Αυτή την εβδομάδα, ο κλάδος των χρηματιστηριακών συναλλαγών (ETF) γιόρτασε την 20ετή επέτειό του. Σύμφωνα με ένα άρθρο που δημοσιεύτηκε από το Yahoo! Finance, το πρώτο ETF κυκλοφόρησε τον Ιανουάριο του 1993. Το SPDR Trust, που επίσης αναφέρεται ως το SPDR S & P500 ETF (ARCA: SPY), ξεκίνησε και συγκέντρωσε 500 εκατομμύρια δολάρια σε περιουσιακά στοιχεία. Σήμερα, εκτιμάται ότι έχουν περιουσιακά στοιχεία άνω των 120 δισεκατομμυρίων δολαρίων για να χαρακτηριστούν ως ένα από τα μεγαλύτερα εκεί έξω.
Τις τελευταίες δύο δεκαετίες, οι προσφορές του ΕΙΕΕ έχουν αυξηθεί. Σήμερα, υπάρχει καλόπιστος αγώνας εξοπλισμών για την εισαγωγή μοναδικών και πιο εξελιγμένων ETF, συμπεριλαμβανομένων εκείνων που επιτρέπουν στους επενδυτές να επωφεληθούν από την πτώση της αξίας μιας κατηγορίας περιουσιακών στοιχείων. Αυτά περιλαμβάνουν τα ΕΙΕΕ που επιτρέπουν στους επενδυτές να επωφελούνται από την αύξηση των επιτοκίων, γεγονός που βλάπτει τις τιμές των ομολόγων επειδή οι δύο κινούνται προς αντίθετες κατευθύνσεις. Παρακάτω υπάρχουν πέντε τέτοια ETF που αφήνουν αποτελεσματικά τον επενδυτή να ξεπεράσει την αγορά ομολόγων.
Κορυφαίες τάσεις επενδύσεων για το 2013: Πηγαίνουμε πάνω από μερικές επενδυτικές τάσεις για να σκεφτείτε για το 2013.
Το ProShares Short 20+ Year Treasury
Το ProShares Short 20+ Year Treasury (ARCA: TBF) επιδιώκει να ταιριάξει με το αντίστροφο των καθημερινών επιδόσεων της αγοράς ομολόγων Barclays των ΗΠΑ. Ο υποκείμενος δείκτης επενδύει σε τίτλους του Δημοσίου με ημερομηνία λήξης μεγαλύτερη των 20 ετών. Λόγω της συσχέτισης μεταξύ των τιμών των ομολόγων και της απόδοσης, το ETF δεν έχει αποδώσει ικανοποιητικά τα τελευταία πέντε χρόνια, γεγονός που οφείλεται στο γεγονός ότι οι αποδόσεις των ομολόγων μειώθηκαν κατά την περίοδο αυτή. Ωστόσο, καθώς οι τιμές έχουν σημειωθεί τους τελευταίους μήνες, το ETF έχει αυξηθεί σε αξία και είναι πίσω από $ 30 ανά μετοχή.
Ο λόγος δαπανών είναι μάλλον υψηλός για ένα ΕΜΤ σε 95 μονάδες βάσης (BPS) ή 0, 95%. Ωστόσο, είναι αρκετά ρευστό με περιουσιακά στοιχεία σχεδόν 860 εκατομμυρίων δολαρίων. Εάν τα μακροπρόθεσμα επιτόκια συνεχίσουν να αυξάνονται, το αμοιβαίο κεφάλαιο θα συνεχίσει να τρέχει και πιθανότατα θα πάρει και πρόσθετα περιουσιακά στοιχεία.
ProShares Short 7-10 Year Treasury
Οι επενδυτές, οι οποίοι είναι αισιόδοξοι για τις προοπτικές των ομολόγων, θα πρέπει να αποφασίσουν για το πόσο μακριά θέλουν να πάνε στην κλίμακα ωριμότητας. Η ProShares προσφέρει επίσης ένα πιο μεσοπρόθεσμο αντίστροφο κεφάλαιο ωριμότητας με τη μορφή του ProShares Short 7-10 Year Treasury (ARCA: TBX). Επιδιώκει να ταιριάζει με το αντίστροφο της καθημερινής απόδοσης του Δείκτη ομολόγων του Treasury Bond Barclays των ΗΠΑ 7-10 ετών. Τα έξοδα είναι και πάλι υψηλά στα 95 BPS και είναι μόνο γύρω από τον Απρίλιο του 2011. Ως εκ τούτου, το ενεργητικό του επίπεδο είναι αρκετά μικρό στα 20, 5 εκατομμύρια δολάρια. Μια παρόμοια εναλλακτική λύση, με περισσότερο από τετραπλάσια τα περιουσιακά στοιχεία, είναι η αμερικανική αμερικανική αμερικανική αμερικανική αμερικανική αμερικανική αμερικανική τράπεζα.
Direxion Καθημερινή 20+ Έτους Treasury Bear 3x ETF
Το Ημερήσιο Δελτίο Ταχυδρομείων της Direxion με έδρα το 3x ETF (ARCA: TMV) προσφέρει στους ομολόγους την ευκαιρία να στοιχηματίσει σε μεγάλο βαθμό σε αύξηση των επιτοκίων ή σημαντική μείωση της ζήτησης για αγορά ομολόγων του Δημοσίου. Το ΕΙΕΕ επιδιώκει ένα αντίστροφο όφελος ύψους 300% από το Δείκτη Τιμών Τραπεζικού Δείκτη του NYSE 20 Year Plus. Ο δείκτης δαπανών είναι και πάλι υψηλός για ένα ETF με 93 BPS, αλλά το αμοιβαίο κεφάλαιο είναι τόσο ευμετάβλητο που ένα κέρδος 1% στα κέρδη ή το πρόσθετο κόστος θα είναι ασήμαντο για τους επενδυτές. Με τη μείωση των επιτοκίων τα τελευταία χρόνια, το ETF έχει βασικά σκοτωθεί. Από τα μέσα του 2009, το αμοιβαίο κεφάλαιο μειώνεται από 460 δολάρια σε αναπροσαρμοσμένη βάση με αντίστροφη διαίρεση - σε ένα πιο πρόσφατο ποσό 50 δολαρίων. Αλλά με την αναστροφή των επιτοκίων, η ανοδική δυναμική είναι εξίσου μεγάλη. Αυτό δεν είναι για τους αμυδρά, οτιδήποτε.
ProShares Short High απόδοση
Η σύντομη υψηλή απόδοση ProShares (ARCA: SJB) επιδιώκει το αντίστροφο της ημερήσιας απόδοσης του δείκτη Markit iBoxx $ Liquid High Yield Index. Οι επενδυτές μπορεί να έχουν παρατηρήσει ότι τα ομόλογα υψηλών αποδόσεων, τα οποία είναι απλώς ένας ευφημισμός για τα junk bonds, είναι εν μέσω ισχυρής ταύρου, καθώς οι επενδυτές προσφέρουν τα ομόλογα αυτά για να ενισχύσουν τη συνολική απόδοση των χαρτοφυλακίων τους. Η ανατροπή των αυξανόμενων τιμών ομολόγων junk θα έκανε θαύματα για αυτό το ETF. Τα έξοδα ανέρχονται ξανά σε 95 BPS και το ταμείο είναι νεοφερμένος, αφού ξεκίνησε τον Μάρτιο του 2011.
Invesco DB Inverse Japanese Govt Bond Μέλλον
Το επενδυτικό πρόγραμμα του Inverco DB Inverse Japanese Govt Bond Future (ARCA: JGBS) αντιπροσωπεύει έναν πιο εξωτικό τρόπο για να επωφεληθεί από οποιαδήποτε ενδεχόμενη αύξηση των επιτοκίων στην Ιαπωνία ή αν η ζήτηση αρχίσει να ξεδιπλώνεται για τίτλους σταθερού εισοδήματος της ιαπωνικής κυβέρνησης. Επιδιώκει το αντίστροφο της απόδοσης του DB USD Inverse JGB Futures Index. Η ιαπωνική οικονομία έχει αγωνιστεί για όσο διάστημα υπάρχει η βιομηχανία του ΕΜΤ, με τις αποδόσεις μεταξύ των χαμηλότερων από τις ανεπτυγμένες χώρες. Αυτό μπορεί να μην συμβαίνει για πάντα, αλλά οι επενδυτές θα πρέπει σίγουρα να κάνουν την έρευνά τους πριν στοιχηθούν έναντι αύξησης των ιαπωνικών επιτοκίων.
Η κατώτατη γραμμή Τα νέα ETF αντιστρεπτέων ομολόγων εξακολουθούν να κυκλοφορούν, οπότε φροντίστε να ελέγξετε με την Morningstar ή άλλους παρόχους χρηματοπιστωτικών υπηρεσιών για μια λίστα ενημερώσεων. Οι παραπάνω προσφορές πρέπει να παρέχουν στους επενδυτές μια καλή εικόνα για ορισμένες από τις επιλογές εκεί έξω. Συνολικά, το ποντάρισμα σε πτώση μιας κατηγορίας περιουσιακών στοιχείων πρέπει να γίνει με επαρκή δέουσα επιμέλεια, αλλά υπάρχει μια σοβαρή υπόθεση που πρέπει να γίνει ότι η αγορά ταύρων σε ομόλογα πλησιάζει στο τέλος.
Τη στιγμή της συγγραφής, ο Ryan C. Fuhrmann δεν κατείχε μετοχές σε καμία εταιρεία που αναφέρθηκε.
