Οι εταιρείες που διαπραγματεύονται στο χρηματιστήριο δίνουν μεγάλη σημασία στην τιμή μετοχής τους, η οποία αντανακλά σε γενικές γραμμές τη συνολική χρηματοοικονομική υγεία της εταιρείας. Κατά κανόνα, όσο υψηλότερη είναι η τιμή των μετοχών, τόσο μεγαλύτερες είναι οι προοπτικές μιας εταιρείας.
Οικονομική Υγεία
Οι αναλυτές εκτιμούν την τροχιά των τιμών των μετοχών προκειμένου να μετρήσουν τη γενική υγεία μιας επιχείρησης. Επίσης, βασίζονται στην ιστορία κερδών και στις αναλογίες τιμών προς κέρδη (P / E), οι οποίες υποδεικνύουν αν η τιμή μετοχής μιας εταιρείας αντανακλά επαρκώς τα κέρδη της. Όλα αυτά τα δεδομένα βοηθούν τους αναλυτές και τους επενδυτές να καθορίσουν τη μακροπρόθεσμη βιωσιμότητα μιας επιχείρησης.
Βασικές τακτικές
- Η τιμή των μετοχών μιας εταιρείας αντανακλά την αντίληψη του επενδυτή για την ικανότητά του να κερδίζει και να αυξάνει τα κέρδη του στο μέλλον. Εάν οι μέτοχοι είναι ευτυχείς και η εταιρεία κάνει καλά, όπως αντικατοπτρίζεται από την τιμή της μετοχής της, η διοίκηση θα παραμείνει πιθανότατα και θα λάβει αυξήσεις στην αποζημίωση. Η αποτροπή της εξαγοράς είναι ένας άλλος λόγος που μια εταιρεία μπορεί να ανησυχεί για την τιμή της μετοχής της. Αν η τιμή των μετοχών μιας επιχείρησης έχει καλή απόδοση μαζί με την εταιρεία, η εταιρεία είναι πιθανό να λάβει ευνοϊκότερο τύπο από τους αναλυτές και τα μέσα μαζικής ενημέρωσης.
Χρηματοδότηση
Οι περισσότερες εταιρείες λαμβάνουν εισροή κεφαλαίων κατά τη διάρκεια των φάσεων αρχικής δημόσιας προσφοράς (IPO). Αλλά κάτω από τη γραμμή, μια εταιρεία μπορεί να βασιστεί σε μεταγενέστερη χρηματοδότηση για τη χρηματοδότηση εκτεταμένων εργασιών, την απόκτηση άλλων εταιρειών ή την εξόφληση χρέους. Αυτό μπορεί να επιτευχθεί με τη χρηματοδότηση με ίδια κεφάλαια, η οποία είναι η διαδικασία άντλησης κεφαλαίων μέσω της πώλησης νέων μετοχών. Ωστόσο, για να συμβεί αυτό, η εταιρεία πρέπει να επιδείξει μια υγιή τιμή μετοχής, προκειμένου να προβάλει ελκυστικές προοπτικές σε πιθανούς νέους επενδυτές.
Μια εταιρεία πρέπει να προσέχει να μην εκδίδει νέες μετοχές, επειδή η υπερβολική διάθεση μετοχών που κυκλοφορούν στην αγορά μπορεί να μειώσει τη ζήτηση, όπου απλώς δεν είναι αρκετοί αγοραστές να χάνουν τις μετοχές, πράγμα που θα μπορούσε τελικά να μειώσει την τιμή των μετοχών.
Επιπλέον, οι πιστωτές ευνοούν τις εταιρείες με μετοχές υψηλότερης τιμής, οι οποίες συνήθως συσχετίζονται με τα κέρδη μιας εταιρείας. Αυτές οι υγιείς εταιρείες είναι πιο ικανές να αποπληρώσουν το μακροπρόθεσμο χρέος, πράγμα που σημαίνει συνήθως ότι θα προσελκύσουν δάνεια χαμηλότερου επιτοκίου, τα οποία συνεπώς ενισχύουν τους ισολογισμούς τους.
Ένας δείκτης απόδοσης της εκτελεστικής διοίκησης
Οι αναλυτές επενδύσεων εντοπίζουν τελετουργικά την τιμή των μετοχών της εταιρείας, προκειμένου να εκτιμήσουν τη φορολογική υγεία, την απόδοση της αγοράς και τη γενική βιωσιμότητα της εταιρείας. Μια σταθερά αυξανόμενη τιμή μετοχής σηματοδοτεί ότι ο κορυφαίος ορείχαλκος μιας επιχείρησης είναι η διαχείριση ενεργειών προς την κερδοφορία.
Επιπλέον, αν οι μέτοχοι είναι ευχαριστημένοι και η εταιρεία τείνει προς την επιτυχία, όπως δείχνει η αύξηση της τιμής της μετοχής, τα στελέχη σε επίπεδο C είναι πιθανό να διατηρήσουν τις θέσεις τους στην εταιρεία. Τέτοιοι ανώτεροι υπάλληλοι είναι επίσης πιθανό να απολαμβάνουν αυξήσεις μισθών και ετήσια επιδόματα.
Αντίθετα, αν μια εταιρεία αγωνίζεται, όπως αντικατοπτρίζεται σε μια συρρίκνωση της τιμής της μετοχής, το συμβούλιο μιας εταιρείας μπορεί να αποφασίσει να πυροβολήσει τους κορυφαίους συνεργάτες της. Με απλά λόγια, η πτώση των τιμών των μετοχών δεν αποτελεί καλό σημείο για την αύξηση των εταιρειών.
Αποζημίωση
Η αντιστάθμιση αντιπροσωπεύει επίσης ένα κρίσιμο σκεπτικό για τους υπεύθυνους λήψης αποφάσεων μιας επιχείρησης να κάνουν ό, τι είναι δυνατόν για να διασφαλίσουν ότι η τιμή της μετοχής της εταιρείας θα ευδοκιμήσει. Αυτό οφείλεται στο γεγονός ότι πολλοί από αυτούς που κατέχουν θέσεις ανώτερης διοίκησης αντλούν τμήματα των συνολικών κερδών τους από δικαιώματα προαίρεσης αγοράς μετοχών. Αυτά τα προνόμια παρέχουν στο διευθυντικό προσωπικό τη δυνατότητα να αποκτά μετοχές της εταιρείας σε καθορισμένη τιμή, σε μια μελλοντική καθορισμένη ημερομηνία.
Αλλά για την επιλογή να αυξηθεί η αξία, η υποκείμενη τιμή των μετοχών πρέπει να ευδοκιμήσει. Για το λόγο αυτό, η ύπαρξη δικαιωμάτων προαίρεσης αγοράς μετοχών είναι ζωτικής σημασίας για την τόνωση της υγείας μιας εταιρείας. Σε αντίθετη περίπτωση, τα στελέχη αντέχουν να κερδίσουν προσωπικά όταν λαμβάνουν στρατηγικές αποφάσεις που ωφελούν την κατώτατη γραμμή μιας εταιρείας, η οποία τελικά βοηθά τους μετόχους να αυξήσουν την αξία των χαρτοφυλακίων τους.
Κίνδυνος εξαγοράς
Η πρόληψη της εξαγοράς είναι ένας άλλος λόγος για τον οποίο μια εταιρεία μπορεί να ενδιαφέρεται για την τιμή της μετοχής της. Όταν η τιμή των μετοχών μιας εταιρείας μειώνεται, η πιθανότητα μιας εξαγοράς αυξάνεται, κυρίως λόγω του γεγονότος ότι η αγοραία αξία της εταιρείας είναι φθηνότερη.
Οι μετοχές σε εταιρείες που είναι εισηγμένες στο χρηματιστήριο ανήκουν κατά κανόνα σε μεγάλους επενδυτές. Ως εκ τούτου, οι υποψήφιοι που επιδιώκουν να αναλάβουν μια εταιρεία με την απόκτηση πλειοψηφίας μετοχών μπορούν ευκολότερα να το κάνουν όταν το χρηματιστήριο διαπραγματεύεται σε χαμηλότερη τιμή.
Κατά συνέπεια, η διοίκηση προσπαθεί να διατηρήσει την τιμή της μετοχής υψηλή, προκειμένου να αποθαρρύνει αυτή τη δραστηριότητα. Αντίστροφα, μια εταιρεία των οποίων οι μετοχές που διαπραγματεύονται σε υψηλές τιμές βρίσκονται σε καλύτερη θέση για να αναλάβουν ανταγωνιστικό ενδιαφέρον.
Θετικό Τύπο
Οι εταιρείες με υψηλές τιμές μετοχών τείνουν να προσελκύουν θετική προσοχή από τα μέσα ενημέρωσης και από τους αναλυτές μετοχών. Όσο μεγαλύτερη είναι η κεφαλαιοποίηση της εταιρείας, τόσο μεγαλύτερη είναι η κάλυψη που λαμβάνει. Αυτό έχει μια αλυσιδωτή επίδραση στην προσέλκυση περισσότερων επενδυτών στην εταιρεία, η οποία την εμπλουτίζει με τα μετρητά που βασίζεται για να ευδοκιμήσουν σε μεγάλη απόσταση.
