Η αντιστάθμιση είναι μια στρατηγική που προστατεύει τη θέση ενός ατόμου από μια αρνητική κίνηση σε ένα ζεύγος νομισμάτων. Οι έμποροι Forex μπορούν να αναφέρονται σε μία από τις δύο σχετικές στρατηγικές όταν εμπλέκονται σε αντιστάθμιση.
Στρατηγική μία
Ένας forex trader μπορεί να δημιουργήσει ένα "hedge" για να προστατεύσει πλήρως μια υπάρχουσα θέση από μια ανεπιθύμητη κίνηση στο ζεύγος νομισμάτων κρατώντας ταυτόχρονα τόσο βραχεία όσο και μακρά θέση στο ίδιο ζεύγος νομισμάτων. Αυτή η έκδοση μιας στρατηγικής αντιστάθμισης κινδύνου αναφέρεται ως "τέλειο αντιστάθμισμα" επειδή εξαλείφει όλο τον κίνδυνο (και κατά συνέπεια το σύνολο του δυνητικού κέρδους) που σχετίζεται με το εμπόριο, ενώ η αντιστάθμιση είναι ενεργή.
Παρόλο που αυτή η ρύθμιση του εμπορίου μπορεί να ακούγεται περίεργη επειδή οι δύο αντίπαλες θέσεις αντισταθμίζουν ο ένας τον άλλο, είναι πιο συνηθισμένη από ό, τι νομίζετε. Συχνά αυτό το είδος "αντιστάθμισης κινδύνου" προκύπτει όταν ένας έμπορος κρατά μακρά ή μικρή θέση ως μακροπρόθεσμο εμπόριο και, αφετέρου, ανοίγει ένα αντίθετο βραχυπρόθεσμο εμπόριο για να επωφεληθεί από μια σύντομη ανισορροπία της αγοράς.
Είναι ενδιαφέρον ότι οι έμποροι forex στις Ηνωμένες Πολιτείες δεν επιτρέπουν αυτό το είδος αντιστάθμισης. Αντ 'αυτού, υποχρεούνται να καθαρίσουν τις δύο θέσεις - αντιμετωπίζοντας το αντιφατικό εμπόριο ως μια «στενή» τάξη. Ωστόσο, το αποτέλεσμα ενός «συμψηφισμού» και ενός αντισταθμιζόμενου εμπορίου είναι το ίδιο.
Στρατηγική Δύο
Ένας forex trader μπορεί να δημιουργήσει ένα "hedge" για να προστατεύσει μερικώς μια υπάρχουσα θέση από μια ανεπιθύμητη κίνηση στο ζεύγος νομισμάτων χρησιμοποιώντας τις επιλογές Forex. Η χρήση των forex επιλογών για την προστασία μιας μακράς ή βραχείας θέσης αναφέρεται ως "ατελής αντιστάθμιση" επειδή η στρατηγική εξαλείφει μόνο ένα μέρος του κινδύνου (και συνεπώς μόνο μερικών πιθανών κερδών) που συνδέονται με το εμπόριο.
Για να δημιουργήσει ένα ατελές αντιστάθμισμα, ένας έμπορος που είναι ένα μακρύ ζεύγος νομισμάτων, μπορεί να αγοράσει συμβόλαια πώλησης με δυνατότητα πώλησης για να μειώσει τον κίνδυνο υποβάθμισης, ενώ ένας έμπορος που είναι μικρό ζεύγος νομισμάτων, μπορεί να αγοράσει συμβόλαια δικαιωμάτων προαίρεσης αγοράς.
Ατελείς αντιστάσεις κινδύνου μειωμένων κινδύνων
Οι συμβάσεις δικαιωμάτων προαίρεσης πώλησης δίνουν στον αγοραστή το δικαίωμα, αλλά όχι την υποχρέωση, να πουλήσει ένα ζεύγος νομισμάτων σε καθορισμένη τιμή (τιμή προειδοποίησης) την ή πριν από μια προκαθορισμένη ημερομηνία (ημερομηνία λήξης) στον πωλητή δικαιωμάτων έναντι πληρωμής της προκαταβολής.
Για παράδειγμα, φανταστείτε ότι ένας έμπορος forex είναι μακρύς το ευρώ / δολάριο στα 1, 2575, προβλέποντας ότι το ζεύγος θα κινηθεί υψηλότερα, αλλά αφορά επίσης το ζεύγος νομισμάτων μπορεί να κινηθεί χαμηλότερα εάν η επερχόμενη οικονομική ανακοίνωση αποδειχθεί ότι είναι φτωχή. Θα μπορούσε να αντισταθμίσει ένα μέρος του κινδύνου της, αγοράζοντας ένα συμβόλαιο πώλησης δικαιωμάτων με τιμή απεργίας κάπου κάτω από την τρέχουσα συναλλαγματική ισοτιμία, όπως 1, 2550, και μια ημερομηνία λήξης λίγο μετά την οικονομική ανακοίνωση.
Εάν η ανακοίνωση έρθει και πάει, και το ευρώ / δολάριο δεν κινείται χαμηλότερα, ο έμπορος μπορεί να κρατήσει το μακρύ εμπόριο ευρώ / δολαρίου, κερδίζοντας όλο και μεγαλύτερα κέρδη, όσο υψηλότερο είναι, αλλά το κόστισε το ασφάλιστρο που κατέβαλε τη σύμβαση επιλογής πώλησης.
Ωστόσο, εάν η ανακοίνωση έρθει και πάει και το ευρώ / δολάριο αρχίσει να κινείται χαμηλότερα, ο έμπορος δεν χρειάζεται να ανησυχεί τόσο για τη μέτρια κίνηση, επειδή γνωρίζει ότι έχει περιορίσει τον κίνδυνο της στην απόσταση μεταξύ της αξίας του ζεύγους όταν αγόρασε το συμβόλαιο δικαιωμάτων προαίρεσης και την τιμή άσκησης του δικαιώματος προαίρεσης ή 25 pips σε αυτήν την περίπτωση (1, 2575 - 1, 2550 = 0, 0025), συν το ασφάλιστρο που κατέβαλε για το συμβόλαιο δικαιωμάτων προαίρεσης. Ακόμη και αν το EUR / USD υποχώρησε στο 1, 2450, δεν μπορεί να χάσει περισσότερα από 25 pips και το ασφάλιστρο, επειδή μπορεί να πουλήσει τη μεγάλη θέση EUR / USD στον πωλητή του δικαιώματος πώλησης για την τιμή άσκησης 1, 2550, ανεξάρτητα από το ποια είναι η τιμή αγοράς του ζεύγους εκείνη τη στιγμή.
Ανεπαρκείς αντισταθμίσεις κινδύνου με ανατροπή
Οι συμβάσεις δικαιωμάτων προαίρεσης προσφέρουν στον αγοραστή το δικαίωμα αλλά όχι την υποχρέωση να αγοράσει ζεύγος νομισμάτων σε καθορισμένη τιμή (τιμή προειδοποίησης) την ή πριν από μια προκαθορισμένη ημερομηνία (ημερομηνία λήξης) από τον πωλητή δικαιωμάτων προαίρεσης έναντι πληρωμής της προκαταβολής.
Για παράδειγμα, φανταστείτε ότι ένας έμπορος forex είναι σύντομος ο GBP / USD στο 1, 4225, προβλέποντας ότι το ζεύγος πρόκειται να κινηθεί χαμηλότερα, αλλά αφορά επίσης το ζεύγος νομισμάτων μπορεί να κινηθεί υψηλότερα εάν η επικείμενη κοινοβουλευτική ψηφοφορία αποδειχθεί ότι είναι διογκωτική. Θα μπορούσε να αντισταθμίσει ένα μέρος του κινδύνου της, αγοράζοντας μια σύμβαση πώλησης δικαιωμάτων προαίρεσης με τιμή χρέωσης κάπου πάνω από την τρέχουσα συναλλαγματική ισοτιμία, όπως το 1, 4275, και μια ημερομηνία λήξης λίγο μετά την προγραμματισμένη ψηφοφορία.
Εάν η ψηφοφορία έρθει και πάει, και η GBP / USD δεν κινείται υψηλότερα, ο έμπορος μπορεί να συγκρατήσει το σύντομο εμπόριο GBP / USD, κερδίζοντας όλο και μεγαλύτερα κέρδη, όσο χαμηλότερη είναι η αξία της και όλα τα κόστισαν είναι το ασφάλιστρο που κατέβαλε για τη σύμβαση δικαιωμάτων προαίρεσης αγοράς μετοχών.
Ωστόσο, εάν η ψηφοφορία έρθει και πάει, και το GBP / USD αρχίζει να κινείται υψηλότερα, ο έμπορος δεν χρειάζεται να ανησυχεί για τη διογκωτική κίνηση επειδή ξέρει ότι έχει περιορίσει τον κίνδυνο της στην απόσταση μεταξύ της αξίας του ζεύγους όταν αγόρασε το συμβόλαιο δικαιωμάτων προαίρεσης και την τιμή άσκησης του δικαιώματος προαίρεσης, ή 50 pips σε αυτήν την περίπτωση (1, 4275 - 1, 4225 = 0, 0050), συν το ασφάλιστρο που κατέβαλε για τη σύμβαση δικαιωμάτων προαίρεσης. Ακόμη και αν το GBP / USD ανέβαινε μέχρι το 1.4375, δεν μπορεί να χάσει περισσότερα από 50 pips, συν το ασφάλιστρο, επειδή μπορεί να αγοράσει το ζευγάρι για να καλύψει τη μικρή θέση του σε GBP / USD από τον πωλητή κλήσης κατά την απεργία τιμή 1, 4275, ανεξάρτητα από την τιμή αγοράς για το ζευγάρι εκείνη τη στιγμή.
