Οι επενδύσεις στις οικονομίες των αναδυόμενων αγορών έχουν κατά κανόνα υψηλότερο βαθμό κινδύνου από τα περιουσιακά στοιχεία στις ΗΠΑ. Οι κίνδυνοι που ενυπάρχουν σε πολλά διαφοροποιημένα αμοιβαία κεφάλαια αναδυόμενων αγορών περιλαμβάνουν τον κίνδυνο των αναδυόμενων αγορών, τον κίνδυνο αγοράς μετοχών, τον κίνδυνο χώρας, τον περιφερειακό κίνδυνο, τον συναλλαγματικό κίνδυνο, τον πολιτικό κίνδυνο ορισμένες περιπτώσεις, ενεργός κίνδυνος διαχείρισης και κίνδυνος ευρετηρίασης. Για να αντισταθμιστεί ο υψηλός βαθμός κινδύνου και μεταβλητότητας, τα αμοιβαία κεφάλαια αναδυόμενων αγορών τείνουν να προσφέρουν υψηλότερες πιθανές αποδόσεις μακροπρόθεσμα.
Τα διαφοροποιημένα αμοιβαία κεφάλαια αναδυόμενων αγορών παρέχουν στους επενδυτές επαγγελματικά διαχειριζόμενη έκθεση σε εταιρείες που αναπτύσσουν επιχειρηματικές δραστηριότητες σε ταχέως αναπτυσσόμενες ξένες αγορές. Επενδύουν κυρίως στα κοινά αποθέματα εταιρειών που εδρεύουν σε χώρες όπως η Κίνα, η Βραζιλία, η Ρωσία και η Ινδία. Τα κεφάλαια μπορούν επίσης να επενδύουν σε χρεόγραφα ή ομόλογα που εκδίδονται από κυβερνήσεις, κυβερνητικούς οργανισμούς και εταιρείες που εδρεύουν σε αυτές τις χώρες.
Βασικές τακτικές
- Μια αναπτυσσόμενη ή αναδυόμενη αγορά είναι μια οικονομία που αναπτύσσεται και αναπτύσσει βιομηχανίες που ασχολούνται με τις παγκόσμιες αγορές. Οι επενδύσεις στις αναδυόμενες αγορές θεωρούνται συνήθως πιο επικίνδυνες από τις επενδύσεις σε ανεπτυγμένες οικονομίες, όπως οι ΗΠΑ και η Ευρώπη. Τα αμοιβαία κεφάλαια που ανοίγουν αγορές προσφέρουν την ευκαιρία συμμετοχής στις αναπτυσσόμενες οικονομίες, περιορίζοντας παράλληλα ορισμένους κινδύνους μέσω της διαφοροποίησης. Ταμείο Αμοιβαίων Κεφαλαίων Ταμείο Νέου Κόσμου Κατηγορίας Α, Ταμείο Αναπτυσσόμενων Αγορών Κεφαλαίου Ανώνυμων Αγορών, Ταμείο Αναπτυξιακών Αγορών T. Rowe Price και Αμοιβαίο Κεφάλαιο Αμοιβαίων Κεφαλαίων Αναδυόμενων Αμοιβαίων Κεφαλαίων Αναδυόμενων Αγώνων Oppenheimer. Οι μακροπρόθεσμοι επενδυτές που αναζητούν ευκαιρίες ανάπτυξης - και που έχουν μεγαλύτερη ανοχή στον κίνδυνο - ενδέχεται να θελήσουν να εξετάσουν το ενδεχόμενο να επενδύσουν σε κεφάλαια αναδυόμενων αγορών.
Πρέπει να σημειωθεί ότι ακόμη και ο ορισμός της "αναδυόμενης οικονομίας της αγοράς" ποικίλλει ανάλογα με τα παγκόσμια γεγονότα. Πριν από μερικά χρόνια, η Αίγυπτος και η Τουρκία ήταν και τα δύο στο ραντάρ πολλών επενδυτών αναδυόμενων αγορών. Πιο πρόσφατα γεγονότα, τουλάχιστον για τώρα, οδήγησαν τα έθνη από πολλές λίστες. Αυτές οι ραγδαίες αλλαγές μπορούν να μιλούν για την ανάγκη για επαγγελματική διαχείριση της έκθεσης σε αναδυόμενες αγορές, καθώς και για την ανοχή κινδύνου που απαιτείται από τους επενδυτές σε αυτές.
Τούτου λεχθέντος, τα ακόλουθα αμοιβαία κεφάλαια διαδώσουν τις επενδύσεις τους αρκετά ευρύτατα ώστε να μην μπορούν να καταστραφούν εντελώς από τα νέα του αύριο. Δεν επενδύουν μόνο απευθείας στις εταιρείες των αναδυόμενων αγορών. Επενδύουν επίσης σε εταιρείες που δραστηριοποιούνται στις αναδυόμενες αγορές.
Ταμείο Αμερικανικών Κεφαλαίων Ταμείο Νέου Παγκοσμίου Κεφαλαίου
Το Αμερικανικό Ταμείο Νέου Παγκοσμίου Κεφαλαίου Α κατηγορίας (NEWFX) επιδιώκει να προσφέρει μακροπρόθεσμη κεφαλαιακή υπεραξία επενδύοντας κυρίως σε κοινές μετοχές εταιρειών που εδρεύουν σε αναδυόμενες οικονομίες της αγοράς. Η NEWFX εκδόθηκε στις 17 Ιουνίου 1999 από την American Funds Distributors, Inc. Από τις 6 Ιανουαρίου 2020, η NEWFX είχε συνολικά καθαρά περιουσιακά στοιχεία ύψους 43 δισ. Δολαρίων και ενημερώθηκε από την Εταιρεία Κεφαλαιακής Έρευνας και Διαχείρισης. Το NEWFX χρεώνει αναλογία εξόδων 1, 00%.
Υπό κανονικές συνθήκες, η NEWFX επενδύει τουλάχιστον το 35% του συνολικού καθαρού ενεργητικού της σε μετοχικούς τίτλους και χρεωστικούς τίτλους εκδοτών που βασίζονται κυρίως σε χώρες που ο σύμβουλος του ταμείου θεωρεί ότι αποτελούν αναδυόμενες οικονομίες αγοράς. Από τον Ιανουάριο του 2020, η NEWFX διαθέτει 20, 7% του χαρτοφυλακίου της στις Ηνωμένες Πολιτείες. 14, 1% στην Κίνα. 10, 1% στη Βραζιλία, 9, 2% στην Ινδία, 5, 2% στην Ιαπωνία και 5, 3% στη Γαλλία. Η τεχνολογία των πληροφοριών έχει το μεγαλύτερο βάρος οποιουδήποτε τομέα, αντιπροσωπεύοντας το 19% του χαρτοφυλακίου, ακολουθούμενη από τα οικονομικά, τα καταναλωτικά περιουσιακά στοιχεία και τα αποθέματα υγειονομικής περίθαλψης.
Από την άποψη της σύγχρονης θεωρίας χαρτοφυλακίου, η NEWFX είναι κατάλληλη για επενδυτές με υψηλό βαθμό ανεκτικότητας σε κινδύνους, με μακροπρόθεσμο επενδυτικό ορίζοντα που επιδιώκει την έκθεση σε μετοχές και ομόλογα στις αναδυόμενες οικονομίες της αγοράς.
Αμοιβαίο κεφάλαιο δείκτη μετοχών αναδυόμενων αγορών
Το Αμοιβαίο Κεφάλαιο Index Vanguard Emerging Markets Stock Index (VEIEX) εκδόθηκε στις 4 Μαΐου 1994 από την Vanguard. Απαιτείται ελάχιστη επένδυση ύψους 3.000 $ για επενδύσεις. Όπως και τα περισσότερα ταμεία Vanguard, η VEIEX χρεώνει ένα χαμηλό ποσοστό δαπανών, σε σχέση με το μέσο ποσοστό εξόδων των διαφοροποιημένων κεφαλαίων αναδυόμενων αγορών, 0, 29%. Το αμοιβαίο κεφάλαιο διαχειρίζεται ο Vanguard Equity Investment Group και επιδιώκει να παράσχει επενδυτικά αποτελέσματα που αντιστοιχούν στην απόδοση του δείκτη FTSE Emerging Markets Index, δείκτη αναφοράς του.
Για την επίτευξη του επενδυτικού της στόχου, η VEIEX εφαρμόζει στρατηγική ευρετηρίασης. Υπό κανονικές συνθήκες αγοράς, το Αμοιβαίο Κεφάλαιο επενδύει περίπου το 95% του συνολικού του καθαρού ενεργητικού σε κοινές μετοχές εταιρειών που περιλαμβάνει τον Δείκτη Αναδυόμενης Αγοράς του FTSE. Η VEIEX είχε συνολικά καθαρά περιουσιακά στοιχεία άνω των 87 δισεκατομμυρίων δολαρίων από τις 6 Ιανουαρίου 2020. Το αμοιβαίο κεφάλαιο έχει μεγάλη βαρύτητα έναντι της Κίνας (35, 1%), της Ταϊβάν (14, 9%) και της Ινδίας (10, 7%). Οι μεγαλύτερες συμμετοχές της είναι η Alibaba, η Tencent και η Taiwan Semiconductor.
Το αμοιβαίο κεφάλαιο είναι μια επένδυση υψηλού κινδύνου και υψηλού ανταμοιβή, η οποία είναι η πλέον κατάλληλη για τους μακροπρόθεσμους επενδυτές με υψηλό βαθμό ανοχής στον κίνδυνο που επιδιώκουν να αποκτήσουν έκθεση σε κοινά αποθέματα εταιρειών που εδρεύουν σε αναπτυσσόμενες χώρες. Επιπλέον, το VEIEX είναι κατάλληλο για επενδυτές που επιδιώκουν να διαφοροποιήσουν τα χαρτοφυλάκιά τους.
T. Rowe Price Αναδυόμενο Αμοιβαίο Κεφάλαιο
Εκδόθηκε στις 31 Μαρτίου 1995, το Ταμείο Αναπτυξιακών Αγορών T. Rowe Price (PRMSX) επιδιώκει να παρέχει στους επενδυτές μακροπρόθεσμη υπεραξία επενδύοντας σε υποτιμημένα κοινά αποθέματα εταιρειών που εδρεύουν σε αναπτυσσόμενες χώρες. Το PRMSX συνιστάται από την T. Rowe Price Associates, Inc. και υποδεικνύεται από την T. Rowe Price International Ltd. Το αμοιβαίο κεφάλαιο χρεώνει ετήσιο δείκτη εξόδων 1, 22%.
Υπό κανονικές συνθήκες αγοράς, το PRMSX επενδύει τουλάχιστον το 80% του συνολικού καθαρού ενεργητικού του σε κοινά αποθέματα εταιρειών αναδυόμενων αγορών. Το ταμείο εφαρμόζει μια αναπτυξιακή στρατηγική και επιλέγει εταιρείες με βάση τις δυνατότητές τους να διατηρούν μακροπρόθεσμη αύξηση κερδών, ταμειακές ροές και λογιστικές αξίες. Από τις 6 Ιανουαρίου 2020, το PRMSX είχε συνολικά καθαρά περιουσιακά στοιχεία ύψους 12, 4 δισ. Δολαρίων.
Το PRMSX έχει μεγάλη βαρύτητα έναντι της Κίνας (25, 4%), της Βραζιλίας (12, 9%) και της Νότιας Κορέας (12, 4%). Παρόλο που το αμοιβαίο κεφάλαιο προσφέρει διαφοροποιημένη έκθεση σε πολλούς τομείς, είναι πολύ βαριά προς τα κοινά αποθέματα εταιρειών στον κλάδο των χρηματοοικονομικών και των τεχνολογιών της πληροφορίας, οι οποίες αποτελούν πάνω από το 50% του χαρτοφυλακίου του.
Το PRMSX είναι το πλέον κατάλληλο για μακροπρόθεσμους επενδυτές με υψηλό βαθμό ανεκτικότητας σε κινδύνους, που επιδιώκουν να αποκτήσουν έκθεση σε υποτιμημένα κοινά αποθέματα εταιρειών στις αναδυόμενες χώρες. Οι επενδυτές μπορούν να εξετάσουν το PRMSX εάν θέλουν να προσθέσουν διαφοροποίηση στα χαρτοφυλάκιά τους, ενώ ενδεχομένως να δημιουργούν υψηλές αποδόσεις μακροπρόθεσμα.
Αμοιβαίο Κεφάλαιο Ανοικτής Αγοράς Oppenheimer Α / Κ
Η κατηγορία Oppenheimer Developing Markets Fund Α (ODMAX) εκδόθηκε στις 18 Νοεμβρίου 1996 από την Oppenheimer Funds. Το ταμείο συνιστάται από την OFI Global Asset Management, Inc. και είναι υποεξελιγμένο από την Oppenheimer Funds, Inc. Οι επενδυτές πρέπει να διαθέσουν τουλάχιστον 100 $ στο χαρτοφυλάκιο αυτό και χρεώνονται με ετήσιο δείκτη καθαρών δαπανών 1, 26%. Στις αρχές του 2020, το ταμείο είχε περιουσιακά στοιχεία χαρτοφυλακίου ύψους 42, 5 δισ. Δολαρίων.
Το Αμοιβαίο Κεφάλαιο επενδύει κυρίως σε κοινά αποθέματα εταιρειών σε αναπτυσσόμενες και αναδυόμενες οικονομίες της αγοράς. Συνήθως επενδύει τουλάχιστον το 80% του συνολικού καθαρού ενεργητικού του σε μετοχικούς τίτλους εταιρειών που αναπτύσσουν επιχειρηματικές δραστηριότητες σε αναπτυσσόμενες αγορές. Ο διευθυντής του επιδιώκει να επιτύχει τον επενδυτικό του στόχο επενδύοντας σε κοινά αποθέματα αναδυόμενων εταιρειών που αναμένεται να αναπτυχθούν με ταχύτερο ρυθμό από το παγκόσμιο ακαθάριστο εγχώριο προϊόν (ΑΕΠ).
15, 5 τρισεκατομμύρια δολάρια
Το ΑΕγχΠ της Κίνας, καθιστώντας τη δεύτερη μεγαλύτερη οικονομία στον κόσμο μετά τις Ηνωμένες Πολιτείες.
Τα αποθέματα από την Κίνα αντιπροσωπεύουν περισσότερο από το 25% του χαρτοφυλακίου. Η Ινδία (10, 8%), η Ρωσία (9, 4%) και το Μεξικό (7, 4%) είναι η επόμενη μεγαλύτερη εκμετάλλευση. Όσον αφορά τους τομείς, περισσότερο από το ήμισυ του χαρτοφυλακίου επενδύεται σε διακριτικά και οικονομικά ονόματα των καταναλωτών.
Όπως και τα υπόλοιπα κεφάλαια αναδυόμενων αγορών που αναφέρονται εδώ, το Ταμείο Ανοικτού Κεφαλαίου Oppenheimer του Α / Κ είναι πιο κατάλληλο για αναπτυξιακούς επενδυτές με μακροπρόθεσμους επενδυτικούς ορίζοντες που αναζητούν κεφαλαιακή υπεραξία επενδύοντας σε ένα χαρτοφυλάκιο μετοχικών τίτλων στις οικονομίες των αναπτυσσόμενων και των αναδυόμενων αγορών.
