Οι μετοχές της McDonald's Corp. (MCD) μειώθηκαν κατά περισσότερο από 8% από την κορυφή στις 26 Ιανουαρίου, σε περίπου $ 178, 50, μαζί με την ευρύτερη χρηματιστηριακή αγορά. Παρά το γεγονός ότι τα αποθέματα χτυπούν τα επίπεδα της υπερβάλλουσας αγοράς σε τεχνική βάση, το χειρότερο μπορεί να μην έχει τελειώσει για τον γίγαντα χάμπουργκερ, καθώς συνεχίζει να κατέχει υψηλή αποτίμηση σε σύγκριση με άλλες εταιρείες που έχουν πολύ ταχύτερους ρυθμούς ανάπτυξης.
Τα κέρδη αναμένεται να αυξηθούν τα επόμενα τρία χρόνια, ενώ τα έσοδα αναμένεται να παραμείνουν επίπεδα, υποδηλώνοντας ότι οποιαδήποτε βελτίωση στην κατώτατη γραμμή της McDonald θα πρέπει να συνεχίσει να προέρχεται από εξοικονόμηση κόστους ή επαναγοράς μετοχών, καθιστώντας τα μερίδια ριζικά δαπανηρά. Επιπλέον, η τεχνική εγκατάσταση του McDonald's είναι επίσης ανησυχητική καθώς το απόθεμα προσεγγίζει ένα κρίσιμο επίπεδο υποστήριξης. (Για περισσότερες πληροφορίες, βλ. Επίσης: McDonald's έχει ένα μακροπρόθεσμο πρόβλημα ανάπτυξης .)
Υπερεκτίμηση
Η McDonald's διαπραγματεύεται επί του παρόντος περίπου 20 φορές την ετήσια πρόσοδο των κερδών των $ 8, 20, τα ίδια κέρδη πολλαπλάσια με την Facebook Inc. (FB). Αυτό που φαίνεται πιο ενδιαφέρουσα για το πώς η αγορά συνεχίζει να εκτιμά την McDonald's είναι ότι τα κέρδη αναμένεται να αυξηθούν μόνο κατά 8% για το McDonald's το 2019 στα 8, 20 δολάρια, ενώ το Facebook αναμένεται να αυξήσει τα κέρδη του κατά 22% στα 8, 78 δολάρια ανά μετοχή. Όπως αναφέρθηκε σε προηγούμενο άρθρο της Investopedia, φαίνεται δύσκολο να δικαιολογηθεί ένα κέρδος της McDonald's πολλαπλάσιο με αυτό του Facebook. Εκτός από την ισχυρή αύξηση των κερδών, το Facebook αναμένεται να επιταχύνει την άνοδο των εσόδων κατά σχεδόν 27% το 2019 σε σχεδόν 70 δισεκατομμύρια δολάρια, στα μειούμενα έσοδα της McDonald από σχεδόν 1% στα 20, 94 δισεκατομμύρια δολάρια. (Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε επίσης: Γιατί το McDonald's Valued Like a Big Tech Stock; )
MCD PE Ratio (Εμπρός 1 έτος) από YCharts
Εξοικονόμηση κόστους οδήγησης κατώτατης γραμμής
Η McDonald's παρουσίασε τα έσοδά της το 2017 μειώνοντας κατά 7% στα 22, 8 δισ. Δολάρια από 24, 6 δισ. Δολάρια. Εν τω μεταξύ, το συνολικό λειτουργικό κόστος και τα έξοδα μειώθηκαν κατά 21%, ενώ ο αριθμός των αραιωμένων μετοχών σε κυκλοφορία μειώθηκε κατά 5%. Έτσι, παρά τα μειωμένα έσοδα, η McDonald's κατάφερε να αυξήσει τα κέρδη ανά μετοχή κατά 17% σε βάση GAAP.
Τεχνίτες σπάζοντας
Για να χειροτερέψουν τα πράγματα για το McDonald's, η ορμή για το απόθεμα έχει φαινομενικά ανατραπεί. Το τεχνικό διάγραμμα δείχνει ότι βραχυπρόθεσμα το απόθεμα της McDonald's έχει υπερβεί, με δείκτη σχετικής αντοχής (RSI) κάτω από 30. Ωστόσο, το απόθεμα ξεκίνησε να ξετυλίγεται στις αρχές Δεκεμβρίου όταν διαπραγματεύεται περίπου 172 δολάρια και έπεσε για να υποστηρίξει περίπου $ 160 κατά την ανάληψη της χρηματιστηριακής αγοράς. Αυτό το επίπεδο υποστήριξης δεν πραγματοποιήθηκε σε δύο περιπτώσεις και φαίνεται πιθανό ότι δεν θα συγκρατηθεί ξανά εάν δοκιμαστεί.
Αξίζει επίσης να σημειωθεί ότι ο κινούμενος μέσος όρος των 50 ημερών άρχισε να είναι αρνητικός, κάτι άλλο που σηματοδοτεί ότι η ορμή έχει αρχίσει να είναι φτωχή.
Με ένα αποθεματικό που φαίνεται να υπερεκτιμάται και ένα τεχνικό διάγραμμα που φαίνεται να είναι στρογγυλό, η προοπτική για την McDonald's υποδηλώνει ότι οι χαμηλότερες τιμές θα είναι στο μέλλον. Αλλά και πάλι, ο McDonald's αψήφησε τους σκεπτικιστές πριν - τι πρέπει να σταματήσει από το να παραβιάζει και πάλι αυτούς τους σκεπτικιστές;
