Ορισμός Ωμέγα

Τι είναι το Ωμέγα;

Το Ωμέγα είναι ένα μέτρο τιμολόγησης των επιλογών, παρόμοιο με την επιλογή των Ελλήνων που μετρά διάφορα χαρακτηριστικά της ίδιας της επιλογής. Η Omega μετρά την ποσοστιαία μεταβολή της αξίας μιας προσφοράς σε σχέση με την ποσοστιαία μεταβολή της υποκείμενης τιμής. Με αυτό τον τρόπο, μετρά τη μόχλευση μιας θέσης επιλογών.

Ο τύπος έχει ως εξής:

Ω = Ποσοστιαία Μεταβολή στην Αλλαγή του ΣτΕ σε V όπου: V = Τιμή του ΔικαιώματοςS = Υποκείμενη τιμή

Το Ωμέγα είναι το τρίτο παράγωγο της τιμής προαίρεσης και το παράγωγο της γάμμα. Είναι επίσης γνωστή ως ελαστικότητα.

Βασικές τακτικές

• Το τρίτο παράγωγο της τιμής του δικαιώματος προαίρεσης, η Omega μετρά την επίδραση της μόχλευσης μιας επιλογής. Το Omega δεν είναι πάντοτε αναφορά μεταξύ των επιλογών των επιλογών. Αυτή η μεταβλητή χρησιμοποιείται συχνότερα από τους διαμορφωτές της αγοράς δικαιωμάτων προαίρεσης ή άλλους πολύπλοκους εμπόρους επιλογής μεγάλου όγκου.

Πώς λειτουργεί το Omega

Οι έμποροι χρησιμοποιούν επιλογές για πολλούς λόγους, αλλά μία από τις σημαντικότερες είναι η μόχλευση. Μια μικρή επένδυση σε μια επιλογή κλήσης, για παράδειγμα, επιτρέπει στον έμπορο να ελέγχει μια μεγαλύτερη αξία σε δολάρια της υποκείμενης ασφάλειας. Με άλλα λόγια, μια διαπραγμάτευση με δικαιώματα προαίρεσης αγοράς 25, 00 δολαρίων ανά συμβόλαιο ή 250 δολάρια θα μπορούσε να ελέγξει 100 μετοχές μιας διαπραγμάτευσης μετοχών σε $ 50 ανά μετοχή αξίας $ 5.000. Ο κάτοχος έχει το δικαίωμα, αλλά όχι την υποχρέωση, να αγοράσει αυτές τις 100 μετοχές σε συγκεκριμένη τιμή (τιμή προειδοποίησης) μέχρι κάποια ημερομηνία.

Για να δείτε τη μόχλευση σε δράση, υποθέστε ότι οι μετοχές της Ford Motor Co. αυξάνονται κατά 7% σε μια δεδομένη χρονική περίοδο και μια επιλογή αγοράς Ford αυξάνει κατά 3% την ίδια περίοδο. Τα ωμέγα της επιλογής κλήσης είναι 3 ÷ 7 ή 0, 43. Αυτό θα σήμαινε ότι για κάθε 1% κίνηση μετοχών της Ford, η επιλογή κλήσης θα μετακινηθεί 0, 43%.

Επιλογές Έλληνες

Το Ωμέγα υπολογίζεται με βάση δύο βασικές επιλογές: Έλληνες, Δέλτα και Γκάμα. Αυτό το σύνολο μετρήσεων δίνει την αίσθηση του κινδύνου και της ανταμοιβής του συμβολαίου επιλογής όσον αφορά διάφορες μεταβλητές. Η πιο κοινή επιλογή Οι Έλληνες είναι:

Δέλτα (Δ): Μεταβολή της τιμής του δικαιώματος προαίρεσης σε σχέση με την αλλαγή της υποκείμενης τιμής.

Theta (Θ): Αλλαγή της τιμής επιλογής σε σχέση με την αλλαγή του χρόνου μέχρι τη λήξη.

Rho (ρ): Μεταβολή της τιμής προαίρεσης σε σχέση με την αλλαγή του επιτοκίου χωρίς κίνδυνο.

Ωμέγα (Ω): Ποσοστό μεταβολής της τιμής προαίρεσης σε σχέση με την μεταβολή επί τοις εκατό της υποκείμενης τιμής.

Vega (v): Μεταβολή της τιμής επιλογής όσον αφορά την αλλαγή της υποκείμενης μεταβλητότητας. (Το Vega δεν είναι το όνομα μιας ελληνικής επιστολής.)

Μια άλλη κοινή Ελληνική είναι μια μεταβλητή δεύτερης τάξης, γ (Γ): το παράγωγο του δέλτα, μετρά την αλλαγή στο δέλτα σε σχέση με την αλλαγή της υποκείμενης τιμής.

Σχέση με το Δέλτα

Το γάμμα μιας επιλογής είναι επίσης ο ρυθμός αλλαγής στο δέλτα του και μπορεί να ονομαστεί το δέλτα του δέλτα.

Η εξίσωση για τα ωμέγα μπορεί επίσης να εκφραστεί:

$\Omega =\frac{\partial V}{\partial \mathrm{\mu \iota \kappa \rho ό}}\times \frac{\mathrm{\mu \iota \kappa \rho ό}}{V}$ Ω = ∂S∂V × VS

Δεδομένου ότι η εξίσωση για το δέλτα είναι:

$\Delta =\frac{\partial V}{\partial \mathrm{\mu \iota \kappa \rho ό}}$ Δ = ∂S∂V

το ωμέγα μπορεί να εκφραστεί σε δέλτα ως:

$\Omega =\Delta \times \frac{\mathrm{\mu \iota \kappa \rho ό}}{V}$ Ω = Δ × VS