Τα τιμολόγια με την Κίνα θα μπορούσαν να χτυπήσουν ιδιαίτερα τις εταιρείες τεχνολογίας, αλλά για τους chipmakers, συμπεριλαμβανομένης της Intel Corp. (INTC), η παγκόσμια φύση των ημιαγωγών θα πρέπει να μετριάσει οποιαδήποτε χτυπήματα.
Αυτή ήταν η εκτίμηση του αναλυτή Raymond James, Christopher Caso, ο οποίος ανέφερε στους πελάτες του σε ένα ερευνητικό σημείωμα αυτή την εβδομάδα ότι οι ημιαγωγοί μετακινούνται σε ολόκληρο τον κόσμο, υποβαθμίζοντας τις διαταραχές στην αλυσίδα εφοδιασμού εξαιτίας των τιμολογίων σε έναν "κίνδυνο ουράς".
Ενώ η Κίνα καταναλώνει περίπου το 40% έως 50% της παγκόσμιας ζήτησης ημιαγωγών και εισάγει ένα μεγάλο μέρος αυτής κυρίως από τις αμερικανικές εταιρείες, σύμφωνα με τις εκτιμήσεις της Caso, είναι ακόμα δύσκολο να πούμε συγκεκριμένα τι είναι ένα τσιπ των ΗΠΑ. Ο αναλυτής τόνισε στην Intel, τον κατασκευαστή ημιαγωγών της Santa Clara, με έδρα την Καλιφόρνια, για παράδειγμα στην αγορά υπολογιστών. Στέλνει τα προϊόντα της από πολλά εργοστάσια σε όλο τον κόσμο, με τα προϊόντα να διέρχονται από άλλα μέρη καθώς πηγαίνουν προς την Κίνα.
"Πάρτε τα μόντεμ iPhone ως παράδειγμα: Τα μάρκες μόντεμ iPhone παράγονται σε ένα fab Intel (με παραγωγή στην Αμερική, την Ιρλανδία ή το Ισραήλ), αλλά η τελική συναρμολόγηση και δοκιμή συμβαίνει στη Μαλαισία ή τις Φιλιππίνες", γράφει η Caso στη σημείωση καλύφθηκε από την Barron's. "Τα τσιπ αυτά αποστέλλονται στην Κίνα ή την Ταϊβάν για εισαγωγή σε κυκλώματα, τα οποία αποστέλλονται στην Κίνα για συναρμολόγηση σε iPhones. Δεδομένης μιας τόσο περίπλοκης αλυσίδας εφοδιασμού, δεν είναι σαφές σε ποια τιμολόγια περιεχομένου θα εφαρμοστούν."
Net Neutral
Οι επενδυτές αντιδρούν στις προοπτικές ενός εμπορικού πολέμου μεταξύ των ΗΠΑ και της Κίνας από τότε που ο πρόεδρος Donald Trump πρότεινε δισεκατομμύρια δολάρια εισφορών στα κινεζικά αγαθά. Η Κίνα ανταποκρίθηκε σε είδος με τα δικά της σχέδια για την τοποθέτηση τιμολογίων στα εμπορεύματα των ΗΠΑ. Παρόλο που οι αγορές ξεπήδησαν, και οι δύο πλευρές αποχώρησαν από τη σπαθιά τους με την Κίνα, αναγγέλλοντας πρόσφατα σχέδια για να ανοίξουν τη χώρα περισσότερο σε ξένους επενδυτές, συμπεριλαμβανομένων των εταιρειών αυτοκινήτων.
Η Caso επεσήμανε ότι αν ληφθούν μέτρα για την παρεμπόδιση της αλυσίδας εφοδιασμού των ημιαγωγών, θα μπορούσε να δημιουργηθεί μια βραχυπρόθεσμη κατάσταση που θα ήταν κακή για ολόκληρη την αλυσίδα εφοδιασμού ηλεκτρονικών ειδών εξαιτίας διαταραχών του εφοδιασμού και αυξημένου κόστους. Μακροπρόθεσμα, ανέφερε ο αναλυτής, οι κατασκευαστές πρωτότυπου εξοπλισμού θα μετακομίσουν από την Κίνα εάν δεν συνεχιστούν τα τιμολόγια. "Η μόνη πιθανή εξαίρεση σε αυτό θα ήταν η μνήμη - ένα τιμολόγιο για τη DRAM ή το NAND θα μπορούσε να προκαλέσει κινεζικούς πελάτες να αγοράσουν μνήμη από τη Hynix, την Toshiba ή τη Samsung αντί της Micron", έγραψε ο αναλυτής. "Αλλά δεδομένου ότι η μνήμη είναι ένα εμπόρευμα, δεν θα επηρέαζε τη συνολική προσφορά / ζήτηση της βιομηχανίας, με αποτέλεσμα περισσότερες αποστολές από τη Samsung στην Κίνα - αλλά η Micron θα έστελνε απλά και μόνο αλλού. Το αποτέλεσμα θα ήταν πιθανό να είναι ουδέτερο για τη Micron από άποψη μονάδων, αλλά θα αυξήσει πιθανώς τις τιμές της μνήμης παγκοσμίως."
