Ο Δείκτης Εμπορευματικών Καναλιών (CCI) είναι ένας ταλαντωτής που αναπτύχθηκε αρχικά από τον Donald Lambert και παρουσιάστηκε στο βιβλίο του "Δείκτης Καναλιού Εμπορευμάτων: Εργαλεία για τις Κυκλικές Τάσεις Συναλλαγών". Από την εισαγωγή του, ο δείκτης έχει εξελιχθεί σε δημοτικότητα και είναι πλέον ένα πολύ κοινό εργαλείο για τους εμπόρους να εντοπίζουν τις κυκλικές τάσεις όχι μόνο σε εμπορεύματα αλλά και σε μετοχές και νομίσματα., θα ρίξουμε μια ματιά στο τι ακριβώς υπολογίζει το CCI και πώς μπορείτε να το εφαρμόσετε για να ενισχύσετε τις συναλλαγές σας.
Κατανόηση της CCI
Όπως και οι περισσότεροι ταλαντωτές, η CCI αναπτύχθηκε για να καθορίσει τα επίπεδα υπεραγοράς και υπερπώλησης. Η CCI το κάνει αυτό μετρώντας τη σχέση μεταξύ τιμής και κινούμενου μέσου (ΜΑ), ή πιο συγκεκριμένα, κανονικών αποκλίσεων από αυτόν τον μέσο όρο. Ο πραγματικός υπολογισμός CCI, που φαίνεται παρακάτω, απεικονίζει τον τρόπο με τον οποίο γίνεται αυτή η μέτρηση.
CCI = 0, 015 × Μέση απόκλιση Τυπική Τιμή-Απλό Κινητό Μέσο όπου: Τυπική Τιμή = τιμή του ενεργητικού σε μια συγκεκριμένη ημέραστην χρονική περίοδο Απλή Κινητό Μέσο = αριθμητική μέση τιμή του ενεργητικού σε μια χρονική περίοδοMean Deviation = μέσος όρος των απόλυτων αποκλίσεων για μια χρονική περίοδο
Η μόνη προϋπόθεση για τον υπολογισμό της ΚΠΕ είναι ο προσδιορισμός ενός χρονικού διαστήματος , το οποίο παίζει σημαντικό ρόλο στην ενίσχυση της ακρίβειας της ΚΠΕ. Δεδομένου ότι προσπαθεί να προβλέψει έναν κύκλο με κινητούς μέσους όρους, όσο πιο συντονισμένοι είναι οι κυλιόμενοι μέσοι όροι (μέσος όρος ημερών) στον κύκλο, τόσο πιο ακριβής θα είναι ο μέσος όρος. Αυτό ισχύει για τους περισσότερους ταλαντωτές. Έτσι, αν και οι περισσότεροι έμποροι χρησιμοποιούν την προεπιλεγμένη ρύθμιση των 20 ως χρονικό διάστημα για τον υπολογισμό CCI, ένα πιο ακριβές χρονικό διάστημα μειώνει την εμφάνιση ψευδών σημάτων. Ακολουθούν τέσσερα απλά βήματα για τον καθορισμό του βέλτιστου διαστήματος για τον υπολογισμό:
- Ανοίξτε το ετήσιο διάγραμμα του αποθέματος. Τοποθετήστε δύο υψηλά ή δύο χαμηλά στο γράφημα. Σημειώστε το χρονικό διάστημα μεταξύ αυτών των δύο υψηλών ή χαμηλών (μήκος κύκλου). Διαχωρίστε αυτό το χρονικό διάστημα κατά τρεις για να έχετε το βέλτιστο χρονικό διάστημα που θα χρησιμοποιήσετε στο υπολογισμό (1/3 του κύκλου).
Ακολουθεί ένα παράδειγμα αυτής της μεθόδου που εφαρμόστηκε στην Oracle Corporation (ORCL):
Εδώ μπορούμε να δούμε ότι ένας κύκλος (από ψηλά σε υψηλό) ξεκινά στις 11 Σεπτεμβρίου και τελειώνει στις 29 Ιανουαρίου. Αυτό αντιπροσωπεύει περίπου 140 ημέρες συναλλαγών, οι οποίες, διαιρούμενες με τρεις, δίνουν ένα χρονικό διάστημα περίπου 47.
Εφαρμογή του CCI
Από τότε που εφευρέθηκε, ο υπολογισμός CCI έχει προστεθεί ως δείκτης σε πολλές εφαρμογές χαρτογράφησης, εξαλείφοντας την ανάγκη (ευτυχώς) να κάνουμε τους υπολογισμούς χειροκίνητα. Οι περισσότερες από αυτές τις εφαρμογές χαρτογράφησης απλώς απαιτούν να εισαγάγετε το χρονικό διάστημα που θέλετε να χρησιμοποιήσετε.
Το σχήμα 2 δείχνει ένα προεπιλεγμένο διάγραμμα CCI για την Oracle:
Σημειώστε ότι η CCI μοιάζει ακριβώς όπως κάθε άλλος ταλαντωτής και χρησιμοποιείται με τον ίδιο τρόπο. (Για να μάθετε περισσότερα σχετικά με τους ταλαντωτές, δείτε: Εισαγωγή στους ταλαντωτές .)
Ακολουθούν οι βασικοί κανόνες για την ερμηνεία της ΚΠΕ:
- Το CCI διασχίζει πάνω από 100 και έχει αρχίσει να καμπυλώνει προς τα κάτω. Υπάρχει μέτρια απόκλιση μεταξύ της ΚΠΕ και της πραγματικής κίνησης των τιμών, η οποία χαρακτηρίζεται από καθοδική κίνηση στην ΚΠΕ, ενώ η τιμή του περιουσιακού στοιχείου συνεχίζει να κινείται υψηλότερα ή κινείται πλευρικά.
- Το CCI διασχίζει κάτω από -100 και έχει αρχίσει να καμπυλώνει προς τα πάνω. Υπάρχει μια διαδοχική απόκλιση μεταξύ της ΚΠΕ και της πραγματικής κίνησης των τιμών, η οποία χαρακτηρίζεται από ανοδική κίνηση στην ΚΠΕ, ενώ η τιμή του περιουσιακού στοιχείου συνεχίζει να κινείται προς τα κάτω ή προς τα πλάγια.
Ένα πιθανό συμπλήρωμα στην CCI είναι η χρήση μοντέλων κηροπήγια (που εμφανίζονται ως συμπληρώματα στα παραπάνω διαγράμματα), τα οποία μπορούν να βοηθήσουν στην επιβεβαίωση των ακριβών κορυφών και πυθμένων σε όλη την περίοδο πώλησης της CCI (χρόνος κατά την οποία είναι πάνω από 100) "(χρόνος που είναι κάτω από -100). Όλες οι σειρές τιμών διαπραγμάτευσης είναι ευέλικτες, αλλά το CCI έχει σχεδιαστεί για να εκμεταλλεύεται τις τιμές που έχουν ξεπεράσει τις κανονικές κινήσεις και είναι πιθανό να επιστρέψουν. Οι έμποροι ενδέχεται να αναζητήσουν να πουλήσουν τις συμμετοχές τους ή τις καλυφθείσες κλήσεις όταν το CCI είναι πολύ υψηλό ή κάνει μια επιπλέον αγορά όταν το CCI είναι πολύ χαμηλό. (Για περισσότερες πληροφορίες, ανατρέξτε στην ενότητα: Χρήση των δεικτών διαπραγμάτευσης αποτελεσματικά .)
Μην βασίζεστε αποκλειστικά στο CCI
Είναι εξαιρετικά σημαντικό, όπως και με πολλά εργαλεία διαπραγμάτευσης, να χρησιμοποιείται η ΚΠΕ με άλλους δείκτες . Τα σημεία περιστροφής λειτουργούν καλά με το CCI επειδή και οι δύο μέθοδοι προσπαθούν να βρουν σημεία καμπής. Ορισμένοι έμποροι προσθέτουν επίσης κινούμενους μέσους όρους στο μείγμα.
Όπως κάθε άλλος ταλαντωτής ορμής, το CCI δεν έχει σχεδιαστεί για να χρησιμοποιηθεί ως αυτόνομο εργαλείο. Μπορεί να είναι πιο αποτελεσματικό να συμπληρωθεί αυτός ο δείκτης με ένα άλλο τεχνικό εργαλείο, όπως ένα κανάλι τιμών. Οι έμποροι πρέπει επίσης να προσαρμόσουν τα κατώτατα όρια εισόδου και εξόδου CCI βάσει της μεταβλητότητας της υποκείμενης ασφάλειας. για παράδειγμα, ένα χρηματιστήριο με διαπραγμάτευση ανταλλαγής δείκτη (ETF) είναι παραδοσιακά λιγότερο ασταθές από ένα μεμονωμένο θέμα μετοχών.
Η κατώτατη γραμμή
Ο δείκτης καναλιού εμπορευμάτων είναι ένα εξαιρετικά χρήσιμο εργαλείο για τους εμπόρους για τον προσδιορισμό των κυκλικών σημείων αγοράς και πώλησης. Οι έμποροι μπορούν να χρησιμοποιήσουν το εργαλείο αυτό πιο αποτελεσματικά με (α) τον υπολογισμό ακριβούς χρονικού διαστήματος και (β) τη χρήση του σε συνδυασμό με διάφορες άλλες μορφές τεχνικών δεικτών. (Για σχετική ανάγνωση, ανατρέξτε στην ενότητα "Πώς οι έμποροι χρησιμοποιούν το CCI (Commodity Channel Index) για να διαπραγματεύονται τις τάσεις των αποθεμάτων")
