Ο δείκτης EURO STOXX 50 μετρά την απόδοση των κορυφαίων αποθεμάτων μπλε τσιπ στην ευρωζώνη, μια οικονομική περιοχή που περιλαμβάνει τις 19 χώρες που έχουν υιοθετήσει το ευρώ ως εθνικό νόμισμα. Οι επενδυτές που ενδιαφέρονται να κερδίσουν αυτό το είδος έκθεσης μέσω ενός χρηματιστηριακού ταμείου EURO STOXX 50 (ETF) έχουν πολλές καλές επιλογές για να εξετάσουν. Ωστόσο, είναι σημαντικό να κατανοήσουμε ότι οι περισσότερες επιλογές που υπάρχουν στην κατηγορία αυτή έχουν την κατοικία τους στην Ιρλανδία, το Λουξεμβούργο ή σε μια άλλη ευρωπαϊκή χώρα.
Στην πραγματικότητα, από τον Δεκέμβριο του 2015, υπάρχει μόνο μία εταιρεία που προσφέρει EURO STOXX 50 ETF που εδρεύουν στις Ηνωμένες Πολιτείες. Αυτός ο κατάλογος οδηγεί με τα δύο προϊόντα της εταιρείας που εδρεύουν στις ΗΠΑ, ακολουθούμενα από μερικά από τα καλύτερα ETF στην αλλοδαπή στην κατηγορία. Πριν από την εξέταση ενός ETF με έδρα το εξωτερικό, οι επενδυτές στις Ηνωμένες Πολιτείες θα πρέπει να ζητήσουν συμβουλές σχετικά με τις φορολογικές επιπτώσεις των ξένων επενδύσεων.
Για την κατάρτιση του δείκτη EURO STOXX 50, οι μεγαλύτερες εταιρείες με κεφαλαιοποίηση ελεύθερου επιτοκίου σε κάθε χώρα της ευρωζώνης προστίθενται σε έναν κατάλογο επιλογών. Οι μεγαλύτερες 50 εταιρείες από τον κατάλογο επιλογής που πληρούν τις ελάχιστες απαιτήσεις ρευστότητας επιλέγονται στη συνέχεια για να συμπεριληφθούν στον δείκτη. Ο δείκτης αναθεωρείται και ανασυγκροτείται ετησίως το Σεπτέμβριο, με ειδικούς κανόνες για τις προσθήκες και τις μετακομίσεις στο μέσο του έτους. Τα αποθέματα των συνιστωσών του δείκτη σταθμίζονται σύμφωνα με την κεφαλαιοποίηση αγοράς ελεύθερου επιτοκίου. Τα βάρη των εξαρτημάτων καλύπτονται στο 10%. Ο δείκτης αναπροσαρμόζεται ανά τρίμηνο, σύμφωνα με τα ενημερωμένα ανώτατα όρια της αγοράς.
Από τον Δεκέμβριο του 2015, η μεγαλύτερη συνιστώσα του δείκτη EURO STOXX 50, της γαλλικής εταιρείας πετρελαίου και φυσικού αερίου Total, ήταν 4, 9%, ακολουθούμενη από Bayer με 4, 4%, Sanofi με 4, 3%, Anheuser-Busch InBev με 4, 2% και Daimler στο 3, 6%. Η γεωγραφική εκπροσώπηση κυριαρχείται από τη Γαλλία στο 36, 5% και τη Γερμανία στο 31, 9%, ακολουθούμενη από την Ισπανία στο 10, 8%, την Ιταλία στο 7, 7% και την Ολλανδία στο 7, 6%. Η κατανομή του κλάδου καθοδηγείται από χρηματοοικονομικά αποθέματα με κατανομή 26, 2%, ακολουθούμενη από βιομηχανικά αποθέματα 12, 1%, αποθέματα καταναλωτικών προϊόντων 11, 4%, αποθέματα υγειονομικής περίθαλψης 11, 2% και αποθεματικά 10, 8%.
1. SPDR EURO STOXX 50 ETF
Η αμερικανική εταιρεία χρηματοπιστωτικών υπηρεσιών State Street Global Advisors φιλοξενεί τα μοναδικά δύο ETF στις Ηνωμένες Πολιτείες για να παρακολουθήσει τον δείκτη EURO STOXX 50. Η μεγαλύτερη και πιο ρευστό επιλογή είναι το SPDR EURO STOXX 50 ETF (NYSEARCA: FEZ), το οποίο ξεκίνησε τον Οκτώβριο του 2002. Από τον Δεκέμβριο του 2015, είχε καθαρά περιουσιακά στοιχεία σχεδόν 4, 2 δισεκατομμύρια δολάρια και μέσο όγκο συναλλαγών τριών μηνών μεγαλύτερο από 2 εκατομμύρια μετοχές την ημέρα. Το εν λόγω ταμείο επιδιώκει να ταιριάζει με τα επενδυτικά αποτελέσματα του δείκτη EURO STOXX 50 επενδύοντας σε ένα χαρτοφυλάκιο που έχει το ίδιο επενδυτικό προφίλ με το μείγμα των αποθεμάτων που διατηρούνται στο δείκτη. Έχει λόγο δαπάνης 0, 29%.
Ενώ η τιμή FEZ διατίθεται σε δολάρια ΗΠΑ, τα υποκείμενα περιουσιακά της στοιχεία εκφράζονται σε ευρώ. Ως εκ τούτου, μια επένδυση στη FEZ ή σε ένα από τα ξένα ETF που περιγράφονται παρακάτω έρχεται με κάποια νομισματικό κίνδυνο που οι επενδυτές πρέπει να εξετάσουν. Συγκεκριμένα, οι διακυμάνσεις της συναλλαγματικής ισοτιμίας μεταξύ δολαρίων και ευρώ επηρεάζουν την αξία του υποκείμενου ενεργητικού του αμοιβαίου κεφαλαίου σε δολάρια. Η μείωση της αξίας του ευρώ έναντι του δολαρίου ισοδυναμεί με μείωση της αξίας των περιουσιακών στοιχείων του αμοιβαίου κεφαλαίου σε δολάρια, πράγμα που αποτελεί ζημία για έναν επενδυτή με βάση το δολάριο. Από την άλλη πλευρά, ένας επενδυτής με βάση το δολάριο ωφελείται όταν το ευρώ ενισχύει και ωθεί την αξία του ενεργητικού του αμοιβαίου κεφαλαίου σε δολάρια. Οι επενδυτές που προβλέπουν ένα ισχυρό δολάριο ή απλά θέλουν να αποφύγουν τον συναλλαγματικό κίνδυνο που συνδέεται με το ευρώ συνολικά θα πρέπει να εξετάσουν το αμοιβαίο κεφάλαιο αντιστάθμισμα συναλλάγματος που περιγράφεται στη συνέχεια.
2. SPDR EURO STOXX 50 με αντιστάθμιση νομίσματος ETF
Η State Street Global Advisors εγκαινίασε τον Ιούνιο του 2015 το SPR EURO STOXX 50 Currency Hedged ETF (NYSEARCA: HFEZ) για να παρέχει έκθεση σε μετοχές μεγάλης κεφαλαιοποίησης της ευρωζώνης χωρίς τον συναλλαγματικό κίνδυνο. Το μεγαλύτερο μέρος αυτού του αμοιβαίου κεφαλαίου είναι κατασκευασμένο με τον ίδιο ακριβώς τρόπο όπως το αντίστοιχο υπόλοιπο του. Εντούτοις, περιλαμβάνει επίσης ένα στοιχείο αντιστάθμισης που περιλαμβάνει μια κυλιόμενη επένδυση σε συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης προθεσμιακών προθεσμιών ενός μηνός, τα οποία αποσκοπούν στην αντιστάθμιση της έκθεσης του αμοιβαίου κεφαλαίου στο ευρώ. Αυτή η τεχνική προστατεύει τους επενδυτές από τις απώλειες που συνδέονται με την αποδυνάμωση του ευρώ. Ωστόσο, εξαλείφει επίσης τα πιθανά οφέλη από ένα ενισχυτικό ευρώ.
Από τον Δεκέμβριο του 2015, περίπου έξι μήνες μετά την έναρξή του, η HFEZ παραμένει ένα πολύ μικρό ETF. Διαθέτει καθαρά περιουσιακά στοιχεία ύψους περίπου 10, 7 εκατομμυρίων δολαρίων και μέσο όγκο συναλλαγών περίπου 4, 000 μετοχών ημερησίως. Έχει λόγο δαπάνης 0, 32%, ο οποίος είναι μόλις τρεις μονάδες βάσης υψηλότερος από τον μη αντιστοιχισμένο αντίστοιχο.
3. Db x-ιχνηλάτες EURO STOXX 50 UCITS ETF
Το db x-trackers EURO STOXX 50 UCITS ETF είναι ένα από τα μεγαλύτερα ETF που διατίθενται στην Ευρώπη για την παρακολούθηση του δείκτη EURO STOXX 50. Το αμοιβαίο κεφάλαιο ξεκίνησε τον Απρίλιο του 2007 από την Deutsche Asset & Wealth Management Investment, θυγατρική του ομίλου της Deutsche Bank στη Γερμανία. Έχει την κατοικία του στο Λουξεμβούργο και εκφράζεται σε ευρώ. Από τον Δεκέμβριο του 2015, το ταμείο db x-trackers EURO STOXX 50 είχε πάνω από 5, 2 δισ. Ευρώ καθαρά περιουσιακά στοιχεία στα 50 αποθέματά του. Έχει μέσο όγκο συναλλαγών κάτω από 3.000 μετοχές την ημέρα. Όπως και οι ανταγωνιστές της που εδρεύουν στις ΗΠΑ, το ETF επιδιώκει να επενδύσει σε ένα χαρτοφυλάκιο αποθεμάτων που ταιριάζει όσο το δυνατόν περισσότερο με τον δείκτη EURO STOXX 50. Έχει μια εξαιρετικά χαμηλή αναλογία δαπανών 0, 09%.
4. iShares Core EURO STOXX 50 ΟΣΕΚΑ ΕΙΕΕ
Το iShares Core EURO STOXX 50 UCITS ETF είναι ένα άλλο σταθερό ταμείο για τους επενδυτές που εξετάζουν ένα ETF με έδρα το εξωτερικό. Το εν λόγω ταμείο ξεκίνησε τον Ιανουάριο του 2010 στην Ιρλανδία και είναι εκφρασμένο σε ευρώ. Από τον Δεκέμβριο του 2015, είχε καθαρά περιουσιακά στοιχεία ύψους σχεδόν 1, 7 δισ. Ευρώ και μέσο ημερήσιο όγκο διαπραγμάτευσης άνω των 10.000 μετοχών, καθιστώντας την πιο έντονη διαπραγμάτευση των ξένων ETFs. Έχει πολύ χαμηλή αναλογία δαπανών 0, 1%.
5. Amundi ETF EURO STOXX 50 ΟΣΕΚΑ ETF
Το Amundi ETF EURO STOXX 50 UCITS ETF παράγεται από την Amundi Asset Management, μια θυγατρική που κατέχει κατά πλειοψηφία τον ευρωπαϊκό τραπεζικό γίγαντα Crédit Agricole Group. Το εν λόγω ταμείο άρχισε να λειτουργεί τον Σεπτέμβριο του 2008. Έχει διαμονή στη Γαλλία και εκφράζεται σε ευρώ. Από τον Δεκέμβριο του 2015, είχε καθαρά περιουσιακά στοιχεία ύψους σχεδόν 1, 5 δισ. Ευρώ και μέσο όγκο συναλλαγών λιγότερα από 1.000 μετοχές ημερησίως. Το αμοιβαίο κεφάλαιο έχει αναλογία δαπανών 0, 15%.
