Τα αμοιβαία κεφάλαια κινδύνου είναι συνενωμένες επενδύσεις που χρησιμοποιούν μια ποικιλία διαφορετικών επενδυτικών στρατηγικών για να αποκομίσουν κέρδη για τους επενδυτές τους. Ένας διαχειριστής αμοιβαίων κεφαλαίων κινδύνου υπαγορεύει τι να αγοράσει και να πουλήσει και τα περιουσιακά στοιχεία που κατέχονται στο ταμείο μπορεί να περιλαμβάνουν μετοχές, ομόλογα, παράγωγα, βασικά προϊόντα, νομίσματα ή όλα τα παραπάνω. Ένα ταμείο μπορεί να είναι μακρύ ή μικρό μόνο ή να χρησιμοποιεί συνδυασμό μακροχρόνιων και σύντομων στρατηγικών.
Τα αμοιβαία κεφάλαια αντιστάθμισης κινδύνου χρεώνουν συνήθως υψηλότερα τέλη από τα παραδοσιακά αμοιβαία κεφάλαια ή τα χρηματιστήρια που διαπραγματεύονται στο χρηματιστήριο και η αιτιολόγηση για τα υψηλότερα τέλη είναι ότι τα αμοιβαία κεφάλαια αντιστάθμισης κινδύνου μπορούν μερικές φορές να παρέχουν στους επενδυτές ισχυρές αποδόσεις ακόμη και σε αγορές κάτω.
Βασικές τακτικές
- Τα αμοιβαία κεφάλαια αντιστάθμισης κινδύνου είναι συγκεντρωτικές επενδύσεις που μπορούν να χρησιμοποιήσουν ποικίλες διαφορετικές μακροπρόθεσμες και σύντομες στρατηγικές σε διάφορες χρηματοπιστωτικές αγορές. Τα αμοιβαία κεφάλαια υψηλού κινδύνου χρεώνουν συνήθως υψηλότερα τέλη από τα αμοιβαία κεφάλαια και τα Αμοιβαία Κεφάλαια, λόγω της δυνατότητας υψηλότερων αποδόσεων. το ποσοστό των κερδών και των αποζημιώσεων του αμοιβαίου κεφαλαίου μπορεί να φτάσει τα εκατομμύρια, ή ακόμα και δισεκατομμύρια, ανά έτος. Οι Associates της Renaissance, της Renaissance Technologies και της AQR είναι μεταξύ των μεγαλύτερων αμοιβαίων κεφαλαίων κινδύνου των Η.Π.Α.
Περισσότεροι από 15.000 αμοιβαία κεφάλαια αντιστάθμισης κινδύνου δραστηριοποιούνται παγκοσμίως με περίπου 3 τρισεκατομμύρια δολάρια σε συνδυασμένα περιουσιακά στοιχεία υπό διαχείριση, σύμφωνα με τις αξιολογήσεις ADV. Το 70% των κεφαλαίων είναι στη Βόρεια Αμερική και τα μισά βρίσκονται στις πολιτείες της Νέας Υόρκης, της Καλιφόρνια και του Τέξας. Οι διαχειριστές των μεγαλύτερων κεφαλαίων μπορούν να κερδίσουν εκατομμύρια δολάρια ετησίως και, σε ορισμένες περιπτώσεις, ακόμη και δισεκατομμύρια. Εδώ είναι τα πέντε μεγαλύτερα hedge funds από τα μέσα του 2019:
1. Συνεργάτες Bridgewater
Το Bridgewater, το ταμείο του Ray Dalio που εδρεύει στο Κοννέκτικατ, παραμένει το μεγαλύτερο ταμείο στον κόσμο όσον αφορά τα περιουσιακά στοιχεία. Το ταμείο ιδρύθηκε το 1975 και τώρα διαθέτει υπό διαχείριση 130 δισεκατομμύρια δολάρια. Ο Dalio φαίνεται να έχει αποδείξει ότι τα μεγαλύτερα κεφάλαια μπορούν ακόμα να είναι ιδιαίτερα κερδοφόρα και, σύμφωνα με τη Forbes, ο διαχειριστής του αμοιβαίου κεφαλαίου κινδύνου χρέωσε σε αποζημίωση άνω του 1 δισ. Δολαρίων το 2018.
2. Renaissance Technologies
Ο James Simons, συνιδρυτής της Renaissance Technologies, προώθησε το ταμείο του στο δεύτερο σημείο της λίστας. Η Renaissance είναι μία από τις παλαιότερες και πιο δημοφιλείς εταιρείες ποσοτικής φύσης και η στρατηγική της έχει αποδώσει σημαντικά. Η εταιρεία έχει περίπου 68 δισεκατομμύρια δολάρια υπό τη διαχείριση και Simons είχε τα περισσότερα κέρδη από κάθε διαχειριστή hedge ταμείο το 2018 μετά από να κάνει 1, 6 δισεκατομμύρια δολάρια.
3. Ομάδα ανθρώπων
Με έδρα το Λονδίνο, ο Man Group είναι ο τρίτος μεγαλύτερος διαχειριστής αμοιβαίων κεφαλαίων αντιστάθμισης κινδύνου με περισσότερα από 60 δισεκατομμύρια δολάρια ενεργητικού υπό διαχείριση. Παρέχει ένα φάσμα κεφαλαίων σε θεσμικούς και ιδιωτικούς επενδυτές. Ο James Man ίδρυσε την εταιρεία το 1783 ως εταιρεία συνεταιρισμού και μεσιτείας ζάχαρης. Με τις μετοχές που είναι εισηγμένες στο Χρηματιστήριο του Λονδίνου, είναι το μεγαλύτερο δημόσιο ταμείο αντιστάθμισης κινδύνου στον κόσμο σήμερα.
4. AQR Capital Management
Ο Cliff Asness, συνιδρυτής της AQR Capital Management, έχει δει τα περιουσιακά στοιχεία της επιχείρησής του να ξεπερνούν τα 60 δισεκατομμύρια δολάρια από τότε που ιδρύθηκε το 1998. Το AQR είναι το μεγαλύτερο hedge fund που αντιπροσωπεύει τον όμιλο αμοιβαίων κεφαλαίων και προσφέρει διάφορα κονδύλια για υψηλή καθαρή θέση και μεμονωμένους επενδυτές. Ωστόσο, η εταιρεία ανακοίνωσε ότι έχασε το 10% του εργατικού της δυναμικού στις αρχές του 2020, αφού έχασε σημαντικά περιουσιακά στοιχεία το 2019.
5. Δύο Sigma
Η στρογγυλοποίηση της πρώτης πεντάδας είναι η Two Sigma, ένας άλλος σημαντικός παίκτης στον κόσμο του quant fond. Χάρη στην πρωτοποριακή τεχνολογία της, η Two Sigma εξασφάλισε την πέμπτη θέση σε αυτόν τον κατάλογο των μεγαλύτερων αμοιβαίων κεφαλαίων κινδύνου από περιουσιακά στοιχεία, με υπό διαχείριση περιουσιακά στοιχεία περίπου 43 δισεκατομμύρια δολάρια. Ο David Siegel, ο John Overdeck και ο Mark Pickard ίδρυσαν την εταιρεία το 2001.
