Μετά από μια δεκαετία εντυπωσιακών αποδόσεων, τα αποθέματα αξίας - οι μετοχές που διαπραγματεύονται σε χαμηλότερη τιμή σε σχέση με τα θεμελιώδη μεγέθη τους - έχουν ανακάμψει κάπως στα τέλη του 2019. Κατά τη διάρκεια των τελευταίων τριών μηνών, αυτή η ομάδα μετοχών υπερέβη τον αντίστοιχο δείκτη ανάπτυξης κατά περίπου 3 %.
Ορισμένοι σχολιαστές της αγοράς αποδίδουν την επιστροφή σε δείκτες αξίας έναντι δεικτών ανάπτυξης στην απόδοση του τομέα. Οι αναλυτές της RW Baird, Willie Delwiche, δήλωσαν στην MarketWatch τον περασμένο μήνα ότι η ανάκαμψη των κυκλικών τομέων, όπως τα οικονομικά και τα υλικά, συνέβαλε στην πρόσφατη επιστροφή των αξιών των μετοχών, καθώς οι επενδυτές μετατρέπονται σε υποτιμημένα ονόματα με ελπίδες ότι η παγκόσμια οικονομική ανάπτυξη σταθεροποιήθηκε Οι Ηνωμένες Πολιτείες και η Κίνα θα υπογράψουν μια σημαντική εμπορική συμφωνία.
Άλλοι διαχειριστές επενδύσεων, όπως ο ιδρυτής της AQR Capital Management Cliff Asness, υποστηρίζουν ότι τα αποθέματα αξίας έχουν γίνει ελκυστικά επειδή έχουν πέσει λόγω των κινήσεων των τιμών και όχι των θεμελιωδών μεγεθών τα τελευταία δύο χρόνια, γεγονός που τα καθιστά φθηνότερα, ανά Barron's.
Όσοι θέλουν να τοποθετήσουν τα αποθέματα αξίας για να επαναλάβουν την πρόσφατη υπεραπόδοση τους, θα πρέπει να προσθέσουν αυτά τα τρία κεφάλαια που διαπραγματεύονται σε χρηματιστήρια αξιών (ETFs) στη λίστα παρακολούθησής τους. Παρακάτω, εξετάζουμε προσεκτικά τις ιδιαιτερότητες κάθε ταμείου και αναλύουμε τα διαγράμματα για να εντοπίσουμε πιθανές εμπορικές ευκαιρίες.
Invesco S & P 500 Καθαρή Αξία ETF (RPV)
Με το ενεργητικό υπό διαχείριση (AUM) ύψους 890, 89 εκατομμυρίων δολαρίων, το Invesco S & P 500 Pure Value ETF (RPV) επιδιώκει να προσφέρει παρόμοιες αποδόσεις στον δείκτη S & P 500 Pure Value Index. Το ταμείο των 13 ετών χρησιμοποιεί τρεις αναλογίες για να επιλέξει αποθέματα αξίας μεγάλης κεφαλαιοποίησης: τιμή προς βιβλίο (P / B ratio), τιμή προς κέρδος (P / E ratio) και τιμή προς πώληση (P / S). Δεν αποτελεί έκπληξη το γεγονός ότι οι οικονομικές και καταναλωτικές κυκλικές ονομασίες χαρακτηρίζονται έντονα, με τους κλάδους να λαμβάνουν αντίστοιχες ποσοστιαίες κατανομές ενεργητικού 33, 48% και 16, 91%. Το ETF, το οποίο εισπράττει τέλος διαχείρισης 0, 35%, κατέχει εταιρείες μπλε-τσιπ, όπως η Ford Motor Company (F), η Valero Energy Corporation (VLO) και η MetLife, Inc. (MET). Σχεδόν 200.000 μετοχές αλλάζουν καθημερινά με μέση περιθώριο 0, 03% για να διατηρήσουν το κόστος συναλλαγών χαμηλά. Από τις 2 Δεκεμβρίου 2019, η RPV προβαίνει σε απόδοση μερίσματος 2, 44% και έχει αποκτήσει σχεδόν το 15% τους τελευταίους τρεις μήνες. Έτος μέχρι σήμερα (YTD), το ταμείο επέστρεψε 22, 40%.
Τα μερίδια RPV πέρασαν το μεσαίο τμήμα αυτού του έτους ταλαντεύοντας μέσα σε ένα σαφώς καθορισμένο εύρος συναλλαγών επτά σημείων. Η τιμή άρχισε να αυξάνεται τον Οκτώβριο πριν τελικά ξεπεράσει την κορυφαία τάση της γκάμας στις μεγάλες ποσότητες στις αρχές Νοεμβρίου. Πιο πρόσφατα, το αμοιβαίο κεφάλαιο έχει εδραιωθεί με σφιχτό πρότυπο σημαίας, γεγονός που υποδηλώνει ανάκαμψη. Οι έμποροι μπορούν να ορίσουν ένα στόχο κέρδους, μετρώντας την απόσταση του ποδιού υψηλότερα που προχώρησε τη σημαία και προσθέτοντας το ποσό στο σημείο ξεσπάσματος του σχεδίου. ($ 7.29 + $ 68.50 = στόχος κέρδους $ 75.79). Προστατεύστε το κεφάλαιο με εντολή stop-loss που βρίσκεται λίγο κάτω από τα $ 66.
iShares Edge MSCI ΗΠΑ Συντελεστής Αξίας ETF (VLUE)
Ο συντελεστής αξίας της iShares Edge MSCI USA ETF (VLUE) στοχεύει στην παροχή επενδυτικών αποτελεσμάτων τα οποία γενικά αντιστοιχούν στον δείκτη MSCI USA Enhanced Value Index. Το σημείο αναφοράς επιλέγει υποτιμημένα αποθέματα μεγάλης και μεσαίας κεφαλαιοποίησης βασισμένα σε θεμελιώδεις μετρήσεις, συμπεριλαμβανομένων των κερδών, των εσόδων, της λογιστικής αξίας και των κερδών σε μετρητά. Η τεχνολογία κατατάσσει την κορυφαία τοποθέτηση του τομέα σε 23, 10%, ενώ οι κυριότεροι μεμονωμένοι συντελεστές στάθμισης των μετοχών περιλαμβάνουν την AT & T Inc. (T) στο 9, 08%, την Intel Corporation (INTC) στο 8, 42% και την International Business Machines Corporation στο 3, 46%. Το ταμείο ύψους 3, 88 δισεκατομμυρίων δολαρίων ταιριάζει σε όλες τις στρατηγικές διαπραγμάτευσης με τη στενή εξάπλωση δύο δισεκατομμυρίων δολαρίων και την ενεργό ρευστότητα των 30 εκατομμυρίων δολαρίων. Από τις 2 Δεκεμβρίου 2019, η VLUE χρεώνει χαμηλό ετήσιο τέλος διαχείρισης 0, 15% και έχει επιστρέψει 16, 14% τους τελευταίους τρεις μήνες. Οι επενδυτές λαμβάνουν επίσης μερισματική απόδοση 2, 70%.
Η τιμή του μετοχικού κεφαλαίου του ΕΙΕΕ ξεπέρασε ένα αύξοντα κανάλι έξι μηνών στις αρχές Νοεμβρίου και διαπραγματεύτηκε σε μια στενή σειρά $ 2 από τότε. Καθώς το ταμείο διαπραγματεύεται κοντά στο υψηλό όλων των εποχών του, σκεφτείτε να χρησιμοποιήσετε μια ενδιάμεση στάση για να αφήσετε τα κέρδη να λειτουργούν όσο το δυνατόν περισσότερο. Για να γίνει αυτό, τοποθετήστε μια αρχική εντολή διακοπής κάτω από την ενοποίηση του προηγούμενου μήνα στα $ 86, 02 και την ανυψώσετε κάτω από κάθε υψηλότερη χαμηλή ταλάντευση που σχηματίζεται. Συντηρητικοί έμποροι μπορεί να αποφασίσουν να περιμένουν ένα ξεμπλοκάρισμα πάνω από την τρέχουσα αντίσταση στα $ 88 πριν πάρουν μια είσοδο.
iShares MSCI EAFE Αξία ETF (EFV)
Το iShares MSCI EAFE Value ETF (EFV) προσφέρει ένα οικονομικά αποδοτικό εργαλείο για τους εμπόρους που επιθυμούν να εκτεθούν σε διεθνείς μετοχές αξίας παρακολουθώντας τον Δείκτη Αξίας MSCI EAFE. Η Ιαπωνία και το Ηνωμένο Βασίλειο κυριαρχούν στις ποσοστιαίες κατανομές ανά χώρα σε 25, 40% και 22, 38% αντίστοιχα. Ωστόσο, το ΕΙΕΕ παρέχει επίσης άφθονη κάλυψη μετοχών αξίας που αναφέρονται στη Γαλλία, τη Γερμανία και την Αυστραλία. Ορισμένες από τις πιο γνωστές εταιρείες του χαρτοφυλακίου 500 περίπου χαρτοφυλακίων του αμοιβαίου κεφαλαίου περιλαμβάνουν την ιαπωνική εταιρεία κατασκευής αυτοκινήτων Toyota Motor Corporation (TM), την παγκόσμια επενδυτική τράπεζα HSBC Holdings plc (HSBC) και τη βρετανική πολυεθνική εταιρία πετρελαίου και φυσικού αερίου BP plc (BP). Ένας όγκος διαπραγμάτευσης 500.000 μετοχών την ημέρα, σε συνδυασμό με ένα περιορισμένο spread penny και ανταγωνιστική απόδοση 0, 38%, καθιστά το αμοιβαίο κεφάλαιο αγαπημένο του swing trader στον τομέα. Η EFV ελέγχει καθαρά περιουσιακά στοιχεία ύψους 5, 41 δισ. Δολαρίων, αποδίδει υγιή 4, 11% και έχει πηδήσει κατά 11, 50% τους τελευταίους τρεις μήνες από τις 2 Δεκεμβρίου 2019.
Ένα ξεπέρασμα πάνω από μια καθιερωμένη τάση στα μέσα Οκτωβρίου οδήγησε σε ένα νέο ράλι 52 εβδομάδων στα $ 50, 17. Ωστόσο, κατά τη διάρκεια του προηγούμενου μήνα, η τιμή έχει παύσει και εδραιωθεί με ένα μοτίβο σημαίας, το οποίο φαίνεται να βρίσκει υποστήριξη κοντά στο υψηλό swing του Απριλίου στο επίπεδο των $ 49. Όσοι αγοράζουν εδώ θα πρέπει να προβλέψουν μια κίνηση στα $ 52, 70, όπου το αμοιβαίο κεφάλαιο αντιμετωπίζει κρίσιμη αντιστάθμιση από μια μακροπρόθεσμη οριζόντια γραμμή. Εφαρμόστε τη διαχείριση κινδύνου τοποθετώντας μια εντολή διακοπής κάτω από τον απλό κινητό μέσο όρο (SMA) 50 ημερών.
StockCharts.com
