Ο μακροχρόνιος οδηγός αριθ. 1 του αποθέματος της Apple Inc. (AAPL) ήταν πάντα η ικανότητά του να παρέχει καινοτόμα προϊόντα με φιλικές προς το χρήστη διεπαφές. Ο Steve Jobs, ο νεκρός διευθύνων σύμβουλος της Apple, ήταν γνωστός ως ο μεγάλος οραματιστής και πρωτοπόρος του. Όταν ο Jobs έδωσε την κυριαρχία στον πρώην υπεύθυνο επιχειρήσεων Tim Cook το 2011, ο μεγαλύτερος άγνωστος ήταν η ικανότητα του Cook να κρατήσει τη μηχανή καινοτομίας ανατριχιαστική. Χωρίς καινοτόμες νέες σειρές προϊόντων, η Apple γίνεται η επόμενη εταιρία μου, και η μάρκα της χάνει τη λάμψη της ηγεσίας της τεχνολογίας. Οι μακροπρόθεσμοι επενδυτές θα πρέπει να παρακολουθούν τον αγωγό καινοτομίας, καθώς και τις προσφορές υπηρεσιών του. Εν τω μεταξύ, οι τιμές των μετοχών της Apple πιθανώς θα καθοδηγούνται από τους ακόλουθους πέντε παράγοντες:
Πωλήσεις iPhone
Οι πωλήσεις του iPhone είναι η μεγαλύτερη γενιά εσόδων για την εταιρεία. Το τρίτο τρίμηνο του 2018, οι πωλήσεις του iPhone αντιπροσώπευαν περισσότερο από το ήμισυ των εσόδων της Apple και ήταν κατά 20% υψηλότερες από την αντίστοιχη περίοδο του προηγούμενου έτους. Η αύξηση της διείσδυσης στις σημερινές και τις νέες αγορές, με αποτέλεσμα τα κέρδη από μετοχές, ιδίως στην Κίνα και σε άλλες αναδυόμενες αγορές, και οι επιτυχημένες εκκινήσεις των επόμενων γενιών του iPhone θα οδηγήσουν σε πωλήσεις κατά τους επόμενους 12-18 μήνες. Ο αυξημένος ανταγωνισμός από τηλέφωνα Android θα μπορούσε να βλάψει το μερίδιο αγοράς και τα έσοδα, καθώς και την αυξανόμενη διείσδυση στην αγορά των smartphones.
iPad και Mac πωλήσεις
Οι πωλήσεις tablet, φορητών υπολογιστών και υπολογιστών τόσο σε εταιρικούς όσο και σε καταναλωτές αποτελούν βασικό στοιχείο των εσόδων και των τιμών των μετοχών της Apple. Οι πωλήσεις υπολογιστών iPad και Mac συνδυάστηκαν στο 19% περίπου των εσόδων της Apple το τρίτο τρίμηνο του 2018. Ωστόσο, οι φορητοί και επιτραπέζιοι υπολογιστές iPad και Mac έχουν χάσει πρόσφατα το μερίδιο αγοράς σε συσκευές άλλων εταιρειών, συνεπώς τα έσοδα αυτά μειώθηκαν κατά 10% το ίδιο τρίμηνο του προηγούμενου έτους. Τον Οκτώβριο του 2018, η Apple ανακοίνωσε νέες εκδόσεις ορισμένων συσκευών: το iPad Pro, το MacBook Air και το Mac Mini σε υψηλότερα σημεία τιμών από τις προηγούμενες εκδόσεις τους. Αναζητήστε αυξημένο ανταγωνισμό σε αυτή την κατηγορία για να συνεχίσετε να επηρεάζετε τις πωλήσεις και τα περιθώρια κέρδους.
Υπηρεσίες
Οι υπηρεσίες συνέβαλαν σχεδόν το 18% των εσόδων της Apple κατά το τρίτο τρίμηνο του 2018, λίγο χαμηλότερα από τις πωλήσεις iPad και Mac και αύξηση 20% σε σχέση με το ίδιο τρίμηνο του προηγούμενου έτους. Ορισμένοι ειδικοί της βιομηχανίας, συμπεριλαμβανομένου του ίδιου του Cook, μίλησαν για τις υπηρεσίες που αποτελούν το νέο θεμέλιο για την πρόοδο της Apple. Άλλοι υποστηρίζουν ότι για να συμβεί αυτό, όμως, η Apple πρέπει να αυξήσει τον αριθμό των χρηστών και να παραχωρήσει άδεια χρήσης του iOS σε άλλες εταιρείες.
Νέα Προϊόντα
Ανάμεσα στα πιο πρόσφατα προϊόντα της Apple είναι το HomePod που ξεκίνησε τον Φεβρουάριο του 2017. Είναι ένας έξυπνος κεντρικός κόμβος και ομιλητής που μπορεί να ανταγωνιστεί με όσους αγαπούν το Amazon Echo και το Google Home. Από τον Οκτώβριο του 2018, έχει αγωνιστεί να κερδίσει μερίδιο αγοράς από τους ανταγωνιστές. Το Apple Watch, που ξεκίνησε τον Απρίλιο του 2015, κατάφερε να παραμείνει στην κορυφή της αγοράς φορητών αντικειμένων από τον Οκτώβριο του 2018. Ωστόσο, κανένα από τα νέα προϊόντα της Apple δεν έχει φτάσει στην επιτυχία του iPhone.
Το αίσθημα της αγοράς
Αυτό είναι το άυλο με το απόθεμα. Οι επενδυτές αναμένουν ότι η Apple θα νικήσει τις εκτιμήσεις, οπότε το ρυθμό μόνο δεν θα οδηγήσει την τιμή των μετοχών υψηλότερα. Το ρυθμό πρέπει να είναι υψηλότερο από τον λεγόμενο αριθμό ψίθυρων - ο αριθμός των συμμετεχόντων στην αγορά περιμένει από την Apple να δημοσιεύσει (συνήθως υψηλότερη από την εκτίμηση).
Η κατώτατη γραμμή
Η απίστευτη επιτυχία της Apple στο παρελθόν έχει φέρει μαζί της την αναγνώριση του εμπορικού σήματος, τα επιθυμητά προϊόντα και μια πιστή καταναλωτική βάση που είναι διατεθειμένη να καταβάλει ένα ασφάλιστρο. Παράλληλα όμως δημιούργησε ένα τέρας όπου η αγορά αναμένει, ακόμα και απαιτεί, καινοτόμα προϊόντα τακτικά και υποθέτει ότι η εταιρεία θα κερδίσει με συνέπεια τα διαμορφωμένα έσοδα και κέρδη. Χωρίς τη δυνατότητα να κρατήσει το μηχάνημα σε τροχιά με ένα ισχυρό αγωγό νέων και καινοτόμων εκτοξεύσεων προϊόντων, το απόθεμα μπορεί να πέσει, ακόμη και με την τεράστια ταμειακή θέση που κατέχει η εταιρεία. Οι επενδυτές της Apple επιθυμούν την ανάπτυξη, και όταν αυτή η ανάπτυξη δεν παραδοθεί, η εναλλαγή από έναν επενδυτή ορμής σε έναν επενδυτή αξίας, ο οποίος φροντίζει για τα μετρητά, μπορεί να είναι αρκετά οδυνηρός.
