Τι είναι η κάθετη ανάλυση;
Η κάθετη ανάλυση είναι μια μέθοδος ανάλυσης των οικονομικών καταστάσεων στην οποία κάθε στοιχείο γραμμής παρατίθεται ως ποσοστό βασικού στοιχείου εντός της δήλωσης. Έτσι, τα κονδύλια στην κατάσταση λογαριασμού αποτελεσμάτων μπορούν να δηλώνονται ως ποσοστό επί των ακαθάριστων πωλήσεων, ενώ τα στοιχεία γραμμής σε έναν ισολογισμό μπορούν να δηλώνονται ως ποσοστό του συνόλου των περιουσιακών στοιχείων ή υποχρεώσεων και η κάθετη ανάλυση μιας κατάστασης ταμειακών ροών παρουσιάζει κάθε εισροή μετρητών ή εκροών ως ποσοστό των συνολικών ταμιακών εισροών.
Κάθετη Ανάλυση
Πώς λειτουργεί η κατακόρυφη ανάλυση
Η κάθετη ανάλυση καθιστά πολύ πιο εύκολη τη σύγκριση των οικονομικών καταστάσεων μιας επιχείρησης με μια άλλη και μεταξύ των βιομηχανιών. Αυτό συμβαίνει επειδή μπορούμε να δούμε τις σχετικές αναλογίες των ισοζυγίων λογαριασμού. Επίσης, καθιστά ευκολότερη τη σύγκριση προηγούμενων περιόδων για ανάλυση χρονικών σειρών, όπου συγκρίνονται τριμηνιαία και ετήσια στοιχεία για αρκετά χρόνια, προκειμένου να αποκτηθεί μια εικόνα για το εάν οι μετρήσεις απόδοσης βελτιώνονται ή επιδεινώνονται.
Για παράδειγμα, προβάλλοντας τα διάφορα στοιχεία γραμμής δαπάνης στην κατάσταση αποτελεσμάτων ως ποσοστό των πωλήσεων, μπορείτε να δείτε πώς αυτά συμβάλλουν στα περιθώρια κέρδους και αν η κερδοφορία βελτιώνεται με την πάροδο του χρόνου. Επομένως, γίνεται ευκολότερη η σύγκριση της κερδοφορίας μιας εταιρείας με τους συνομηλίκους της.
Χρησιμοποιείται κάθετη ανάλυση προκειμένου να αποκτηθεί μια εικόνα για το αν οι μετρήσεις απόδοσης βελτιώνονται ή επιδεινώνονται.
Οι οικονομικές καταστάσεις που περιλαμβάνουν κάθετη ανάλυση εμφανίζουν σαφώς ποσοστά στοιχείου γραμμής σε ξεχωριστή στήλη. Αυτά τα είδη οικονομικών καταστάσεων, περιλαμβανομένης λεπτομερούς κάθετης ανάλυσης, είναι επίσης γνωστά ως οικονομικές καταστάσεις κοινού μεγέθους και χρησιμοποιούνται από πολλές εταιρείες για να παρέχουν περισσότερες λεπτομέρειες σχετικά με την οικονομική κατάσταση μιας εταιρείας. Οι οικονομικές καταστάσεις κοινών μεγεθών ενσωματώνουν συχνά συγκριτικές οικονομικές καταστάσεις που περιλαμβάνουν στήλες που συγκρίνουν κάθε στοιχείο γραμμής με μια προηγούμενη αναφερόμενη περίοδο.
Παράδειγμα κατακόρυφης ανάλυσης
Για παράδειγμα, ας υποθέσουμε ότι η XYZ Corporation έχει μεικτές πωλήσεις ύψους 5 εκατομμυρίων δολαρίων και κόστος πωληθέντων προϊόντων ύψους 1 εκατομμυρίου δολαρίων και γενικών και διοικητικών εξόδων ύψους 2 εκατομμυρίων δολαρίων και φορολογικού συντελεστή 25%, η κατάσταση λογαριασμού αποτελεσμάτων θα μοιάζει με αυτή, εάν χρησιμοποιηθεί κάθετη ανάλυση:
| Εκπτώσεις | 5.000.000 | 100% |
| Κόστος των αγαθών που πουλήθηκαν | 1.000.000 | 20% |
| Μικτό κέρδος | 4.000.000 | 80% |
| Γενικά και διοικητικά έξοδα | 2.000.000 | 40% |
| Λειτουργικά έσοδα | 2.000.000 | 40% |
| Φόροι (% 25) | 500.000 | 10% |
| Καθαρά έσοδα | 1.500.000 | 30% |
Κάθετη και οριζόντια ανάλυση
Μια άλλη μορφή ανάλυσης των οικονομικών καταστάσεων που χρησιμοποιείται στην ανάλυση αναλογίας είναι η οριζόντια ανάλυση ή η ανάλυση τάσεων. Αυτά είναι τα σημεία όπου οι δείκτες ή τα στοιχεία γραμμής στις οικονομικές καταστάσεις μιας εταιρείας συγκρίνονται για ένα συγκεκριμένο χρονικό διάστημα, επιλέγοντας τις τιμές ενός έτους ως βάση, ενώ κάθε άλλο έτος αντιπροσωπεύουν ποσοστιαίες διαφορές ως προς τις μεταβολές της εν λόγω γραμμής βάσης.
Για παράδειγμα, το ποσό των μετρητών που αναφέρθηκαν στον ισολογισμό στις 31 Δεκεμβρίου 2018, 2017, 2016, 2015 και 2014 θα εκφράζεται ως ποσοστό του ποσού της 31ης Δεκεμβρίου 2014. Αντί ποσά δολαρίου, ίσως δείτε 141, 135, 126, 118 και 100.
Αυτό δείχνει ότι το ποσό των μετρητών στο τέλος του 2018 είναι 141% του ποσού που ήταν στο τέλος του 2014. Κάνοντας την ίδια ανάλυση για κάθε στοιχείο στον ισολογισμό και στην κατάσταση λογαριασμού αποτελεσμάτων, μπορεί κανείς να δει πώς έχει αλλάξει κάθε στοιχείο σε σχέση με τα άλλα στοιχεία.
Βασικές τακτικές
- Η κάθετη ανάλυση διευκολύνει την κατανόηση της συσχέτισης μεταξύ των μεμονωμένων στοιχείων σε έναν ισολογισμό και της κατώτατης γραμμής, εκφραζόμενη σε ποσοστό. Η ανάλυση των στοιχείων μπορεί να γίνει πιο ισχυρό εργαλείο όταν χρησιμοποιείται σε συνδυασμό με την οριζόντια ανάλυση, η οποία λαμβάνει υπόψη τα οικονομικά μιας ορισμένης περιόδου χρονικός.
Σχετικοί όροι
Ορισμός κοινών εισοδημάτων Ορισμός Ορισμός λογαριασμού αποτελεσμάτων είναι μια κατάσταση λογαριασμού αποτελεσμάτων στην οποία κάθε στοιχείο γραμμής εκφράζεται ως ποσοστό της αξίας των πωλήσεων, προκειμένου να γίνει ευκολότερη η ανάλυση. περισσότερο Οριζόντια Ανάλυση Ορισμός Η οριζόντια ανάλυση χρησιμοποιείται στην ανάλυση των οικονομικών καταστάσεων για τη σύγκριση ιστορικών δεδομένων, όπως αναλογίες ή στοιχεία γραμμής, σε μια σειρά λογιστικών περιόδων. περισσότερα Πώς λειτουργεί η ανάλυση λογαριασμού Η ανάλυση λογαριασμού είναι μια διαδικασία κατά την οποία λεπτομερή στοιχεία γραμμής σε μια χρηματοοικονομική συναλλαγή ή μια δήλωση εξετάζονται προσεκτικά για έναν συγκεκριμένο λογαριασμό. Μια ανάλυση λογαριασμού μπορεί να βοηθήσει στον προσδιορισμό των τάσεων ή να δώσει μια ένδειξη για τον τρόπο με τον οποίο ένας λογαριασμός εκτελεί. περισσότερα Ανάλυση Οικονομικών Καταστάσεων Η ανάλυση των οικονομικών καταστάσεων είναι η διαδικασία ανάλυσης των οικονομικών καταστάσεων μιας επιχείρησης για σκοπούς λήψης αποφάσεων. περισσότερα Κατανόηση μιας οικονομικής κατάστασης κοινού μεγέθους Ένα οικονομικό δελτίο κοινού μεγέθους επιτρέπει την εύκολη ανάλυση μεταξύ εταιρειών ή μεταξύ χρονικών περιόδων για μια εταιρεία. Εμφανίζει όλα τα στοιχεία ως ποσοστά ενός κοινού αριθμού βάσης και όχι ως απόλυτα αριθμητικά στοιχεία. περισσότερα Ταμειακή ροή από λειτουργικές δραστηριότητες (CFO) Ορισμός Ταμειακές ροές από λειτουργικές δραστηριότητες (CFO) δείχνει το ποσό των μετρητών που μια εταιρεία παράγει από τις συνεχιζόμενες τακτικές επιχειρηματικές δραστηριότητές της. περισσότερες συνδέσεις συνεργατώνΣχετικά Άρθρα
Εργαλεία θεμελιώδους ανάλυσης
Η Ανάλυση Συναλλαγών των Οικονομικών Καταστάσεων
Οικονομικές δηλώσεις
Ανίχνευση της απάτης των οικονομικών καταστάσεων
Εργαλεία θεμελιώδους ανάλυσης
Πώς Μικτό Κέρδος και EBITDA Διαφέρουν;
Οικονομικές δηλώσεις
Πώς είναι διαφορετικά τα κέρδη και τα έσοδα;
Οικονομική ανάλυση
Πώς διαφέρουν τα λειτουργικά έσοδα και τα έσοδα;
Θεμελιώδης Ανάλυση
Ο τύπος για τον υπολογισμό του EBITDA (με παραδείγματα)
