Αρκετοί κερδοφόροι και δημοφιλείς ενδιάμεσοι χρηματιστηριακοί τίτλοι (ETFs) είναι διαθέσιμοι στους επενδυτές. Μεταξύ αυτών είναι το ETF για τα ομολογιακά δάνεια iShares 7-10 ετών, το ΕΙΕΕ με μεσοπρόθεσμο επιτόκιο, το ταμείο μεσοπρόθεσμου δείκτη εταιρικών ομολόγων και το ενδιάμεσο πιστωτικό όριο iShares ETF.
Ένα ενδιάμεσο όριο είναι ένα σταθερό εισόδημα με ημερομηνία λήξης ή ημερομηνία κατά την οποία πρέπει να γίνει η επιστροφή του κεφαλαίου. Γενικά, ένα ενδιάμεσο μακροπρόθεσμο ομόλογο θα έχει τυπικά ημερομηνία λήξης προγραμματισμένη να λάβει χώρα εντός τριών έως δέκα ετών. Οι ακριβείς παράμετροι για έναν ενδιάμεσο όρο δεν είναι γραμματοσειρές και μπορεί να είναι κάπως δύσκολο να καθοριστούν. Ορισμένοι εμπειρογνώμονες ανέφεραν ότι ο όρος αυτών των ενδιάμεσων μακροπρόθεσμων ομολόγων θα μπορούσε να διαρκέσει μέχρι και 15 χρόνια. Η χρονική διάρκεια, αν και δεν καθορίζεται αυστηρά, είναι σημαντική επειδή είναι το σημείο στο οποίο ένα ομόλογο επαναφέρει πλήρως την πληρωμή της ονομαστικής αξίας του ομολόγου στον επενδυτή. Κατά τη διάρκεια του ομολόγου, οι επενδυτές κερδίζουν τόκο μέχρι την ημερομηνία λήξης.
Τα ομόλογα είναι επενδύσεις για τα χαρτοφυλάκια επενδυτών σταθερού εισοδήματος. Η εταιρεία χρηματοοικονομικών συμβούλων Aon Hewitt υποδεικνύει ότι τα ενδιάμεσα μακροπρόθεσμα ομόλογα, συχνά με τη μορφή ETF, είναι κοινά επενδυτικά στοιχεία σε ένα 401 (k). Όταν οι συνθήκες της αγοράς είναι κανονικές και όταν η καμπύλη αποδόσεων είναι θετική, τα ενδιάμεσα μακροπρόθεσμα ομόλογα προσφέρουν γενικά υψηλότερες αποδόσεις από τα βραχυπρόθεσμα ομόλογα. Ένα μεσοπρόθεσμο ομόλογο ETF παρέχει μια αποτελεσματική προσέγγιση για επενδύσεις σε ομόλογα που έχουν εκδοθεί από διάφορες κυβερνήσεις και εταιρείες.
iShares 7-10 ετών ομολογιακό δάνειο ETF
Εκδόθηκε από την BlackRock το 2002, το iShares 7-10 Year Treasury Bond ETF (NYSEARCA: IEF) παρακολουθεί το Αμερικανικό Barclays 7-10 Year Treasury Bond Index. Αυτός ο υποκείμενος δείκτης είναι σταθμισμένος στην αγορά και αποτελείται από χρέος που εκδόθηκε από το αμερικανικό Υπουργείο Οικονομικών. Για να μπορέσετε να κερδίσετε ένα σημείο στο καλάθι αυτού του αμοιβαίου κεφαλαίου, τα συνολικά υπολειπόμενα έτη λήξης για κάθε ομολογιακό δάνειο πρέπει να είναι ίσο με τουλάχιστον επτά, αλλά να μην υπερβαίνει τα 10. Όλα τα θησαυροφυλάκια λωρίδων κουπονιών εξαιρούνται.
Η σταθμισμένη μέση διάρκεια για αυτό το αμοιβαίο κεφάλαιο είναι 8, 5 έτη. Επειδή η IEF έχει μακρύτερη μέση ωριμότητα, έχει μεγαλύτερο χρονικό περιθώριο στο τμήμα του Αμερικανικού Διαμεσολαβητικού Ταμείου. Περισσότερο από το 90% του ενεργητικού αυτού του αμοιβαίου κεφαλαίου είναι υπό τη μορφή κρατικών ομολόγων που λήγουν μεταξύ επτά και δέκα ετών από την τρέχουσα ημερομηνία. Η απόδοση μέχρι τη λήξη αυτού του αμοιβαίου κεφαλαίου είναι μία από τις υψηλότερες στο τμήμα σταθερού εισοδήματος. Αυτή η υψηλότερη απόδοση, ωστόσο, φέρνει μαζί της μια πολύ μεγαλύτερη ευαισθησία στις μεταβολές των επιτοκίων, συγκεκριμένα στους υψηλότερους βαθμούς της καμπύλης αποδόσεων. Έτσι, το IEF ταιριάζει καλύτερα στους επενδυτές που αισθάνονται άνετα με μεγαλύτερο επίπεδο κινδύνου διακύμανσης των επιτοκίων. Η IEF συγκαταλέγεται στις πιο ευέλικτες ETF των ενδιάμεσων ομολόγων στο εμπόριο και έχει μεγάλη ευχαρίστηση στους επενδυτές λόγω της συγκεντρωτικής και στενής εστίασης του χαρτοφυλακίου.
Ο λόγος εξόδων για αυτό το αμοιβαίο κεφάλαιο είναι περίπου 0, 15%. Η τρέχουσα απόδοση έως τη λήξη είναι 2, 11%. Η πενταετής ετήσια απόδοση για αυτό το αμοιβαίο κεφάλαιο είναι περίπου 3, 9%. Η IEF έχει πάνω από 8 δισεκατομμύρια δολάρια σε σύνολο ενεργητικού υπό διαχείριση. Το Morningstar δίνει στο IEF μια μέση βαθμολογία για τις αποδόσεις και μια μέση βαθμολογία για τον κίνδυνο. Επί του παρόντος, το σύνολο των συμμετοχών αυτού του αμοιβαίου κεφαλαίου αποτελείται από ομόλογα του Δημοσίου.
Ενδιάμεση-Ετήσια Δανειακή ETF
Εκδόθηκε το 2007 από την Vanguard, το ETF με μεσοπρόθεσμο επιτόκιο (NYSEARCA: BIV) παρακολουθεί τον δείκτη Barclays US 5-10 Years Government / Credit Float Adjusted Index. Αυτός ο υποκείμενος δείκτης είναι σταθμισμένος στην αγορά και αποτελείται από όλα τα ομόλογα σταθερού εισοδήματος επενδυτικής ποιότητας με ημερομηνίες λήξης τουλάχιστον πέντε ετών αλλά όχι περισσότερο από 10 έτη από την παρούσα ημερομηνία. Η BIV διαθέτει μόνο έναν άλλο ανταγωνιστή στον ενδιάμεσο τομέα της κυβέρνησης και της πίστωσης. Είναι πολύ μεγαλύτερο και πολύ πιο υγρό από τον ανταγωνιστή του, το iShares Intermediate Government / Credit Bond ETF (GVI). Έχει επίσης πολύ χαμηλότερα τέλη.
Η BIV διακρίνεται από την GVI με δύο τρόπους. Πρώτον, σε περισσότερα από 40 εκατομμύρια δολάρια, η BIV έχει έναν σημαντικά μεγαλύτερο ημερήσιο όγκο συναλλαγών. Δεύτερον, το κεφάλαιο αυτό έχει μια ελαφρώς διαφορετική αντίληψη για τον τρόπο με τον οποίο ορίζει την ενδιάμεση ωριμότητα. Για αυτό το αμοιβαίο κεφάλαιο, τα ομόλογα θεωρούνται για τον ενδιάμεσο κάδο με ελάχιστη ημερομηνία λήξης πέντε ετών. Αυτό είναι διαφορετικό από το πιο παραδοσιακό ελάχιστο ενός ή τριών ετών. Επομένως, η BIV έχει μεγαλύτερη μέση ωριμότητα και, κατά συνέπεια, μεγαλύτερη περίοδο αποτελεσματικής διάρκειας. Η κατοχή χαρτοφυλακίου με ημερομηνία μεγαλύτερης διάρκειας καταλήγει σε αυξημένο κίνδυνο επιτοκίου για το Αμοιβαίο Κεφάλαιο και τρέχουσα απόδοση έως τη λήξη του 2, 7% περίπου.
Αυτό το ταμείο έχει συνολικά πάνω από 7, 4 δισεκατομμύρια δολάρια σε περιουσιακά στοιχεία υπό διαχείριση. Ο λόγος δαπανών για το συγκεκριμένο ταμείο είναι χαμηλό στο 0, 1%. Η πενταετής ετήσια απόδοση του αμοιβαίου κεφαλαίου είναι περίπου 4, 3%. Το Morningstar δίνει στην BIV υψηλή βαθμολογία κινδύνου, αλλά δίνει επίσης στο ταμείο υψηλότερη βαθμολογία για την απόδοση της επιστροφής. Το μεγαλύτερο μέρος αυτού του ETF αποτελείται από ομόλογα του αμερικανικού Δημοσίου.
Μεσοπρόθεσμο Ταμείο Κεφαλαιουχικών Δανείων
Εκδόθηκε από το Vanguard το 2009, το Ταμείο Ενδιάμεσων Δελτίων Επιχειρηματικών Δανείων (NYSEARCA: VCIT) παρακολουθεί τον δείκτη εταιρικών ομολόγων Barclays των ΗΠΑ 5-10 ετών. Ο υποκείμενος δείκτης του αμοιβαίου κεφαλαίου είναι σταθμισμένος στην αγορά και αποτελείται από εταιρικά ομόλογα σταθερού επιτοκίου επενδυτικής ποιότητας που έχουν ελάχιστες και μέγιστες διάρκειες διάρκειας πέντε και δέκα ετών αντίστοιχα. Το VCIT ορίζει τα ενδιάμεσα εταιρικά ομόλογα ως αυτά με ημερομηνία λήξης εντός πέντε έως 10 ετών από την τρέχουσα ημερομηνία. Λόγω αυτού, το αμοιβαίο κεφάλαιο έχει πολύ μεγαλύτερη μέση σταθμισμένη διάρκεια από ό, τι τα περισσότερα από τα άλλα ενδιάμεσα μεσοπρόθεσμα ΕΜΤ στον τομέα εταιρικών επενδύσεων σταθερού εισοδήματος.
Το ταμείο αυτό έχει επίσης μεγαλύτερη διάρκεια από την πλειοψηφία αυτών των άλλων ταμείων. Έχει, ωστόσο, απόδοση μέχρι τη λήξη που είναι μία από τις υψηλότερες μεταξύ των ίδιων κεφαλαίων. Σε ό, τι αφορά την κάλυψη του τομέα, το VCIT παρουσιάζει ιδιαίτερο ενδιαφέρον για την αγορά. ο τομέας των βιομηχανιών κατέχει περισσότερο από το 60% της κατανομής του ενεργητικού. Στον τομέα αυτό, το αμοιβαίο κεφάλαιο έχει έναν από τους χαμηλότερους δείκτες εξόδων και είναι μεταξύ των πιο υγρών. Έτσι, το VCIT είναι κατάλληλο για επενδυτές που αναζητούν ισορροπημένη έκθεση στο χώρο των εταιρικών ομολόγων επενδυτικής ποιότητας με τσέπη από πέντε έως δέκα χρόνια ωριμότητας.
Τα υπό διαχείριση περιουσιακά στοιχεία αυτού του ταμείου ανέρχονται συνολικά σε περισσότερα από 6 δισ. Δολάρια. Στο 0, 12%, έχει μια εξαιρετικά χαμηλή αναλογία δαπανών. Η τρέχουσα απόδοση μέχρι τη λήξη είναι 3, 65%. Η πενταετής ετήσια απόδοση του αμοιβαίου κεφαλαίου είναι περίπου 4, 9%. Το Morningstar δίνει στην VCIT υψηλότερη βαθμολογία κινδύνου, αλλά δίνει επίσης στο ταμείο υψηλότερη βαθμολογία για την απόδοση απόδοσης. Οι κορυφαίες συμμετοχές για το συγκεκριμένο ταμείο περιλαμβάνουν την JPMorgan Chase & Company, την Bank of America Corporation και την Verizon Communications.
