Για τους επενδυτές που επιθυμούν να αποκτήσουν σημαντική έκθεση στην αγορά ουρανίου στον κλάδο των μετάλλων και των ορυχείων, απλουστεύονται οι επιλογές μεταξύ των χρηματιστηρίων που διαπραγματεύονται σε χρηματιστήρια (ETFs). Από τον Ιούνιο του 2016, υπάρχουν μόνο δύο ETF με κύριο άξονα την αγορά ουρανίου. Ένα ΕΙΕΕ είναι μια πιο καθαρή επένδυση στο ίδιο το ουράνιο ή στην εξόρυξη ουρανίου, δεδομένου ότι το χαρτοφυλάκιό του κυριαρχείται από παραγωγούς ουρανίου. Η άλλη επιλογή του ΕΙΕΕ σε αυτή την κατηγορία προσφέρει πιο άμεσο παιχνίδι στις επιχειρήσεις πυρηνικής ενέργειας, αν και στο χαρτοφυλάκιο του αμοιβαίου κεφαλαίου εκπροσωπούνται και αποθέματα μεγάλων παραγωγών ουρανίου.
Αυτά τα δύο ΕΙΕΕ είναι παρόμοια, καθώς και τα δύο έχουν έναν σχετικά σύντομο κατάλογο χαρτοφυλακίου χαρτοφυλακίου, περίπου στα 25, αλλά ένα ΕΙΕΕ επιβιώνει το άλλο σε σχέση με το συνολικό ενεργητικό υπό διαχείριση (AUM).
Παγκόσμιο X ουράνιο ETF
Το Global X Uranium ETF (NYSEARCA: URA) εγκαινιάστηκε από το Global X Funds το 2010 και διοικεί το μερίδιο του λέοντος των περιουσιακών στοιχείων που επενδύονται σε ETF ουρανίου, με 116, 5 εκατομμύρια δολάρια σε AUM, από τον Ιούνιο του 2016. Αυτό το ETF παρακολουθεί το κεφαλαιοποιημένο Solactive Ο παγκόσμιος δείκτης ουρανίου, ο οποίος αποτελείται από τις μεγαλύτερες και πιο ευρέως διακινούμενες εταιρείες που ασχολούνται με την εξόρυξη και τον εξευγενισμό ουρανίου, συμπεριλαμβανομένων των εταιρειών εξοπλισμού εξόρυξης. Η πλειοψηφία των αποθεμάτων που αποτελούν τον δείκτη είναι μετοχές εταιρειών μικρής κεφαλαιοποίησης ή μικρής κεφαλαιοποίησης.
Το αμοιβαίο κεφάλαιο είναι κατά κανόνα 80% ή περισσότερο επενδεδυμένο στα αποθέματα που περιέχονται στον υποκείμενο δείκτη ή σε αμερικανικά αποταμιευτικά έσοδα (ADR) ή σε παγκόσμια αποταμιευτικά έσοδα (GDR) που αντιπροσωπεύουν τίτλους δείκτη. Το χαρτοφυλάκιο συγκεντρώνεται στην κορυφή, με τα τρία πρώτα από τα 24 συνολικά χαρτοφυλάκια να αντιπροσωπεύουν το 48% του ενεργητικού του χαρτοφυλακίου. Οι τρεις πρώτες εταιρείες είναι η Cameco Corp. (NYSE: CCJ), η οποία αντιπροσωπεύει μόνο το 22% του χαρτοφυλακίου, το NexGen Energy Ltd. (OTC: NXGEF) και το Uranium Participation Corp. (OTC: URPTF). Η Cameco κατέχει κεντρική θέση ως η μεγαλύτερη εταιρεία εξόρυξης ουρανίου στον κόσμο, η οποία παράγει περίπου το 18% του παγκόσμιου ουρανίου. Ο ετήσιος δείκτης κύκλου εργασιών του χαρτοφυλακίου είναι σχετικά μέτριος 22%.
Ο λόγος δαπανών για το ETF Global Uranium X είναι 0, 70%, αρκετά κάτω από το μέσο όρο της κατηγορίας φυσικών πόρων του 1, 02%. Το αμοιβαίο κεφάλαιο έχει δωδεκάμηνη απόδοση μερίσματος 1, 96%. Η πενταετής μέση ετήσια απόδοση για αυτό το ETF είναι ένα απογοητευτικό αρνητικό 26, 47%. Η απόδοση ενός έτους είναι αρνητική 20, 45%. Ωστόσο, το ταμείο αυξήθηκε κατά 2, 14% ετησίως (YTD), από τον Ιούνιο του 2016.
Αυτό το ETF είναι κατάλληλο για τους επενδυτές που επιδιώκουν συνολική κάλυψη της βιομηχανίας εξόρυξης ουρανίου.
Διανύσματα VanEck Ουρανίου + Πυρηνικής Ενέργειας ETF
Η VanEck ξεκίνησε το 2007 το Veekt Uranium + Nuclear Energy ETF (NYSEARCA: NLR), αλλά παρά το γεγονός ότι έχει ξεκινήσει τρία χρόνια στην URA, το ETF έχει περίπου το ένα τρίτο του συνολικού ενεργητικού του URA, με υπό διαχείριση 38, 6 εκατομμύρια δολάρια. Αν και η βάση περιουσιακών στοιχείων της είναι αρκετά μεγάλη ώστε να κλείσει το ταμείο, μια απίθανη πιθανότητα, το μέσο spread bid-ask 0, 74% είναι σημαντικά μεγαλύτερο από το 0, 41% της URA. Ωστόσο, για τους επενδυτές που αναζητούν ένα μείγμα πυρηνικής ενέργειας και αποθέματα ορυχείων ουρανίου, το NLR είναι η καλύτερη διαθέσιμη επιλογή στην αγορά του ΕΙΕΕ.
Το ETF VanEck παρακολουθεί τον δείκτη παγκόσμιου ουρανίου και πυρηνικής ενέργειας MVIS, ο οποίος έχει σχεδιαστεί για να αντικατοπτρίζει τη συνολική απόδοση των επιχειρήσεων στην πυρηνική ενέργεια και τις βιομηχανίες εξόρυξης ουρανίου. Το χαρτοφυλάκιο των αμοιβαίων κεφαλαίων περιλαμβάνει τόσο τίτλους δείκτη όσο και αποδείξεις καταθέσεων. Το χαρτοφυλάκιο 29 μετοχών έχει λιγότερη συγκέντρωση στην κορυφή από την URA, με τις τρεις μεγαλύτερες συμμετοχές να αποτελούν μόνο το 23% του συνολικού χαρτοφυλακίου. Οι τρεις πρώτες εταιρείες είναι η Duke Energy Corp. (NYSE: DUK), η Νότια Εταιρεία (NYSE: SO) και η Dominion Resources Inc. (NYSE: D). Σε αντίθεση με την URA, αυτό το ΕΙΕΕ είναι πυκνοκατοικημένο με μεγάλες εταιρείες και έχει στραφεί προς τις αμερικανικές και ιαπωνικές εταιρείες, στην παραμέληση μεγάλων επιχειρήσεων πυρηνικής ενέργειας στη Γαλλία και τον Καναδά. Ο δείκτης κύκλου εργασιών του χαρτοφυλακίου είναι 27%.
Ο δείκτης εξόδων του αμοιβαίου κεφαλαίου είναι 0, 61%, πάνω από το μέσο όρο κατηγορίας τομέα 0, 45%, αλλά κάτω από το 0, 70% της URA. Η NLR έχει επίσης υψηλότερη απόδοση 12 μηνών από την URA, σε 3, 07%. Η πενταετής μέση ετήσια απόδοση είναι αρνητική 0, 62%. Η ετήσια απόδοση είναι 8, 58%, και από τον Ιούνιο του 2016, το ταμείο ανήλθε σε 11, 77% στο YTD.
Από καθαρά από άποψη απόδοσης και εξόδων, η NLR προφανώς ήταν η καλύτερη επιλογή για τους επενδυτές κατά τη χρονική περίοδο από τα μέσα του 2011 έως τα μέσα του 2016.
