Η συνιστώσα Dow Walmart Inc. (WMT) ξεπέρασε τον Αύγουστο υψηλότερα, κερδίζοντας περισσότερο από 9%, αφού κέρδισε εκτιμήσεις κερδών και εσόδων του δεύτερου τριμήνου, ενώ αύξησε την καθοδήγηση του οικονομικού έτους 2019. Εντούτοις, η ευφορία κατέρρευσε μετά από μία μόνο συνεδρία, δίνοντας τη θέση της σε ένα τρακτέρ που έφτασε τώρα στην έβδομη εβδομάδα. Η σχετική ισχύς του λιανοπωλητή σε σύγκριση με άλλα αποθέματα της Dow έλαβε ένα χτύπημα κατά τη διάρκεια αυτής της περιόδου, καταστρέφοντας την Walmart σε κατάσταση καθυστέρησης που θα μπορούσε να επιμείνει για μήνες ή χρόνια.
Το ήμισυ του συνόλου των κινεζικών προϊόντων που εισέρχονται στην Αμερική υπόκεινται τώρα σε δασμό 10% που αυξάνεται στο 25% στο τέλος του έτους και ο πρόεδρος μπορεί επίσης να επιβάλλει τέλη στο άλλο μισό. Μια έκθεση του 2016 υπολόγισε ότι το 70% έως 80% των προϊόντων της Walmart εισάγονται από την Κίνα, καθιστώντας την εταιρεία ιδιαίτερα ευάλωτη σε έναν μακρύ και παρατεταμένο εμπορικό πόλεμο. Το πιο σημαντικό είναι ότι η εταιρεία δεν μπορεί να μεταφέρει υψηλότερα κόστη στους πελάτες για να διατηρήσει χαμηλά περιθώρια λόγω των δημογραφικών στοιχείων χαμηλότερης κατηγορίας.
Το σενάριο χωρίς κερδοσκοπία είναι ιδιαίτερα απογοητευτικό για τους ταύρους, επειδή τα κέρδη του Αυγούστου αποκαλύπτουν υγιείς συμβάσεις ίδιου καταστήματος και αύξηση κατά 40% στις πωλήσεις ηλεκτρονικού εμπορίου, καθώς η αυξανόμενη αμερικανική οικονομία μεταφράζεται σε ισχυρές καταναλωτικές δαπάνες. Άλλοι λιανοπωλητές ανέφεραν παρόμοια θετικά αποτελέσματα, ανεβάζοντας το SPR S & P Retail ETF (XRT) σε υψηλό όλων των εποχών στα τέλη Αυγούστου. Ωστόσο, η ομάδα έχει αποσυρθεί από τότε, με τους δυνητικούς αγοραστές να ανησυχούν για τα περιθώρια κέρδους 2019.
Μακροπρόθεσμος χάρτης WMT (2000 - 2018)
Το απόθεμα επέστρεψε στο ράλι το 2000 υψηλά στα $ 70.25 το 2012 και χαλάρωσε σε ένα πλάγια μοτίβο που εξακολούθησε σε ένα breakout 2014. Μια υγιής πρόοδος σταμάτησε στα 90, 97 δολάρια μόλις δύο μήνες αργότερα, αφήνοντας το δρόμο σε μια αποτυχημένη έκρηξη και πτώση που σημείωσε τετραετές χαμηλό στα μέσα $ 50 το Νοέμβριο του 2015. Ένα κύμα ανάκαμψης έληξε τον Αύγουστο του 2016, αμέσως μετά την ολοκλήρωση της την απόκτηση του Jet.Com, αυξάνοντας σημαντικά την ικανότητα του ηλεκτρονικού εμπορίου.
Οι δεσμευμένοι αγοραστές πήραν τον έλεγχο στις αρχές του 2017, ανεβάζοντας το απόθεμα σε αντίσταση 2015 κοντά σε $ 80, πριν από ένα ξεσηκωμό του Οκτωβρίου που σημείωσε υψηλό όλων των εποχών στα 109, 98 δολάρια τον Ιανουάριο του 2018. Οι μετοχές Walmart που πωλήθηκαν με τις αγορές των ΗΠΑ τον Φεβρουάριο και συνέχισαν να χτυπούν νέα χαμηλά Μάιος παρά την ευρεία ανάκαμψη. Η σχετική δύναμη βελτιώθηκε στον Αύγουστο, αποδίδοντας ένα χάσμα που οδήγησε στα κέρδη, το οποίο αντιστράφηκε μετά το χτύπημα των $ 100 στο κουδούνι ανοίγματος. Αυτό το uptick διαπέρασε αλλά δεν κάλυψε το κενό της Feb. 16. (Για περισσότερες, δείτε: Αυτά είναι τα οφέλη της επένδυσης στη Walmart .)
Βραχυπρόθεσμος χάρτης WMT (2017 - 2018)
Το απόθεμα έχει δημοσιεύσει μια σειρά χαμηλότερων μεγεθών και χαμηλότερων χαμηλών τιμών τις τελευταίες επτά εβδομάδες, αλλά το κάτω μισό του χάσματος παραμένει άχρηστο. Ένα πλέγμα Fibonacci που εκτείνεται σε όλη τη διόρθωση του πρώτου εξαμήνου διοργανώνει δράση για τις τιμές, με το ακροατήριο αγοράς του Αύγουστο να τελειώνει ακριβώς στο επίπεδο retracement.618 Fibonacci. Η επακόλουθη πτώση διαπέρασε το επίπεδο.50 και τώρα προσεγγίζει το.382 retracement στα $ 92.50, το οποίο είναι στενά ευθυγραμμισμένο με τον εκθετικό κινούμενο μέσο όρο (EMA) των 50 ημερών.
Ο όγκος ισορροπίας (OBV) έπληξε το πενταετές υψηλό τον Ιανουάριο του 2018 και μετατράπηκε σε ένα κύμα διανομής που πλησίασε σε ένα εννιάμηνο χαμηλό τον Ιούνιο, σηματοδοτώντας την ενεργό ανάληψη κερδών. Η μικρή πίεση στην αγορά στα μέσα Αυγούστου έχασε ελάχιστα το κυρίαρχο μοτίβο του όγκου, με το ράλι μιας ημέρας να αναδεικνύει μια κορυφή, πριν από τη νέα πίεση πώλησης τον Οκτώβριο. Παρά το αμείλικτο downtick, οι εβδομαδιαίοι και οι μηνιαίοι δείκτες σχετικής ισχύος δεν έχουν φθάσει τα επίπεδα υπερβάλλουσας διαφοράς.
Η υποστήριξη κοντά σε $ 93 θα πρέπει να προκαλέσει αναπήδηση σε πολλές εβδομάδες, αλλά θα απαιτήσει σημαντική αγοραστική δύναμη και ένα πιο θετικό γεωπολιτικό περιβάλλον για να πάρει το απόθεμα πίσω πάνω από $ 100. Είναι πιο πιθανό ότι το uptick θα αποτύχει στα ανώτερα δολάρια της δεκαετίας του '90, αφήνοντας τη θέση του σε μια δευτερεύουσα πτώση που γεμίζει το χάσμα του καλοκαιριού και δοκιμάζει το EMA 200 ημερών κοντά στα $ 90. Παρακολουθήστε τον Ιούνιο OBV χαμηλό (κόκκινη γραμμή) εάν αυτό συμβαίνει επειδή μια ανάλυση θα προβλέψει το απόθεμα που ακολουθεί το κοστούμι και θα πέσει πίσω στο χαμηλό 2018.
Η κατώτατη γραμμή
Οι τεχνικές προοπτικές της Walmart έχουν επιδεινωθεί, καθώς ο αγώνας του Αυγούστου απέτυχε σε μία μόνο συνεδρία, προκαλώντας μέτρια αύξηση των τιμών στο τέταρτο τρίμηνο. Μια προσπάθεια ανάκαμψης είναι πιθανή τις προσεχείς εβδομάδες, αλλά ο έμπορος λιανικής πώλησης θα μπορούσε να πέσει ακόμη χαμηλότερα στα 2019. (Για πρόσθετη ανάγνωση, ανατρέξτε στο: Σύστημα Blockchain της Walmart Patents για αυτοματοποιημένους διαδρόμους παράδοσης .)
