8 τρισ. Δολάρια σε κατάθεση στην επιχείρηση.
Οι πελάτες της Merrill Lynch αγοράζουν τώρα μεμονωμένα αποθέματα
(Δραστηριότητα μεταξύ των πελατών της διαχείρισης του πλούτου)
- Ήταν καθαροί πωλητές μεμονωμένων αποθεμάτων, 2008-2017Πραγματικές καθαρές αγορές 22, 3 δισεκατομμυρίων δολαρίων σε αγορές 2018Net 15 δισεκατομμυρίων δολαρίων YTD 2019 έως 17 Μαΐου 40 δισεκατομμυρίων δολαρίων τρέχοντος επιτοκίου για το 2019 (+ 79% από το 2018) Κατανομή σε επιμέρους μετοχές τώρα 40% % το 2018) Τα μερίδια αμοιβαίων κεφαλαίων και ETF είναι μειωμένα
Σημασία για τους επενδυτές
Η εμπειρία του BofAML δεν είναι μοναδική. Για παράδειγμα, επίσης σύμφωνα με το περιοδικό, οι πελάτες των διαδικτυακών εταιρειών διαμεσολάβησης με έκπτωση E * TRADE Financial Corp και TD Ameritrade ήταν επίσης καθαροί αγοραστές μεμονωμένων μετοχών το 2019. Στο πρώτο, οι μετοχές στις υπηρεσίες επικοινωνιών, την τεχνολογία της πληροφορίας και την ενέργεια τα αγαπημένα φέτος. Στην τελευταία, οι πελάτες ήταν καθαροί αγοραστές τον Ιανουάριο και τον Μάρτιο, αλλά οι καθαροί πωλητές τον Φεβρουάριο και τον Απρίλιο. Ωστόσο, σύμφωνα με το άρθρο, η βιομηχανία δεν διαθέτει πλήρη στοιχεία για τις κινήσεις των επενδυτών μέσα και έξω από μεμονωμένες μετοχές συγκρίσιμες με τα δεδομένα που συλλέχθηκαν και αναφέρθηκαν στα αμοιβαία κεφάλαια και τα ETF.
Το 2018, τα αποθέματα παρουσίασαν υψηλό βαθμό συσχέτισης, αυξανόμενα ή μειωμένα σε μεγάλο βαθμό ως απάντηση στα νέα και μετατοπίζοντας τις προσδοκίες όσον αφορά τις μακροοικονομικές δυνάμεις, όπως τα επιτόκια και η αύξηση του ΑΕΠ, αντί για τα συγκεκριμένα αποτελέσματα της εταιρείας, δήλωσε ο Subramanian. Όπως σημειώθηκε παραπάνω, οι μεμονωμένες μετοχές άρχισαν να κινούνται πιο ανεξάρτητα το 1ο τρίμηνο του 2019 και αυτό, καθώς και οι μειωμένες αποτιμήσεις μετά την πώληση του Δεκέμβρη του 2018, συνέβαλαν στην αυξημένη δημοτικότητα της επιλογής μετοχών μεταξύ μεμονωμένων επενδυτών, σημείωσε.
Η Goldman Sachs ενθαρρύνει τους πελάτες της να επενδύσουν σε μεμονωμένα αποθέματα, ιδιαίτερα εκείνα που έχουν κινηθεί ανεξάρτητα από την αγορά στο σύνολό της, μεταξύ των οποίων η Twitter Inc. (TWTR), η Ulta Beauty Inc. (ULTA) και η Monster Beverage Corp. (MNST), δηλώνει το περιοδικό. Τα ετήσια κέρδη μέχρι τις 28 Μαΐου 2019 για τα αποθέματα αυτά είναι 29, 7%, 36, 8% και 26, 5%, αντίστοιχα, έναντι 11, 8% για τον δείκτη S & P 500 (SPX).
Κοιτάω μπροστά
Τα αμοιβαία κεφάλαια μεγάλης κεφαλαιοποίησης με ενεργητική διαχείριση απολαμβάνουν μια ανοδική πορεία το 2019, με το 42% να χάνει τα σημεία αναφοράς τους, σε σύγκριση με τον μέσο όρο των 10 ετών κατά 34%, ανά ανάλυση της Goldman Sachs. Η ανατροπή είναι ότι η πλειοψηφία εξακολουθεί να μην κατακτά παθητικά διαχειριζόμενες εναλλακτικές λύσεις.
Τα τελευταία τέσσερα χρόνια, τα κεφάλαια που διαχειρίζονται ενεργά έχουν σημειώσει καθαρές αναλήψεις ύψους 855 δισεκατομμυρίων δολαρίων, ενώ τα παθητικά κεφάλαια απολαμβάνουν καθαρές εισροές ύψους 2 τρισεκατομμυρίων δολαρίων, σύμφωνα με τα στοιχεία της Morningstar που αναφέρει η Εφημερίδα. Φαίνεται ότι οι ενεργητικοί διαχειριστές με χαμηλή απόδοση χάνουν περιουσιακά στοιχεία σε μεμονωμένους επενδυτές οι οποίοι προφανώς αισθάνονται ότι δεν μπορούν να επιδεινωθούν.
