Η Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς (SEC) ορίζει ένα "απόθεμα πενών" ως εγγύηση που εκδίδεται από μια μικρή εταιρεία που διαπραγματεύεται σε λιγότερο από $ 5 ανά μετοχή. Αυτά είναι οι μετοχές που αναφέρονται γενικά στο over-the-counter, για παράδειγμα στο OTC Bulletin Board ή στο OTC Link (παλαιότερα γνωστό ως "ροζ φύλλα").
Ωστόσο, τα αποθέματα πενών είναι εξαιρετικά κερδοσκοπικά και οι πιθανότητες να χάσετε ολόκληρη την επένδυσή σας σε ένα αποθέμα πενών είναι πολύ μεγαλύτερες από ό, τι χτυπάτε στο σπίτι και κερδίζετε τεράστια κέρδη. Ακόμα, εκατομμύρια άνθρωποι εξακολουθούν να εμπορεύονται αποθέματα πενών σε καθημερινή βάση. Εδώ είναι 10 τύποι επενδυτών μετοχών πενών, ανεξάρτητα από το αν βρίσκονται στη μεγάλη πλευρά, τη μικρή πλευρά ή και τα δύο.
- Εμπειρογνώμονες χρηματιστές μετοχών: Πολλοί που ευδοκιμούν στον φρενήρη κόσμο της διαπραγμάτευσης το κάνουν με την εξόρυξη μιας εξειδικευμένης θέσης σε ένα συγκεκριμένο τομέα ή περιουσιακό στοιχείο. Τα αποθέματα Penny είναι μια τέτοια εξειδικευμένη θέση, αν και ο αριθμός των εμπόρων που εμπορεύονται αυτά τα αποθέματα είναι ένα κλάσμα εκείνων που εμπορεύονται καθιερωμένους τίτλους και μετοχές με μπλε τσιπ. Οι έμπειροι έμποροι μετοχών δεν αποθαρρύνονται από την περιορισμένη ρευστότητα του τομέα, τα ευρύτατα περιθώρια προσφοράς και ζήτησης και τη συχνή χειραγώγηση της τιμολόγησης της αγοράς. Για αυτούς τους παίκτες, υπάρχει λίγη αφετηρία για να τους εκπλήξουν, ακόμη και σε μια τόσο ασταθή αγορά όπως τα αποθέματα πενών. Μπορούν να είναι έμποροι ημέρας ή swing traders και θα παίρνουν και μακρές και βραχείες θέσεις. Εταιρικά στοιχεία: Όταν οι εταιρικοί σύμβουλοι όπως η ανώτατη διοίκηση αγοράζουν μετοχές της μετοχής της εταιρείας τους, συνήθως λαμβάνουν ως ένδειξη εμπιστοσύνης στις προοπτικές της εταιρείας. Αντίθετα, όταν αυτοί οι εμπλεκόμενοι καταρρίπτουν μετοχές, είναι συχνά μια ένδειξη ότι η εταιρεία επιδεινώνεται και ότι η τιμή της μετοχής της ενδέχεται να καταρρεύσει. Αυτός ο κανόνας δεν ισχύει εντούτοις για τα αποθέματα πενών, ωστόσο, καθώς η δραστηριότητα των εμπιστευτικών πληροφοριών συνήθως πηγαίνει προς μία κατεύθυνση: το ποσό της πώλησης γενικά νάνους αγορών ποσοστά (εν μέρει επειδή η εταιρεία μπορεί να πλησιάζει την πτώχευση). Αυτά τα άτομα που εμπιστεύονται συχνά συμβάλλουν στην οργάνωση των χειρισμών στη χρηματιστηριακή αγορά, καθώς οι έμποροι αυξάνουν τεχνητά τον όγκο σε ένα συγκεκριμένο απόθεμα ή μια ομάδα αποθεμάτων μέσω ενεργειών όπως τα προγράμματα "pump and dump". Αμοιβαία κεφάλαια κινδύνου: Ενώ πολλά χρηματοπιστωτικά ιδρύματα απαγορεύονται να εμπορεύονται αποθέματα πενών, τα χαλαρά ρυθμιζόμενα αμοιβαία κεφάλαια κινδύνου δεν έχουν τέτοιους περιορισμούς. Τούτου λεχθέντος, τα περισσότερα αμοιβαία κεφάλαια αντιστάθμισης κινδύνου δεν θα εμπορεύονται τα αποθέματα πενών από μακρά πλευρά: προτιμούν πολύ τα αποθέματα πενών μικρής πώλησης που φαίνονται να έχουν κορυφωθεί αφού προωθηθούν έντονα. Τα αποθέματα της Penny, παρόλο που συχνά μοιράζονται μόνο μερικές πένες, εξακολουθούν να είναι εξαιρετικά επικίνδυνα σε σύντομο χρονικό διάστημα λόγω του κινδύνου σύντομης συμπίεσης. Επομένως, ενώ η ανταμοιβή κινδύνου για βραχυπρόθεσμη απόκλιση ενός αποθέματος πενών είναι υπερβολική (δηλ. Προσφέροντας περιορισμένη ανταμοιβή εάν η σύντομη στρατηγική λειτουργεί και απεριόριστος κίνδυνος εάν δεν συμβεί) να είναι χρήσιμη για έναν μέσο επενδυτή, η στρατηγική μπορεί να προσελκύσει ένα βαθύ -μετοχικό κεφάλαιο αντιστάθμισης κινδύνου. Σύντομοι πωλητές: Οι απλοί έμποροι γνωρίζουν ότι πρέπει να γίνουν περισσότερα από τα αποθέματα πενών μικρής πώλησης παρά από την αγορά και την κατοχή τους. Σε αντίθεση με τα αμοιβαία κεφάλαια αντιστάθμισης κινδύνου, ωστόσο, αυτοί οι έμποροι ενδέχεται να μην έχουν τα απαραίτητα κεφάλαια για να αντισταθούν στην περιστασιακή σύντομη συμπίεση. Πρέπει λοιπόν να βασίζονται στη δικτύωση και στην αξιοποίηση της εμπειρίας και της αγοράς πληροφοριών για τον εντοπισμό κατάλληλων βραχυπρόθεσμων στόχων των οποίων οι μετοχές θα μειωθούν δραματικά από τα σημερινά επίπεδα. Αυτοί οι έμποροι μικρής διάρκειας πώλησης είναι απίθανο να είναι "αντίθετοι" και να πωλούν βραχυπρόθεσμα ένα απόθεμα που αυξάνεται λόγω της έντονης διαφημιστικής δραστηριότητας. Αντίθετα, μπορούν να συσσωρεύονται στις βραχείες θέσεις μόλις αρχίσει να βυθίζεται το απόθεμα, ελπίζοντας να επιταχύνει την κατάργησή του. Συγγραφείς ενημερωτικών δελτίων: Ορισμένοι συγγραφείς ενημερωτικών δελτίων για επενδύσεις θα παράγουν λαμπερές αναφορές για ορισμένα αποθέματα πενών, για τα οποία οι διοργανωτές τους ανταμείβουν με μετρητά και ένα κομμάτι του εν λόγω αποθέματος. Ενώ η πληρωμή των αποθεμάτων τους μπορεί να δεσμευτεί για ορισμένο αριθμό εβδομάδων ή μηνών για να εμποδίσουν τους συγγραφείς των ενημερωτικών δελτίων να το απορρίψουν αμέσως, είναι πιθανό να «πωληθούν σε δύναμη» μόλις λήξει η περίοδος κλειδώματος τους. Εταιρείες επενδύσεων : Οι εταιρείες επενδύσεων συχνά παρέχουν υπηρεσίες σε χρηματιστηριακές εταιρείες, όπως η διοργάνωση συναντήσεων για τη διαχείριση με επενδυτές και αναλυτές, η προσαρμογή εταιρικών παρουσιάσεων και η διάδοση ανακοινώσεων τύπου. Σε αντάλλαγμα, συχνά αποζημιώνονται με μετρητά και μετοχές της μετοχής της εταιρείας. Δεν είναι έκπληξη, οι εταιρείες αυτές είναι πιθανό να είναι πωλητές αποθεμάτων πενών αντί αγοραστών. Διαχειριστές αγοράς: Ένας διαμορφωτής αγοράς είναι ένας διαμεσολαβητής που διευκολύνει τη διαπραγμάτευση συγκεκριμένης ασφάλειας με την εμφάνιση προσφορών και αιτήσεων για αριθμό μετοχών. Οι διαμορφωτές της αγοράς που επιχειρούν να παρέχουν ρευστότητα στη χρηματιστηριακή αγορά φυσικά γίνονται φυσιολογικοί συντελεστές στον όγκο συναλλαγών. Αφού λάβει εντολή αγοράς από έναν έμπορο, ο κατασκευαστής αγοράς μπορεί είτε να πουλήσει μετοχές από το απόθεμά του είτε να τις αγοράσει από την αγορά για περαιτέρω πώληση στον επενδυτή. Αντιθέτως, για μια εντολή πώλησης, ο δημιουργός της αγοράς μπορεί είτε να απορροφήσει τις μετοχές στην απογραφή του είτε να τις απορρίψει αμέσως στην αγορά. Οι κερδοσκόποι: Η κερδοσκοπία είναι η ψυχή της χρηματιστηριακής αγοράς. Ωστόσο, πριν από την έναρξη σημαντικών πωλήσεων, πρέπει να πραγματοποιηθεί μεγάλη αγορά για να διογκωθεί η τιμή ενός αποθέματος πενών. Και μεγάλο μέρος αυτής της αγοράς προέρχεται από τους μακροχρόνιους κερδοσκόπους που είναι πολύ έμπειροι στο παιχνίδι και έχουν επωφεληθεί από τα επιτυχημένα χρηματιστήρια αποθέματος πενών στο παρελθόν. Αυτοί οι παίκτες συνεχίζουν να εικάζουν με την ελπίδα ότι θα επαναλάβουν προηγούμενες επιτυχίες, αλλά συνήθως υπάρχει ένα όριο: Όσοι έχουν τεράστιες απώλειες πιθανότατα θα σταματήσουν να διαπραγματεύονται τις μετοχές της πέννας μετά από πολύ καιρό. Οι συνηθισμένοι επενδυτές: Ακόμη και έμπειροι "παραδοσιακοί" επενδυτές θα υποχωρήσουν περιστασιακά στο δέλεαρ να κάνουν ένα γρήγορο buck από μια δήθεν καυτή άκρη σε ένα αποθέμα πενών. Είναι κρύο να είναι ένας φίλος ή γνωστός ο οποίος δηλώνει ότι είναι στην εσωτερική διαδρομή με τους προαγωγούς του αποθέματος πενών, ή ο επενδυτής μπορεί να πειστεί από έναν εξειδικευμένο συγγραφέα ενημερωτικών δελτίων ο οποίος έχει δημιουργήσει μια σταθερή ακουστική επενδυτική γωνία. Αυτοί οι επενδυτές μπορούν να μοιραστούν τη χρηματιστηριακή αγορά μία ή δύο φορές, αλλά μόλις υποστούν ορισμένες απώλειες, είναι πιθανό να το ονομάσουν μια μέρα και να κρατήσουν στο εμπόριο αυτό που γνωρίζουν καλύτερα: τα μπλε τσιπ και τα ανώτερα αξιόγραφα. Άπειροι και απρόσεκτοι επενδυτές: Στη συνέχεια, υπάρχουν επενδυτές νεοφώτιστων που πιστεύουν ότι μπορούν να χτυπήσουν πλούσιο σε αποθέματα πενών. Είναι ενθουσιασμένοι με την ιδέα να αγοράσουν 10.000 μετοχές ενός 10-σεντς μετοχών για μόνο 1.000 δολάρια και, μόλις αυτή η μετοχή των 10 λεπτών χτυπήσει μόλις 15 σεντς, θα έχουν κάνει ένα καθαρό 50% απόδοση της επένδυσής τους. Η σκληρή πραγματικότητα, ωστόσο, είναι ότι μια τέτοια κίνηση τιμολόγησης είναι αρκετά ασυνήθιστη. Ακόμη και αν συμβεί, τα μεγάλα περιθώρια προσφοράς και ζήτησης και η περιορισμένη ρευστότητα συναλλαγών εμποδίζουν συχνά τον επενδυτή να πραγματοποιήσει μια γρήγορη πώληση για να κλείσει τη θέση του και να κλειδώσει τα κέρδη.
Η κατώτατη γραμμή
Πολλοί άνθρωποι εμπορεύονται τα αποθέματα πενών κάθε μέρα, αλλά να θυμάστε ότι ο αριθμός των πωλητών αποθεμάτων πενών νάνους αυτού των αγοραστών, και ότι μόνο οι έμπειροι επιβιώνουν για πολύ στον τομέα. Εάν κερδίζετε τον πειρασμό να δοκιμάσετε την τύχη σας σε αποθέματα πενών, θα πρέπει να αντιμετωπίζετε την επένδυσή σας ως πολύ βραχυπρόθεσμο εμπόριο και όχι ως οποιαδήποτε μακροπρόθεσμη στρατηγική.
