Καθώς οι 4:20 μ.μ. στις 20 Απριλίου προσεγγίζουν και πάλι οι επενδυτές που έχουν κλίση στην κάνναβη σίγουρα συζητούν τα αγαπημένα τους στελέχη και τα αγαπημένα τους αποθέματα. Για τους αρχαίους, το 420 είναι ένας ευρέως χρησιμοποιούμενος όρο αργαλειού για τη χρήση προϊόντων κάνναβης και ενώ μπορεί να είναι ένας καλός χρόνος για να ανάψει, ίσως δεν είναι πλέον η καλύτερη στιγμή για να αγοράσετε αποθέματα μαριχουάνας.
Τα περισσότερα από τα σημαντικότερα αμερικανικά εισηγμένα αποθέματα σε αυτό το διάστημα είναι καναδικά, καθώς ο Καναδάς νομιμοποίησε πλήρως τη χρήση αναψυχής μαριχουάνας σε όλη τη χώρα πέρυσι. Αν και πολλά αμερικανικά κράτη έχουν επίσης νομιμοποιήσει την ψυχαγωγική χρήση, παραμένει παράνομη σύμφωνα με τον αμερικανικό ομοσπονδιακό νόμο.
Τα τέσσερα βασικά αποθέματα που τονίζονται εδώ είναι ουσιαστικά ονόματα νοικοκυριών, τουλάχιστον μεταξύ των επενδυτών κάνναβης, αν και δεν έχουν γίνει όλοι καλά τους τελευταίους μήνες. Πιο αξιοσημείωτο είναι ότι η Tilray (TLRY) έχει πλημμυρίσει μάλλον άθλια μετά την τεράστια αύξηση της IPO που πέρυσι. Άλλοι, όπως η Canopy Growth (CGC) και ο όμιλος Cronos Group (CRON), έχουν γενικά ενισχυθεί από σημαντικά εμπορικά σήματα (Constellation Brands και Altria Group, αντίστοιχα).
Συνολικά, το πιο μακροπρόθεσμο μέλλον της βιομηχανίας φαίνεται πραγματικά θετικό, καθώς οι αναπόφευκτες ενοποιήσεις και εξαγορές κλονίζουν τους αδύναμους παίκτες και βοηθούν στην οικοδόμηση πολύ μεγαλύτερων και ισχυρότερων εταιρειών κάνναβης. Ωστόσο, αυτό δεν σημαίνει ότι είναι πλέον αναγκαστικά ένας καλός χρόνος για να αγοράσετε αυτά τα αποθέματα. Συνολικά, τόσο τα βασικά όσο και τα τεχνικά φαινόμενα φαίνονται αδύναμα για πολλά από τα μεγαλύτερα ονόματα.
Tilray Inc.
Η αστάθεια της βιομηχανίας κάνναβης μπορεί να φανεί σαφώς στις ταλαντεύσεις των κυλίνδρων-περιπέτειας. Η μετοχή της Tilray γνώρισε από την IPO του Ιουλίου του 2018 (το πρώτο καθαρό παιχνίδι κάνναβης για να κάνει ντεμπούτο στο Nasdaq). Από τότε, η TLRY έχει αυξηθεί κατά περισσότερο από 300%, σε ένα σημείο που σημείωσε άνοδο ύψους ακριβώς 300 δολαρίων τον Σεπτέμβριο, προτού καταρρεύσει. Από εκεί, η τιμή των μετοχών εξακολούθησε να μειώνεται, αγγίζοντας το επίπεδο των $ 50 την περασμένη εβδομάδα για πρώτη φορά από τον Αύγουστο του 2018.
Μια καναδική εταιρεία κάνναβης, η Tilray υποστηρίζεται από τον μεγαλύτερο μέτοχο της, την Privateer Holdings, η οποία με τη σειρά της υποστηρίζει το ταμείο του δισεκατομμυριούχου επενδυτή Peter Thiel. Στα τέλη του περασμένου έτους, η Tilray έγινε η πρώτη καναδική εταιρεία που εξάγει ιατρικά μαριχουάνα νόμιμα στις ΗΠΑ για κλινική δοκιμή.
Θεμελιώδης Ανάλυση
Από μια θεμελιώδη προοπτική, ο Tilray δεν φαίνεται υγιής. Η απόδοση των ιδίων κεφαλαίων σε δωδεκάμηνη βάση (βασικό μερίδιο κερδοφορίας) είναι γύρω στο -70%, τα περιθώρια λειτουργιών είναι βαθιά στο κόκκινο και η αύξηση των κερδών ανά μετοχή φέτος είναι χειρότερη από -800%.
TradingView.
Τεχνική ανάλυση
Η τεχνική εικόνα δεν φαίνεται πολύ καλύτερη. Το απόθεμα TLRY συνεχίζει να είναι χαμηλότερο από την περασμένη Σεπτέμβριο βραχύβια ακίδα και η τιμή συνεχίζει να διαπραγματεύεται και κάτω από τον κινούμενο μέσο όρο των 50 ημερών. Ίσως η μόνη δυνητικά θετική πτυχή αυτού του αποθέματος είναι το γεγονός ότι είναι τώρα φθηνότερο από ό, τι ήταν τον Αύγουστο του περασμένου έτους, λίγο μετά την IPO. Αλλά αυτό δεν είναι πραγματικά ένας πολύ καλός λόγος για να αγοράσετε ένα απόθεμα. Ενώ το TLRY είναι σίγουρα ένα από τα βασικά αποθέματα κάνναβης που πρέπει να παρακολουθήσετε, δεν είναι ίσως η καλύτερη στιγμή για να αγοράσετε, τουλάχιστον μέχρι να εισέλθουν στην εικόνα περισσότερες θετικές καταλύτες αποθεμάτων.
Ανάπτυξη τέντας
Η Canopy Growth Corporation είναι επίσης μια καναδική εταιρεία και έχει τη μεγαλύτερη χρηματιστηριακή αξία κάθε μετοχής στη λίστα μας με σχεδόν 10 δισεκατομμύρια δολάρια (σχεδόν ένα απόθεμα μεγάλης κεφαλαιοποίησης). Η εταιρεία έχει πρόσφατα ξεπεράσει τα μετρητά χάρη σε μια τεράστια επένδυση από την Constellation Brands (STZ), έναν σημαντικό διεθνή παραγωγό μπύρας, κρασιού και οινοπνευματωδών ποτών. Το Canopy διαθέτει και λειτουργεί πολλές διαφορετικές μάρκες και παράγει και εμπορεύεται τόσο ιατρικά όσο και ψυχαγωγικά στελέχη μαριχουάνας.
Θεμελιώδης Ανάλυση
Βασικά, η ανάπτυξη του Canopy παρουσιάζει μια πολύ πιο συναρπαστική εικόνα από την Tilray. Πιο συγκεκριμένα, η τριμηνιαία αύξηση των κερδών της Canopy σε σχέση με το προηγούμενο έτος είναι πάνω από 4000%. Και η τριμηνιαία αύξηση των εσόδων (σε ετήσια βάση) υπερβαίνει κατά πολύ το 200%. Η απόδοση των ιδίων κεφαλαίων είναι αρνητική, αλλά δεν είναι ούτε κοντά στον τετριμμένο αριθμό από το Tilray.
TradingView.
Τεχνική ανάλυση
Αυτοί οι πιο θετικοί αριθμοί εμφανίστηκαν στην τροχιά αποθέματος της CGC. Ενώ υπήρξε μεγάλη αστάθεια για τα τελευταία χρόνια, το απόθεμα βρίσκεται σε γενική ανοδική πορεία εδώ και αρκετό καιρό και έχει περάσει το μεγαλύτερο μέρος της ιστορίας του πάνω από τον κινητό μέσο όρο των 200 ημερών.
Ως η μεγαλύτερη εταιρεία κάνναβης στον κόσμο, η Canopy Growth έχει πολλά να κάνει, τουλάχιστον όσον αφορά τις εταιρείες κάνναβης. Αυτό συμβαίνει ιδιαίτερα μετά τη μεγάλη εισροή μετρητών από την Constellation Brands, μια γίγαντα στη βιομηχανία οινοπνευματωδών ποτών. Η εταιρεία έχει επίσης αποκτήσει ή συνεργάζεται με διάφορες εταιρείες σε ολόκληρο τον κόσμο, οι οποίες είναι πιθανό να συμβάλουν στην αύξηση της ανάπτυξης του Canopy Growth σε σχέση με τους ανταγωνιστές της.
Cronos Group
Στα τέλη του περασμένου έτους, ο Altria Group (MO), ο γίγαντας καπνού που κατασκευάζει τσιγάρα Marlboro, ανακοίνωσε την πρόθεσή του να αποκτήσει σημαντικό μερίδιο στον όμιλο Cronos (άλλη μια καναδική εταιρεία). Ως αποτέλεσμα, το απόθεμα της Cronos έλαβε μεγάλη ώθηση. Λίγο αργότερα, η Altria απέκτησε σημαντικό μερίδιο στην JUUL Labs, έναν ταχέως αναπτυσσόμενο κατασκευαστή ηλεκτρονικών τσιγάρων.
Η Cronos Group είναι παραγωγός ιατρικής μαριχουάνας με έδρα το Τορόντο. Φέρνει το προϊόν της σε διεθνές επίπεδο και είναι ηγέτης στον χώρο της μαριχουάνας / κάνναβης. Η εταιρεία επενδύει ενεργά σε εταιρείες ιατρικής μαριχουάνας, οι οποίες συνήθως εδρεύουν στον Καναδά.
Θεμελιώδης Ανάλυση
Από την άποψη των εσόδων, η πρόσφατη τριμηνιαία αύξηση πωλήσεων της Cronos (σε ετήσια βάση) ήταν σχεδόν + 250%. Όπως και οι υπόλοιπες μετοχές της λίστας μας, ωστόσο, η κερδοφορία εξακολουθεί να είναι σημαντικά αρνητική - η απόδοση των ιδίων κεφαλαίων είναι περίπου -13%.
TradingView.
Τεχνική ανάλυση
Όπως το διάγραμμα του Canopy Growth, η δράση των τιμών της Cronos δείχνει μεγάλη μεταβλητότητα με μια γενική ανοδική τάση τα τελευταία δύο χρόνια. Αλλά από τις αρχές Μαρτίου, το απόθεμα διορθώθηκε αρκετά απότομα, πολύ κάτω από τον κινούμενο μέσο όρο των 50 ημερών. Παρόλα αυτά, η CRON παραμένει σε ισχυρή ανοδική πορεία σε πιο μακροπρόθεσμο χρονικό πλαίσιο, και ορισμένοι επενδυτές ενδέχεται να το δουν ως μια πιθανή ευκαιρία να αγοράσουν (μεγάλη) βουτιά. Φυσικά, ένας επενδυτής που κινδυνεύει να επιχειρήσει να πιάσει ένα "πτώση μαχαίρι".
Aurora Cannabis
Η τελευταία εταιρεία καναδικής κάνναβης στη λίστα μας είναι η Aurora Cannabis (ACB). Είναι η δεύτερη μεγαλύτερη εταιρεία που παρατίθεται εδώ, μετά την ανάπτυξη Canopy. Η Aurora συγκαταλέγεται στις ταχύτερα αναπτυσσόμενες εταιρείες στον τομέα αυτό, προωθώντας την ανάπτυξή της κυρίως μέσω στρατηγικών εξαγορών.
Συγκεκριμένα, η Aurora ανακοίνωσε πρόσφατα ότι θα αποκτήσει την Farmacias Magistrales SA, τον πρώτο εισαγωγέα πρώτων υλών που διαθέτει ομοσπονδιακή άδεια εισαγωγής πρώτης ύλης που περιέχει τον THC, το ψυχοδραστικό συστατικό της κάνναβης. Αυτή η εξαγορά παρέχει στην Aurora την ισχυρότερη σύνδεση μεταξύ όλων των μεγάλων εταιρειών κάνναβης στην αγορά της ιατρικής μαριχουάνας στην Λατινική Αμερική.
Θεμελιώδης Ανάλυση
Η πρόσφατη τριμηνιαία αύξηση εσόδων της Aurora (σε ετήσια βάση) ήταν υψηλή, περίπου + 360%. Και η κερδοφορία, αν και είναι αρνητική, όπως και οι άλλες εταιρείες κάνναβης, είναι ελαφρώς αρνητική - η απόδοση ιδίων κεφαλαίων είναι περίπου -3%.
TradingView.
Τεχνική ανάλυση
Όσον αφορά τους τεχνικούς, ο πίνακας τιμών του Aurora Cannabis παρουσιάζει μεγάλη μεταβλητότητα και δεν υπάρχει ευδιάκριτη μακροπρόθεσμη τάση. Υπάρχουν μεγάλες διακυμάνσεις τον Ιανουάριο και τον Οκτώβριο του 2018, που διασκορπίζονται με σταγόνες σε αποθέματα πενών (κάτω από $ 5 ανά μετοχή). Συνολικά, το απόθεμα μπορεί να προσελκύσει βραχυπρόθεσμα εμπόρους που τους αρέσει να παίζουν τις κούνιες.
Οι μακροπρόθεσμοι και μεσοπρόθεσμοι επενδυτές μπορεί να τρομοκρατηθούν από τη μεταβλητότητα που ενυπάρχει στα παιχνίδια κάνναβης, αυτή τη στιγμή και στο άμεσο μέλλον. Σε γενικές γραμμές, τα βασικά στοιχεία και οι τεχνικοί παραμένουν αδύναμοι για πολλά από τα αποθέματα αυτού του χώρου. Αυτό θα έπρεπε να είναι αρκετό για να πει κανείς όχι, τουλάχιστον για τώρα.
