Ένα κεφάλαιο που διαπραγματεύεται τα χρηματιστήρια αξιών (ETF) με αναδυόμενες αγορές ομολόγων περιλαμβάνει χρεόγραφα σταθερού εισοδήματος από χώρες με αναπτυσσόμενες οικονομίες. Αυτά περιλαμβάνουν κρατικά ομόλογα και εταιρικά ομόλογα στην Ασία, τη Λατινική Αμερική, την Αφρική και αλλού. Τα ομόλογα αναδυόμενων αγορών προσφέρουν συνήθως υψηλότερες αποδόσεις από τα παραδοσιακά ομόλογα για δύο βασικούς λόγους: Τείνουν να είναι πιο ριψοκίνδυνα από ό, τι τα ομόλογα από τις πιο ανεπτυγμένες χώρες και οι αναπτυσσόμενες χώρες τείνουν να αναπτύσσονται ταχύτατα.
Ένα ETF αναδυόμενων αγορών επιτρέπει στους επενδυτές να διαφοροποιούν θέσεις σε ομόλογα αναδυόμενων αγορών, όπως ένα αμοιβαίο κεφάλαιο, αλλά διαπραγματεύεται ως μετοχές. Εάν τα υποκείμενα ομόλογα του ΕΙΕΕ λειτουργούν καλά, το ίδιο συμβαίνει και με το ΕΙΕΕ (μείον τα κόστη και τα έξοδα του ταμείου).
iShares JPMorgan Δολάριο Αναδυόμενων Αγορών ETF
Ξεκίνησε με τη βοήθεια της iShares το Δεκέμβριο του 2007, το iShares JPMorgan USD Emerging Markets Bond ETF (EMB) παρακολουθεί τον δείκτη JPMorgan EMBI Global Core Index. Το EMBI Global Core είναι ένα ευρύτατο δείκτη αναφοράς χρεογράφων ανά μετοχή, εκφραζόμενο σε αμερικανικά δολάρια. Είναι επίσης πολύ διαφορετικό - κανένα μεμονωμένο χρεωστικό μέσο δεν υπερβαίνει το 2% των συνολικών συμμετοχών και οι περισσότεροι υπολείπονται του 1%. Σχεδόν τα τρία τέταρτα του EMBI Global Core είναι το αναδυόμενο δημόσιο χρέος, με τα περισσότερα από τα υπόλοιπα να επικεντρώνονται σε υψηλής απόδοσης εταιρικά ομόλογα. Ο λόγος εξόδων είναι σύμφωνος με αυτό που θα περιμένατε από ένα ETF iShares στο 0, 40%.
Το iShares JPMorgan USD Emerging Markets Bond ETF είναι το πλέον κατάλληλο για επενδυτές που αναζητούν μια διαφοροποιημένη πορεία προς σταθερό εισόδημα υψηλής απόδοσης. Το αμοιβαίο κεφάλαιο έχει συμμετοχές σε 50 χώρες, συμπεριλαμβανομένων των χορηγήσεων στη Ρωσία, το Μεξικό, την Πολωνία, την Ουγγαρία, τη Νότιο Αφρική και τις Φιλιππίνες.
SPDR Barclays Capital Αναδυόμενες Αγορές Τοπικού Ομολογιακού Δανείου ETF
Το ΕΤΑ (EBND) του Emerging Markets Emerging Markets του SPDR Barclays Capital παρακολουθεί το δημόσιο χρέος για τις χώρες με αναδυόμενες αγορές. Επίσης, τα παρακολουθεί στο τοπικό τους νόμισμα, γεγονός που προσθέτει ευκαιρίες μεταβλητότητας και αρμπιτράζ. Παρόλο που το ΕΒΝΔ έχει έναν συναλλαγματικό κίνδυνο που συνδέεται με αυτό, η μετατροπή νομίσματος μπορεί να χρησιμοποιηθεί ως αντιστάθμιση έναντι του δολαρίου ΗΠΑ, ενώ μπορεί να ενισχύσει τις τρέχουσες αποδόσεις σε περιβάλλοντα χαμηλού επιτοκίου.
Οι αποδόσεις του EBND πρέπει γενικά να αντιστοιχούν στην απόδοση των τιμών και των αποδόσεων του δείκτη αναφοράς τοπικού νομίσματος EM, μείον τις αμοιβές και τα έξοδα. Ο λόγος εξόδων είναι 0, 40%. Αυτό το ETF είναι ιδιαίτερα ελκυστικό για τους επενδυτές που επιθυμούν την έκθεση στη Βραζιλία.
Επενδυτικές αγορές του επενδυτικού χαρτοφυλακίου
Ένα θέμα Invesco, το χαρτοφυλάκιο κρατικών χρεωστικών τίτλων αναδυόμενων αγορών (PCY), δημιουργήθηκε τον Οκτώβριο του 2007. Αυτό το ETF παρακολουθεί το δείκτη ισοτιμίας υγρών ισοζυγίων του δείκτη DB Emerging Markets USD, το οποίο συνήθως έχει το 80% των υποκείμενων περιουσιακών του στοιχείων σε κρατικό χρέος σε δολάρια.
Η λειτουργία παρακολούθησης του δείκτη ισοτιμίας υγρών ισοζυγίων USD Emerging Markets USD είναι κάπως μοναδική. Όλα τα κρατικά χρέη στον δείκτη επιλέγονται μέσω μιας ιδιόκτητης μεθοδολογίας δείκτη και στη συνέχεια υπολογίζονται με βάση τις πιθανές αποδόσεις από ένα θεωρητικό χαρτοφυλάκιο. Το σύνολο του χαρτοφυλακίου αναπροσαρμόζεται ανά τρίμηνο. Το PCY ETF έχει συμμετοχές σε 30 χώρες, όπως η Βραζιλία, η Κροατία, το Μεξικό, η Λιθουανία, η Κολομβία, η Πολωνία και η Σλοβενία.
Ο λόγος εξόδων του ΕΙΕΕ είναι μόνο 0, 5%. Οι επενδυτές θα πρέπει να εξετάσουν αυτό το ταμείο αν θέλουν ένα πολύ διαφοροποιημένο και ενεργά ανασυγκρότημα χαρτοφυλάκιο με έκθεση σε εισόδημα σταθερού εισοδήματος αναδυόμενων αγορών.
Ανώτατα Αγοραπωλητικά Αμοιβαία Κεφάλαια
Η Vanguard δημιούργησε το ETF Emerging Markets Government Bond (VWOB) για να αντικατοπτρίζει την απόδοση του δείκτη κεφαλαιακής επάρκειας του κυβερνητικού χαρτοφυλακίου Barclays Emerging Markets Government RIC. Όλες οι υποκείμενες επενδύσεις του αμοιβαίου κεφαλαίου επιλέγονται μέσω μιας διαδικασίας δειγματοληψίας που έχει σχεδιαστεί για να αντικατοπτρίζει τις συμμετοχές και μια μέση ωριμότητα του δείκτη αναφοράς.
Το ETF της VWOB είναι ένα ταμείο χρέους αναδυόμενων αγορών σε αμερικανικό δολάριο, το οποίο σημαίνει ότι αποφεύγει κάθε αντίκτυπο του συναλλαγματικού κινδύνου ή της αστάθειας των νομισμάτων. Το αμοιβαίο κεφάλαιο έχει συνήθως χρεωστικούς τίτλους που έχουν μεγαλύτερες προθεσμίες λήξης και ως εκ τούτου είναι πιο ευαίσθητοι στις μεταβολές των επιτοκίων. Η VWOB έχει ομολογίες στη Ρωσία, το Μεξικό, το Κατάρ, την Κολομβία και την Αργεντινή.
Όπως συμβαίνει με πολλές προσφορές Vanguard ETF, το ETF Emerging Markets Government Bond έχει χαμηλό δείκτη δαπανών μόλις 0, 32%. Το VWOB είναι μια καλή επιλογή για τους επενδυτές που αναζητούν παθητικά διαχειριζόμενη έκθεση στο δημόσιο χρέος της αναδυόμενης αγοράς.
Δείκτες αγοράς Αναδυόμενες αγορές Τοπικό νόμισμα Bond ETF
Η Van Eck εξέδωσε το 2010 τα Αγοραπωλητικά Μέσα Αναδυόμενων Αγορών Τοπικού Νομισματικού Συστήματος ETF (EMLC) το 2010. Αυτό το ETF επιδιώκει να αποτυπώσει τις αποδόσεις, πριν από τα τέλη και τις δαπάνες του δείκτη JPMorgan Government Bond - Global Core.
Το EMLC ETF παρέχει στους επενδυτές έκθεση σε κρατικά ομόλογα αναδυόμενων αγορών εκφρασμένα σε τοπικά νομίσματα. Η EMLC προσφέρει διαφοροποίηση μακριά από το χρέος των ΗΠΑ. Ωστόσο, το αμοιβαίο κεφάλαιο, το οποίο έχει περίπου 4, 3 δισεκατομμύρια δολάρια στην AUM, δεν αντισταθμίζεται έναντι του συναλλαγματικού κινδύνου.
Το κονδύλιο του ΕΙΕΕ για τη χώρα είναι η Βραζιλία, η Ταϊλάνδη, η Αργεντινή, Η συντριπτική πλειοψηφία των διορθωτικών συντελεστών κατανομής για κάθε χώρα είναι μικρότερη από 1% και το ΕΙΕΕ έχει λόγο δαπάνης 0, 30%.
