Η Celgene Corp. (CELG) ήταν κάποτε μια biotech αγάπη, με το απόθεμά της να αυξάνεται κατά περίπου 150% τα τελευταία πέντε χρόνια. Όμως, οι μετοχές έχουν πέσει από έναν βράχο τους τελευταίους μήνες, κάτω από σχεδόν 32% από τις 19 Οκτωβρίου.
Το απόθεμα έχει πληγεί από πολλούς γύρους κακών ειδήσεων σχετικά με τον αγωγό φαρμάκων του, εν μέσω ανησυχιών για τις προοπτικές ανάπτυξής του. Ωστόσο, η αγορά μπορεί να έχει μετατραπεί πολύ αρνητικά στην Celgene, με τους αναλυτές να αναζητούν το απόθεμα να αυξάνεται κατά 28% περίπου και να διαπραγματεύεται επί του παρόντος με λόγο 2019 P / E κάτω από 10.
Οι μετοχές της Celgene έχουν σφυρηλατηθεί από τα τέλη Οκτωβρίου του 2017, όταν η εταιρεία διέκοψε μια κλινική δοκιμή για την αντιμετώπιση των ναρκωτικών της για τη θεραπεία της νόσου του Crohn, στη συνέχεια μείωσε τις μακροπρόθεσμες προοπτικές αύξησης των εσόδων. Η ροή των ειδήσεων δεν βελτιώθηκε ούτε το 2018, όταν η FDA απέρριψε την αίτηση της εταιρείας για τον υποψήφιο για το φάρμακο κατά της σκλήρυνσης κατά πλάκας, ozanimod.
Οι συνεχιζόμενοι γύροι κακών ειδήσεων έχουν επισκιάσει την απόκτηση της Impact Bioscience από την εταιρεία έως και 7 δισ. Δολάρια και η Juno Therapeutic για 9 δισ. Δολάρια.
CELG δεδομένα από YCharts
Η ανάπτυξη δεν είναι όλα κακά
Παρά την άσχημη είδηση γύρω από τις προοπτικές ανάπτυξης, οι αναλυτές εκτιμούν ότι τα κέρδη της Celgene θα αυξηθούν σχεδόν κατά 13, 7% το 2018 στα 8, 46 δολάρια ανά μετοχή και στη συνέχεια θα επιταχυνθούν στο 19, 6% το 2019 και το 19, 5% το 2020.
Εν τω μεταξύ, τα έσοδα αναμένεται επίσης να επιφέρουν ισχυρή ανάπτυξη τα επόμενα χρόνια, με προβλεπόμενους ρυθμούς ανάπτυξης 13, 9% το 2018 στα 14, 81 δισ. Δολάρια, που θα ακολουθήσει αύξηση 13, 5% το 2019 και 14% το 2020.
CELG εκτιμά τα ετήσια έσοδα από τα YCharts
Ο αναλυτής εξακολουθεί να βλέπει πρόβλεψη για υψηλότερες τιμές
Επί του παρόντος, το 55 τοις εκατό των αναλυτών έχει αγοράσει ή έχει καλύτερη απόδοση από το απόθεμα, ενώ το 45 τοις εκατό έχει υποχωρήσει ή έχει χαμηλότερη απόδοση. Ακόμα, ο μέσος στόχος τιμών για το απόθεμα είναι περίπου 118, 60 δολάρια, και αυτό αντιπροσωπεύει 28% ανοδικών από την τρέχουσα τιμή του μετοχικού κεφαλαίου των 92, 60 δολαρίων. Ορισμένοι όμως αναμένουν ότι το απόθεμα θα αυξηθεί ακόμη περισσότερο. Το RBC έχει αξιολογήσει την Celgene ως κορυφαία επιλογή και ορίστηκε τιμή στόχου 131 δολαρίων.
Κίνδυνοι παραμένουν
Ωστόσο, ο κίνδυνος εξακολουθεί να παραμένει, και δεν είναι όλα γενικά στην Celgene. Στην πραγματικότητα, κάποιοι επισημαίνουν τους σημαντικούς κινδύνους που απορρέουν από την πρόσφατη δαπάνη των 16 δισεκατομμυρίων δολαρίων της εταιρείας.
Η πτώση της Celgene από τη χάρη ήταν σκληρή και άξιζε, αλλά ο δρόμος μπορεί να έχει γίνει πολύ φτωχός για τα μερίδιά της και τις προοπτικές ανάπτυξης. Οι τρέχουσες εκτιμήσεις αναλυτών, οι στόχοι τιμών και τα χαμηλά πολλαπλάσια p / e μπορεί να αντικατοπτρίζουν το ακραίο.
