Η μετοχή της Bank of America Corp. (BAC) έχει ήδη μειωθεί κατά 17% από τα υψηλά της επίπεδα. Τώρα, η τεχνική ανάλυση υποδηλώνει ότι το απόθεμα βρίσκεται στην άκρη πτώσης κατά 6%. Σε περίπτωση που συμβεί αυτό, το απόθεμα θα έχει εισέλθει σε μια αγορά αρκούδων πάνω από το 20% των υψηλών επιπέδων.
Παρά την απότομη πτώση, το απόθεμα διαπραγματεύεται σε πολύ υψηλή εκτίμηση με βάση την τιμή του και την απτή λογιστική αξία. Αυτή η υψηλή αποτίμηση έρχεται παρά τη σημαντική επιβράδυνση των κερδών και της αύξησης των εσόδων το 2019.
Δεδομένα BAC από YCharts
Διάγραμμα που καταρρέει
Το διάγραμμα δείχνει ότι το απόθεμα αδυνατεί να αυξηθεί πάνω από την τεχνική αντίσταση στα $ 28. Αυτό υποδηλώνει ότι το απόθεμα μπορεί να πέσει πίσω στην τεχνική υποστήριξη περίπου $ 26, μειώνοντας από την τρέχουσα τιμή του γύρω από $ 27.40. Ο δείκτης σχετικής αντοχής παρουσιάζει σταθερή τάση χαμηλότερης από την κορυφή σε επίπεδα υπεραγορών τον Ιανουάριο. Υποδηλώνει ότι η ανοδική πορεία συνεχίζει να εξέρχεται από το απόθεμα.
Οχι φθηνό
Η απότομη πτώση του μετοχικού κεφαλαίου δεν βοήθησε πολύ την αποτίμηση, με τις μετοχές να διαπραγματεύονται μια τιμή με την πραγματική λογιστική αξία των 1, 57. Αυτό εξακολουθεί να είναι πολύ πάνω από το ιστορικό εύρος από 0, 5 έως 1, 5 από το 2010. Η αποτίμηση θα πρέπει να μειωθεί σε περίπου 1, 2 για να επανέλθει στον ιστορικό κανόνα.
Τιμές BAC από Αξία προς Αποκτητέα Βιβλίο από YCharts
Πτώση των εκτιμήσεων
Μια άλλη δυναμική πρόκληση επιβραδύνει την αύξηση των κερδών το 2019. Η αύξηση των κερδών αναμένεται να επιβραδυνθεί κατά 12% από 40% το 2018. Επιπρόσθετα, οι εκτιμήσεις για το 2019 έχουν μειωθεί σταθερά από το καλοκαίρι. Οι εκτιμήσεις εσόδων για το επόμενο έτος μειώθηκαν επίσης σε περίπου 4% από 5%.
Η επιβράδυνση του ρυθμού ανόδου και μείωσης των κερδών για το 2019 μπορεί να είναι ένας λόγος για τον οποίο το απόθεμα διαπραγματεύεται επί του παρόντος με δείκτη 2019 PE 9, 5. Μπορεί να υποδείξει ότι οι επενδυτές πιστεύουν ότι οι εκτιμήσεις των κερδών θα συνεχίσουν να μειώνονται.
Το απόθεμα, μαζί με πολλές τράπεζες, μπορεί να συνεχίσει να αγωνίζεται εάν η καμπύλη αποδόσεων των ΗΠΑ συνεχίσει να ισοπεδώνει. Εν τω μεταξύ, η επιβράδυνση της αύξησης των δανείων έχει μαστίσει αυτή την ομάδα τους τελευταίους μήνες. Σε περίπτωση που η τάση αυτή συνεχίσει, η Τράπεζα της Αμερικής και άλλα τραπεζικά αποθέματα είναι πιθανό να συνεχίσουν να αγωνίζονται.
