Στον χώρο των εμπορευμάτων, η ζάχαρη είναι γνωστή για τις διακυμάνσεις των τιμών της. Το πανταχού παρόν γλυκαντικό έχει κυμανθεί από περίπου 2 σεντς ανά λίβρα σε όλη τη διαδρομή μέχρι περίπου 66 σεντ ανά λίβρα τα τελευταία 40 χρόνια περίπου. Οι λόγοι για αυτές τις δραματικές διακυμάνσεις έχουν να κάνουν με τα συστήματα που εφαρμόζονται για την ανάπτυξη, τη μεταποίηση και τη διανομή της ζάχαρης. Αλλά καθώς με μεγάλη διακύμανση υπάρχουν εξαιρετικές ευκαιρίες για επένδυση, όπως αποδεικνύουν οι πέντε εταιρείες που ακολουθούν.
Τιμή ζάχαρης
Οτιδήποτε, από δυσμενείς καιρικές συνθήκες μέχρι γεωπολιτικές συγκρούσεις με τη μεταβλητότητα των συναλλαγματικών ισοτιμιών, μπορεί να επηρεάσει το κόστος της ζάχαρης ως εμπόρευμα. Ως εκ τούτου, οι περισσότεροι επενδυτές θέλουν να εμπορεύονται τη ζάχαρη ως εμπόρευμα βραχυπρόθεσμα. Είναι σπάνιο να βρούμε μετοχές που διαπραγματεύονται σε μεγάλα αμερικανικά χρηματιστήρια και για εταιρείες που επικεντρώνονται στην επιχείρηση ζάχαρης.
Αργά το 2018, η ζάχαρη υποχώρησε κάτω από 10 σεντς ανά λίβρα για πρώτη φορά σε μια δεκαετία πριν αναρριχηθεί κατά περίπου 50% σε διάστημα εβδομάδων.
Η Ινδία και η Βραζιλία είναι οι μεγαλύτεροι παραγωγοί ζαχαροκάλαμου στον κόσμο.
Ο κατάλογος που ακολουθεί παρουσιάζεται με το ανώτατο όριο της αγοράς για κάθε εταιρεία από τα τέλη Απριλίου του 2019, καθώς και τη μηνιαία απόδοση που βασίζεται στην τιμή των μετοχών από τις 2 Ιανουαρίου 2019 και την τιμή κλεισίματος στις 24 Απριλίου 2019. Υπάρχουν καταχωρήσεις αυτόν τον κατάλογο εταιρειών στους χώρους των τροφίμων και των ποτών και των ζαχαρωτών, δεδομένου ότι οι επιχειρήσεις αυτές επηρεάζονται από το εμπόριο ζάχαρης. Η απόδοση έχει συγκριθεί με το δείκτη Dow Jones Commodity Index Sugar με μέση απόδοση 8, 13% ως δείκτη αναφοράς.
Cosan (CZZ)
- Κεφαλαιοποίηση αγοράς: 2.769 δισ. ΔολάριαΕκδοση έναντι DJCISB: 23.46%
Βασισμένο στη Βραζιλία, αλλά με δραστηριότητες σε όλη τη Νότια Αμερική και το Ηνωμένο Βασίλειο, ο Cosan είναι ένας όμιλος με συμφέροντα στη ζάχαρη και την ενέργεια. Ο Cosan έχει περίπου 600.000 εκτάρια γης αφιερωμένο στην καλλιέργεια ζαχαροκάλαμου. Καθώς και η εταιρεία ζάχαρης και η ενεργειακή στολή, ο Cosan ξεχώρισε για τις επιδόσεις του στις αρχές του 2019.
Ο νέος πρόεδρος της Βραζιλίας, Jair Bolsonaro, θεωρείται ότι ενισχύει τις εταιρείες που αξιοποιούν τους φυσικούς πόρους της χώρας. Ο Κοσάν πιθανότατα επωφελήθηκε από αυτή την αντίληψη νωρίς στην προεδρία του.
Mondelez (MDLZ)
- Κεφαλαιοποίηση αγοράς: 72.454 δισ. ΔολάριαΕκτέλεση έναντι DJCISB: 17.24%
Η Mondelez είναι μια εταιρεία με έδρα το Ιλλινόις, η οποία είναι ένας από τους μεγαλύτερους κατασκευαστές κοσμημάτων και σνακ στον κόσμο. Αυτή η εταιρεία κατέχει πολλές από τις πιο δημοφιλείς μάρκες σνακ σε όλο τον κόσμο, συμπεριλαμβανομένων των Nabisco, Oreo, Ritz και πολλών άλλων. Όπως πολλές από τις άλλες εταιρείες που περιλαμβάνονται στον κατάλογο αυτό, η Mondelez δεν ασχολείται άμεσα με την καλλιέργεια και τη μεταποίηση ζάχαρης. Ωστόσο, ως παραγωγός μερικών από τα εικονικά σνακ σάκχαρα του κόσμου, ο Mondelez συνδέεται ωστόσο με αυτόν τον κλάδο.
Στις αρχές Φεβρουαρίου, ο Mondelez δημοσιοποιεί την ετήσια έκθεσή του για το προηγούμενο έτος. Κατά το 2018, η εταιρεία δημιούργησε συνολικά καθαρά έσοδα 25, 9 δισ. Δολαρίων και καθαρά κέρδη 3, 4 δισ. Δολαρίων, υπερβαίνοντας τα στοιχεία των προηγούμενων ετών. Το Mondelez ενισχύθηκε επίσης με ένα νέο στρατηγικό σχέδιο που ξεκίνησε τον Σεπτέμβριο του 2018, το οποίο επικεντρώνεται στην ανάπτυξη των εμπορικών σημάτων του σε νέες αγορές.
Τροχός Tootsie (TR)
- Κεφαλαιοποίηση αγοράς: 2, 46 δισ. ΔολάριαΕκτέλεση έναντι DJCISB: 14, 77%
Η εταιρία Tootsie Roll Industries, η οποία κατασκευάζει το εικονικό καραμέλα Tootsie Roll και πολλές άλλες γλυκίσματα και καραμέλες, δραστηριοποιείται από το 1896. Η εταιρεία που εδρεύει στο Σικάγο παράγει 64 εκατομμύρια καραμέλες εμπορικών σημάτων την ημέρα και πωλεί τα προϊόντα της σε 80 χώρες παγκοσμίως.
Οι βιομηχανίες κυλίνδρων Tootsie συναντήθηκαν με λογικές επιτυχίες τις πρώτες εβδομάδες του 2019, παρόλο που δεν ήταν αρκετά ικανοποιητικές για να ξεπεράσουν το δείκτη συγκριτικής αξιολόγησης των βασικών προϊόντων ζάχαρης. Ένα από τα πιο αξιοσημείωτα γεγονότα για την εταιρεία κατά τη διάρκεια αυτής της περιόδου ήταν η πληρωμή μερίσματος ύψους 0, 09 δολ. Ανά μετοχή, η οποία ήταν σύμφωνη με προηγούμενα μερίσματα για την εταιρεία.
Οι επενδυτές τείνουν να εμπορεύονται ζάχαρη βραχυπρόθεσμα επειδή η τιμή της ζάχαρης ως εμπόρευμα μπορεί να κυμανθεί άγρια λόγω οτιδήποτε από τη μεταβλητότητα των νομισμάτων έως τις δυσμενείς καιρικές συνθήκες στις γεωπολιτικές συγκρούσεις.
Hershey (ΕΝΑΕ)
- Κεφαλαιοποίηση αγοράς: 25, 982 δισ. ΔολάριαΕκτέλεση έναντι DJCISB: 7, 99%
Η εταιρεία Hershey της Pennsylvania είναι ένας από τους μεγαλύτερους κατασκευαστές σοκολάτας στον κόσμο. Με σχεδόν 125 χρόνια εμπειρίας, η εταιρεία πωλεί τα προϊόντα της σε περίπου 60 χώρες σε όλο τον κόσμο και έχει δανειστεί το όνομά της σε όλα από θεματικά πάρκα έως στάδια.
Το τέλος του 2018 και η έναρξη του νέου έτους ήταν δύσκολο για τον Hershey. Ενώ η εταιρεία έχει ισχυρά χαρακτηριστικά, συμπεριλαμβανομένων των εντυπωσιακών μερισματικών αποδόσεων 2, 77% και της αναγνώρισης μάρκας ironclad, τα τελευταία χρόνια ο Hershey υπέστη ζημίες που πολλοί αναλυτές αποδίδουν σε αναποτελεσματική διαχείριση.
Η εταιρεία έχει ασχοληθεί με αμφισβητούμενες εξαγορές, δεν έχει δει αύξηση των εσόδων και πολλά άλλα. Όλα αυτά είναι να πούμε ότι, ενώ ο Hershey είναι πιθανό να μην πάει πουθενά, ίσως δεν είναι η καλύτερη στιγμή για να επενδύσει σε αυτό το αυστηρό κατασκευαστή καραμέλα.
Το εργοστάσιο σοκολάτας Rocky Mountain (RMCF)
- Κατώτατο όριο αγοράς: 57, 295 εκατομμύρια δολάριαΕνεργοποίηση έναντι DJCISB: 3, 34%
Ενώ μερικοί από τους άλλους ζαχαροπλάστες σε αυτή τη λίστα αναπτύσσουν, κατασκευάζουν και διανέμουν τα προϊόντα τους, το Rocky Mountain Chocolate Factory είναι επίσης ένας λιανοπωλητής. Η εταιρεία Durango, Colorado, προσφέρει εκατοντάδες σοκολάτες και συναφή προϊόντα από καταστήματα στις Ηνωμένες Πολιτείες και σε πολλές άλλες χώρες σε όλο τον κόσμο. Πρόκειται για μια πολύ μικρότερη επιχείρηση από τις άλλες εταιρείες που περιλαμβάνονται στον κατάλογο αυτό, με ανώτατο όριο αγοράς μόλις 50 εκατομμυρίων δολαρίων.
Το εργοστάσιο σοκολάτας Rocky Mountain είχε μια μεσαία απόδοση τον Ιανουάριο, τοποθετώντας το στο κατώτατο σημείο της λίστας μας. Αυτό μπορεί να οφείλεται σε απογοητευτικά τριμηνιαία αποτελέσματα, τα οποία δημοσιοποιήθηκαν στο μέσο του μήνα. Για τους τρεις μήνες που έληξαν στις 30 Νοεμβρίου 2018, η εταιρεία δημιούργησε μόνο συνολικά έσοδα 8, 9 εκατομμυρίων δολαρίων, έναντι των 9, 9 εκατομμυρίων δολαρίων που κέρδισε κατά την ίδια περίοδο το 2017.
Η κατώτατη γραμμή
Οι λίγες εταιρείες που ασχολούνται τόσο με τη βιομηχανία ζάχαρης όσο και με τις εμπορικές συναλλαγές των μεγάλων χρηματιστηρίων των ΗΠΑ είναι επιρρεπείς σε ένα λεπτό εμπόρευμα πέρα από τις τυπικές προκλήσεις που αντιμετωπίζει οποιαδήποτε επιχείρηση. Παρόλα αυτά, για εκείνους που καταφέρνουν να ξεφύγουν από το πακέτο, η απόδοση μπορεί να είναι αξιοσημείωτη.
