Ποια είναι η διαφορά μεταξύ έτους και roa;

Η απόδοση του χρησιμοποιηθέντος κεφαλαίου (ROE) και η απόδοση των περιουσιακών στοιχείων (ROA) είναι δύο παρόμοιες αναλογίες κερδοφορίας που χρησιμοποιούν οι επενδυτές και οι αναλυτές για την αξιολόγηση των εταιρειών. Ο δείκτης ROCE είναι μια μέτρηση που αξιολογεί πόσο αποτελεσματικά χρησιμοποιείται το διαθέσιμο κεφάλαιο μιας εταιρείας.

Ο τύπος για τον υπολογισμό του ROCE έχει ως εξής:

ROCE = Εργοδοτούμενο ΚεφάλαιοEBIT όπου:

Το απασχολούμενο κεφάλαιο ορίζεται ως το σύνολο των περιουσιακών στοιχείων μείον τις τρέχουσες υποχρεώσεις ή το σύνολο των ιδίων κεφαλαίων συν τις υποχρεώσεις του χρέους. Συνεπώς, είναι παρόμοιο με το δείκτη απόδοσης ιδίων κεφαλαίων (ROE), με την εξαίρεση ότι περιλαμβάνει επιπλέον χρεωστικές υποχρεώσεις. Όσο υψηλότερη είναι η αναλογία ROCE, τόσο πιο αποτελεσματικά η εταιρεία χρησιμοποιεί το διαθέσιμο κεφάλαιο της για τη δημιουργία κερδών. Ο δείκτης ROCE είναι ιδιαίτερα χρήσιμος για τη σύγκριση παρόμοιων εταιρειών με υψηλή κεφαλαιακή επάρκεια. Ο καλός δείκτης ROCE για μια εταιρεία θα πρέπει πάντα να είναι υψηλότερος από το μέσο επιτόκιο χρηματοδότησης.

Η ROA είναι παρόμοια με την αναλογία ROCE, καθώς μετρά την κερδοφορία και την οικονομική απόδοση. Η διαφορά είναι ότι ο λόγος ROE επικεντρώνεται ειδικά στην αποτελεσματική χρήση των περιουσιακών στοιχείων. Ο δείκτης ROA διαιρεί τα ετήσια κέρδη ανά σύνολο περιουσιακών στοιχείων για να υποδείξει πόσα έσοδα ανά δολάριο παράγονται σε σχέση με τα περιουσιακά στοιχεία της εταιρείας. Υπολογίζεται χρησιμοποιώντας την ακόλουθη εξίσωση:

$\text{ROA}=\frac{\text{Καθαρά έσοδα}}{\text{Το σύνολο του ενεργητικού}}$ ROA = Συνολικό εισόδημα κεφαλαίου

Μια υψηλή τιμή του δείκτη ROA είναι μια ισχυρή ένδειξη ότι μια επιχείρηση λειτουργεί καλά, επιφέροντας σημαντικές αποδόσεις από τα κυκλοφορούντα περιουσιακά στοιχεία. Όπως συμβαίνει και με άλλους δείκτες κερδοφορίας, το ROA χρησιμοποιείται καλύτερα για τη σύγκριση παρόμοιων εταιρειών στον ίδιο κλάδο.

Οι διαφορές μεταξύ του λόγου ROCE και του λόγου ROA δεν είναι πολλές, αλλά είναι σημαντικές. Υπάρχουν διάφοροι λόγοι κερδοφορίας ακριβώς για να μπορέσουν οι επενδυτές και οι αναλυτές να αξιολογήσουν την επιχειρησιακή αποτελεσματικότητα μιας επιχείρησης από διάφορες οπτικές γωνίες για να αποκτήσουν μια πληρέστερη εικόνα της πραγματικής αξίας, της οικονομικής κατάστασης και των προοπτικών ανάπτυξης μιας εταιρείας.