Οι αμερικανικές εταιρείες άμυνας και αεροδιαστημικής έχουν δημοσιεύσει ισχυρές επιστροφές 2019, με εξαίρεση την εταιρεία The Boeing Company (BA), η οποία έλαβε μεγάλη επιτυχία λόγω των συντριβών 737 Max. Η συνιστώσα Dow United Technologies Corporation (UTX) πραγματοποίησε εξαιρετικά καλά κατά τη διάρκεια της περιόδου, σημειώνοντας απόδοση 36% μετά την απώλεια πάνω από 16% το 2018. Το σύμπλεγμα με έδρα το Κοννέκτικατ έχει πλέον ξεπεράσει την αντίσταση στα $ 140, συνεχίστηκε ανοδικά στη νέα δεκαετία.
Το απόθεμα έχει ανυψωθεί στην ένατη υποδοχή στην απόδοση των εξαρτημάτων Dow, αναλαμβάνοντας τον ηγετικό ρόλο μετά την κάθοδο της Boeing στην 25η θέση. Η United Technologies είναι σήμερα το δεύτερο υψηλότερο κεφαλαιοποιημένο ζήτημα στον κλάδο της αεροναυπηγικής και της άμυνας, λίγο πάνω από την Lockheed Martin Corporation (LMT), με κεφαλαιοποίηση της αγοράς να αυξάνεται σταθερά μέσω βασικών εξαγορών που περιλαμβάνουν την Raytheon Company (RTN), Collins Aerospace και Goodrich.
Η United Tech βασίζεται στις αμερικανικές συμβάσεις στον τομέα της άμυνας για περίπου το 10% των εσόδων, αλλά ο αριθμός αυτός αναμένεται να αυξηθεί σημαντικά μετά την ολοκλήρωση της συγχώνευσης Raytheon κατά το πρώτο εξάμηνο του 2020. Αυτή η εταιρεία κατέχει την τρίτη θέση στις συμβάσεις, πίσω από τα mega-cap Boeing και Lockheed. Η εξαγορά θα αυξήσει την έκθεση στις πολιτικές δυνάμεις του 2020, με κάποιους δημοκρατικούς υποψηφίους που ζητούν την ανάληψη του προϋπολογισμού στον αμυντικό προϋπολογισμό των ΗΠΑ. Ωστόσο, και τα δύο μέρη υποστήριξαν σταθερά τον στρατό με τεράστιους προϋπολογισμούς τις τελευταίες δεκαετίες.
Μακροπρόθεσμος χάρτης UTX (1993 - 2019)
TradingView.com
Το απόθεμα ξέσπασε πάνω από την αντίσταση του 1987 σε split-adjusted 7, 56 δολάρια το 1993 και εισήλθε σε μια ισχυρή ανοδική πορεία που σημείωσε εντυπωσιακά κέρδη στο υψηλό 1999 σε $ 37.99. Μια απόπειρα ξεμπλοκάρισμα του 2001 απέτυχε μετά την επίτευξη των χαμηλών $ 40, αφήνοντας τον δρόμο σε μια κατακόρυφη πτώση μετά τις επιθέσεις του Σεπτεμβρίου 11. Έφτασε στο χαμηλότερο επίπεδο των τριών ετών κοντά στα $ 20 και μετατράπηκε σε υψηλότερο επίπεδο το 2002, αλλά απέτυχε να ξεσπάσει μέχρι το τέταρτο τρίμηνο του 2003.
Αυτή η ώριμη ώθηση προχώρησε ελάχιστα μέχρι το 2006, όταν η μετοχή απογειώθηκε με μια υγιή πρόοδο που ξεπέρασε τα $ 80 τον Οκτώβριο του 2007, όταν έληξε η αγορά ταύρων στα μέσα της δεκαετίας. Πωλείται σε πολλαπλά κύματα κατά τη διάρκεια της οικονομικής κατάρρευσης του 2008, παραμένοντας σχεδόν έξι χρόνια ανοδικής ώρας πριν φθάσει στο μέσο όρο των $ 30 το Μάρτιο του 2009. Το επόμενο κύμα ανάκαμψης ολοκλήρωσε ένα ταξίδι μετ 'επιστροφής στο προηγούμενο υψηλό το 2011, αλλά απέτυχε να ξεκαθαρίσει μέχρι το 2013.
Μια έντονη ανοδική πορεία το 2015 έφτασε τα $ 124 και έδωσε τη θέση σε μια ενδιάμεση διόρθωση που βρήκε υποστήριξη στα χαμηλά $ 80 το πρώτο τρίμηνο του 2016. Μια σταθερή ανοδική πορεία έφθασε στο προηγούμενο υψηλό το Δεκέμβριο του 2017, πυροδοτώντας ένα ράλι που σταμάτησε γρήγορα κοντά στα $ 140. Μια απόπειρα ξεμπλοκάρισμα του Σεπτέμβρη του 2018 απέτυχε, αποφέροντας ένα απότομο τέταρτο τρίμηνο, ακολουθούμενο από το 2019 που έφτασε στο τέλος της ημέρας και έφτασε στα 143 δολάρια το Νοέμβριο.
Η δράση ανά τετραετία έχει σκαλίσει ένα αυξανόμενο κανάλι με αντίσταση κοντά στα $ 150 και υποστήριξη πάνω από $ 110. Το απόθεμα αγωνίζεται να κερδίσει έδαφος μετά την αντιστροφή στην αντίσταση του καναλιού τον Νοέμβριο, αλλά ο μηνιαίος ταλαντωτής στοιχειοσειρών εμπλέκεται πλήρως σε έναν κύκλο αγορών που έχει περάσει στη ζώνη υπεραγοράς. Αυτή η τοποθέτηση είναι εξαιρετικά διογκωτική, τουλάχιστον έως ότου η άνω γραμμή κυλάει και διασχίζει την κατώτερη γραμμή. Ως αποτέλεσμα, είναι δυνατή η διείσδυση του καναλιού, ίσως ήδη από το πρώτο εξάμηνο του 2020.
Βραχυπρόθεσμος χάρτης UTX (2017 - 2019)
TradingView.com
Ο δείκτης συσσώρευσης-διανομής στον όγκο ισορροπίας (OBV) έφθασε σε νέο υψηλό το Φεβρουάριο του 2018 και διευκόλυνε ένα πλάγια μοτίβο που ταιριάζει με την ευμετάβλητη δράση δύο όψεων στο τέλος του έτους. Τέλος έσπασε αντίσταση τον Νοέμβριο του 2019, υπογραμμίζοντας το αυξανόμενο ενδιαφέρον των μετόχων μπροστά από την εξαγορά Raytheon. Η αισιοδοξία του εμπορίου μπορεί επίσης να οδηγήσει την ανοδική πορεία, με ένα μεγάλο μέρος των κερδών της εταιρείας να εξαρτάται από μια ισχυρή οικονομία των ΗΠΑ.
Το απόθεμα έχει δημοσιεύσει δύο οριακά υψηλότερα υψηλά επίπεδα από τον Ιανουάριο του 2018, υπογραμμίζοντας την παρατεταμένη αδυναμία που χαρακτήρισε τη δράση της Tech Tech σε όλη τη διάρκεια της δεκαετίας. Μια μεγάλη προσφορά δύσπιστων επενδυτών μπορεί τώρα να περιμένει εξελίξεις στις συγχωνεύσεις, οι οποίες δεν πρέπει να αντιμετωπίζουν σημαντικές οδοφράσεις της κυβέρνησης. Ένα ξεμπλοκάρισμα του καναλιού θα βελτίωνε σίγουρα τις μακροπρόθεσμες προοπτικές, θέτοντας το σκηνικό για πιο συνεπή ανοδική πορεία.
Η κατώτατη γραμμή
Η μετοχή της United Technologies είναι έτοιμη να παρουσιάσει ισχυρά κέρδη στη νέα δεκαετία, αλλά η επίμονη αντίσταση του καναλιού θα μπορούσε να δοκιμάσει την υπομονή των πιστών μετόχων.
