Πείτε ότι έχετε αποφασίσει ότι θέλετε να επενδύσετε σε έναν συγκεκριμένο τομέα. Τώρα πρέπει να αποφασίσετε αν θα αγοράσετε μετοχές ή ένα χρηματιστήριο που διαπραγματεύεται σε χρηματιστήρια (ETF). Οι επενδυτές αντιμετωπίζουν αυτή την ερώτηση κάθε μέρα. Πολλοί έχουν την εντύπωση ότι αν αγοράσετε ένα ETF, έχετε κολλήσει με τη λήψη της μέσης απόδοσης στον τομέα. Αυτό δεν είναι απαραίτητα αληθές, ανάλογα με τα χαρακτηριστικά του τομέα.
Επιλογή μεταξύ αποθεμάτων και ETF
Η επιλογή αυτή δεν διαφέρει από οποιαδήποτε άλλη επενδυτική απόφαση. Όπως πάντα, θέλετε να αναζητήσετε τρόπους για να μειώσετε τον κίνδυνο. Φυσικά, θέλετε να δημιουργήσετε μια απόδοση που χτυπά την αγορά (δημιουργία άλφα). Η μείωση της μεταβλητότητας μιας επένδυσης είναι η γενική μέθοδος μετριασμού του κινδύνου. Οι περισσότεροι ορθολογικοί επενδυτές παραιτούνται από κάποια δυναμική για να αποτρέψουν μια καταστροφική απώλεια. Μια επένδυση που προσφέρει διαφοροποίηση σε έναν κλάδο της βιομηχανίας θα πρέπει να μειώσει την αστάθεια του χαρτοφυλακίου. Αυτός είναι ένας τρόπος που η διαφοροποίηση μέσω των ETFs λειτουργεί προς όφελός σας.
Το Alpha είναι η δυνατότητα μιας επένδυσης να ξεπεράσει το σημείο αναφοράς της. Οποτεδήποτε μπορείτε να διαμορφώσετε ένα πιο σταθερό άλφα, θα έχετε τη δυνατότητα να αποκομίσετε μεγαλύτερη απόδοση στην επένδυσή σας. Υπάρχει μια γενική πεποίθηση ότι πρέπει να κατέχετε τα αποθέματα, και όχι ένα ΕΙΕΕ, να κερδίσετε την αγορά. Αυτή η έννοια δεν είναι πάντα σωστή. Η ύπαρξη στον σωστό τομέα μπορεί να οδηγήσει και στην επίτευξη άλφα.
Όταν η συλλογή αποθεμάτων μπορεί να λειτουργήσει
Οι βιομηχανίες ή οι καταστάσεις όπου υπάρχει ευρεία διασπορά των αποδόσεων ή περιπτώσεις στις οποίες οι αναλογίες και άλλες μορφές θεμελιώδους ανάλυσης θα μπορούσαν να χρησιμοποιηθούν για να εντοπιστούν εσφαλμένες εκτιμήσεις, παρέχουν στους αποθεματοποιητές την ευκαιρία να υπερβούν τις αναμενόμενες αποδόσεις.
Ίσως έχετε μια καλή εικόνα για το πόσο καλά μια επιχείρηση εκτελεί, με βάση την έρευνά σας και την εμπειρία σας. Αυτή η εικόνα σας δίνει ένα πλεονέκτημα που μπορείτε να χρησιμοποιήσετε για να μειώσετε τον κίνδυνο και να επιτύχετε καλύτερη απόδοση. Η καλή έρευνα μπορεί να δημιουργήσει ευκαιρίες επενδύσεων με προστιθέμενη αξία, ανταμείβοντας τον επενδυτή των μετοχών.
Ο κλάδος λιανικής πώλησης είναι μια ομάδα στην οποία η διάθεση μετοχών μπορεί να προσφέρει καλύτερες ευκαιρίες από την αγορά ενός ETF που καλύπτει τον τομέα. Οι εταιρείες του κλάδου τείνουν να έχουν μια μεγάλη διασπορά απόδοσης με βάση τα συγκεκριμένα προϊόντα που μεταφέρουν, δημιουργώντας μια ευκαιρία για το διορατικό συλλέκτη να κάνει καλά.
Για παράδειγμα, ας πούμε ότι πρόσφατα έχετε παρατηρήσει ότι η κόρη σας και οι φίλοι της προτιμούν έναν συγκεκριμένο λιανοπωλητή. Με περαιτέρω έρευνα, διαπιστώνετε ότι η εταιρεία έχει αναβαθμίσει τα καταστήματά της και προσέλαβε νέους ανθρώπους διαχείρισης προϊόντων. Αυτό οδήγησε στην πρόσφατη ανάπτυξη νέων προϊόντων που έλαβαν το μάτι της ηλικιακής ομάδας της κόρης σας. Μέχρι στιγμής, η αγορά δεν έχει παρατηρήσει. Αυτός ο τύπος προοπτικής (και η έρευνάς σας) μπορεί να σας δώσει ένα πλεονέκτημα στην επιλογή του μετοχικού κεφαλαίου για την αγορά ενός λιανικού ETF.
Η διορατικότητα της εταιρείας μέσω νομικής ή κοινωνιολογικής προοπτικής μπορεί να προσφέρει επενδυτικές ευκαιρίες που δεν καταγράφονται αμέσως στις τιμές της αγοράς. Όταν ένα τέτοιο περιβάλλον καθορίζεται για έναν συγκεκριμένο τομέα, όπου υπάρχει μεγάλη διασπορά απόδοσης, οι επενδύσεις μεμονωμένων αποθεμάτων μπορούν να αποφέρουν υψηλότερη απόδοση από μια διαφοροποιημένη προσέγγιση.
Όταν ένα ETF μπορεί να είναι η καλύτερη επιλογή
Οι τομείς που έχουν μια στενή διασπορά των αποδόσεων από τη μέση δεν προσφέρουν πλεονέκτημα στην επιλογή των χρηματιστηριακών κεφαλαίων όταν προσπαθούν να δημιουργήσουν επιστροφές στην αγορά. Οι επιδόσεις όλων των εταιρειών σε αυτούς τους τομείς τείνουν να είναι παρόμοιες.
Για αυτούς τους τομείς, η συνολική απόδοση είναι αρκετά παρόμοια με την απόδοση οποιουδήποτε αποθέματος. Οι βιομηχανίες κοινής ωφέλειας και καταναλωτικών προϊόντων υπάγονται στην κατηγορία αυτή. Στην περίπτωση αυτή, οι επενδυτές πρέπει να αποφασίσουν πόσο από το χαρτοφυλάκιό τους θα διαθέσουν στον τομέα γενικά, αντί να επιλέξουν συγκεκριμένα αποθέματα. Δεδομένου ότι η διασπορά των αποδόσεων από τις επιχειρήσεις κοινής ωφέλειας και τις καταναλωτικές συρραφές τείνει να είναι στενή. η συλλογή ενός αποθέματος δεν προσφέρει επαρκώς υψηλότερη απόδοση για τον κίνδυνο που είναι συμφυής με την κατοχή μεμονωμένων τίτλων. Δεδομένου ότι τα ETFs περνούν από τα μερίσματα που καταβάλλονται από τα αποθέματα του τομέα, οι επενδυτές λαμβάνουν επίσης αυτό το όφελος.
Συχνά, τα αποθέματα σε έναν συγκεκριμένο τομέα υπόκεινται σε διασπορά αποδόσεων, ωστόσο οι επενδυτές δεν είναι σε θέση να επιλέξουν τους τίτλους οι οποίοι είναι πιθανόν να συνεχίσουν να υπερβαίνουν τις επιδόσεις τους. Επομένως, δεν μπορούν να βρουν τρόπο να μειώσουν τους κινδύνους και να ενισχύσουν τις πιθανές αποδόσεις τους επιλέγοντας ένα ή περισσότερα αποθέματα στον τομέα.
Εάν οι οδηγοί της απόδοσης της εταιρείας είναι πιο δύσκολο να κατανοηθούν, μπορείτε να εξετάσετε το ETF. Αυτές οι εταιρείες ενδέχεται να διαθέτουν περίπλοκη τεχνολογία ή διαδικασίες που τους αναγκάζουν να υποφέρουν ή να κάνουν καλά. Ίσως η απόδοση εξαρτάται από την επιτυχή ανάπτυξη και πώληση νέας, μη αποδεδειγμένης τεχνολογίας. Η διασπορά των αποδόσεων είναι μεγάλη και οι πιθανότητες να βρεθεί ένας νικητής μπορεί να είναι αρκετά χαμηλές. Η βιομηχανία της βιοτεχνολογίας είναι ένα καλό παράδειγμα, καθώς πολλές από αυτές τις εταιρείες εξαρτώνται από την επιτυχή ανάπτυξη και πώληση ενός νέου φαρμάκου. Εάν η ανάπτυξη του νέου φαρμάκου δεν ανταποκρίνεται στις προσδοκίες της σειράς δοκιμών, ή η FDA δεν εγκρίνει την εφαρμογή φαρμάκων, η εταιρεία αντιμετωπίζει ένα ζοφερό μέλλον. Από την άλλη πλευρά, αν το FDA εγκρίνει το φάρμακο, οι επενδυτές στην εταιρεία μπορούν να ανταμειφθούν πολύ.
Ορισμένα εμπορεύματα και ομάδες ειδικών τεχνολογιών, όπως οι ημιαγωγοί, ταιριάζουν στην κατηγορία όπου η ETF μπορεί να είναι η προτιμώμενη εναλλακτική λύση. Για παράδειγμα, αν πιστεύετε ότι τώρα είναι μια καλή στιγμή για να επενδύσετε στον τομέα εξόρυξης, μπορεί να θέλετε να κερδίσετε συγκεκριμένη έκθεση στη βιομηχανία.
Ωστόσο, ανησυχείτε ότι ορισμένα αποθέματα ενδέχεται να αντιμετωπίσουν πολιτικά προβλήματα που βλάπτουν την παραγωγή τους. Σε αυτή την περίπτωση, είναι συνετό να αγοράσετε στον τομέα παρά ένα συγκεκριμένο απόθεμα, καθώς μειώνει τον κίνδυνο. Μπορείτε ακόμα να επωφεληθείτε από την ανάπτυξη του γενικού τομέα, ειδικά αν ξεπεράσει τη συνολική αγορά.
Η κατώτατη γραμμή
Όταν αποφασίζετε να επιλέξετε μετοχές ή επιλέγετε ένα ΕΙΕΕ, εξετάστε τον κίνδυνο και την πιθανή απόδοση που μπορεί να επιτευχθεί. Η επιλογή αποθεμάτων προσφέρει πλεονέκτημα έναντι των ETF όταν υπάρχει μεγάλη διασπορά απόδοσης από το μέσο όρο. Και μπορείτε να αποκτήσετε ένα πλεονέκτημα χρησιμοποιώντας τις γνώσεις σας για τη βιομηχανία ή το απόθεμα.
Τα ETF προσφέρουν πλεονεκτήματα έναντι των αποθεμάτων σε δύο περιπτώσεις. Πρώτον, όταν η απόδοση από τα αποθέματα στον κλάδο έχει μια στενή διασπορά γύρω από τον μέσο όρο, ένα ETF μπορεί να είναι η καλύτερη επιλογή. Δεύτερον, αν δεν μπορείτε να αποκτήσετε πλεονέκτημα μέσω της γνώσης της εταιρείας, το ETF είναι η καλύτερη επιλογή σας.
Είτε συλλέγοντας μετοχές είτε ένα ETF, πρέπει να είστε ενήμεροι για τον τομέα ή το απόθεμα για να κατανοήσετε τα βασικά στοιχεία των επενδύσεων. Δεν θέλετε να δείτε όλη την καλή δουλειά σας να σπαταλάει με το πέρασμα του χρόνου. Ενώ είναι σημαντικό να κάνετε την έρευνά σας, ώστε να μπορείτε να επιλέξετε ένα απόθεμα ή ένα ETF, είναι επίσης σημαντικό να κάνετε έρευνα και να επιλέξετε τον μεσίτη που σας ταιριάζει καλύτερα.
