Για να επιτύχει τις επιδόσεις στην αγορά, ο Tom Vandeventer, διευθυντής του Tocqueville Opportunity Fund (TOPPX) αξίας 87 εκατομμυρίων δολαρίων, αναζητά "αποδιοργανωτικές τεχνολογίες", ανέφερε ο Barron's. Έχει βρει τέτοιες εταιρείες κυρίως στους τομείς της τεχνολογίας και της βιοτεχνολογίας. Μεταξύ των αγαπημένων του, όπως συζητήθηκε με την Barron, είναι: ο φορέας παροχής υπηρεσιών cloud ServiceNow Inc. (NOW); (NewAr), Workday Inc. (WDAY) και Paycom Software Inc. (PAYC), καθώς και τους παρόχους λογισμικού που βασίζονται σε σύννεφο (SaaS). κατασκευαστής ημιαγωγών NVIDIA Corp. (NVDA); και η βιοτεχνολογία παίζει bluebird bio Inc. (BLUE), Sage Therapeutics Inc. (SAGE) και Spark Therapeutics Inc. (ONCE).
Εγγραφή παρακολούθησης επενδύσεων
Το Tocqueville Opportunity Fund έδωσε συνολική απόδοση (με επανεπενδυμένα μερίσματα) 11, 25% για το έτος μέχρι σήμερα (YTD) μέχρι τις 19 Απριλίου, κερδίζοντας το 97% των 618 συνομηλίκων της στην κατηγορία μεσαίας κεφαλαιοποίησης, όπως μετράται με Morningstar Inc. Συγκριτικά, η συνολική απόδοση για τον δείκτη S & P 500 (SPX) ήταν 1, 30% για την ίδια περίοδο, ενώ για το μέσο όρο μέσης κεφαλαιοποίησης ήταν 3, 91%, επίσης ανά Morningstar.
Κατά τη διάρκεια των τελευταίων 5 ετών, η Tocqueville έχει επιτύχει μέση ετήσια συνολική απόδοση 15, 61%, ξεπερνώντας κατά 90% τα 478 κεφάλαια στην ομάδα ομολόγων της κατά μέσο όρο 2, 61 ποσοστιαίες μονάδες ετησίως, καθώς και το S & P 500 κατά μέσο όρο 1, 65 ποσοστιαίες μονάδες ετησίως, προσθέτει ο Morningstar. Η Vandeventer είναι διαχειριστής κεφαλαίων από την 1η Ιουλίου 2010, σύμφωνα με την Morningstar.
Κριτήρια επιλογής
Ενώ το αμοιβαίο κεφάλαιο έχει ταξινομηθεί ως μέσο όρο ανάπτυξης, επικεντρώνεται επίσης στα αποθέματα μικρού κεφαλαιοποίησης, δήλωσε ο Barron. Η αναζήτηση για υποψήφιους υποψήφιους αγοραστές είναι ένα σημαντικό βασικό θέμα για τον Vandeventer, ο οποίος αναμένει περισσότερες συμφωνίες δεδομένου ότι οι μεγαλύτεροι ανταγωνιστές χτίζουν σημαντικά ταμειακά υπόλοιπα ως αποτέλεσμα των χαμηλότερων φορολογικών συντελεστών και του επαναπατρισθέντος κεφαλαίου. Μεταξύ των μεγάλων μακροοικονομικών τάσεων που επιδιώκει να οδηγήσει είναι η εκρηκτική ανάπτυξη του cloud computing και η αύξηση των θεραπειών επεξεργασίας γονιδίων για ασθένειες, δείχνει ο Barron.
Από τις 31 Δεκεμβρίου, οι τεχνολογικές μετοχές αντιπροσώπευαν το 42% των εκμεταλλεύσεων του Tocqueville και η υγειονομική περίθαλψη ήταν 32%, ανά Morningstar. Οι τέσσερις μεγαλύτερες εκμεταλλεύσεις κατά την ίδια ημερομηνία ήταν οι NVIDIA, Sage, bluebird και ServiceNow, οι οποίες αντιπροσωπεύουν συλλογικά το 18, 75% της αξίας του αμοιβαίου κεφαλαίου, επίσης ανά Morningstar.
Βασικές στατιστικές
Για τις οκτώ μετοχές που αναφέρθηκαν παραπάνω, τα κέρδη τους από τις τιμές YTD μέχρι τις 19 Απριλίου, οι προθεσμιακοί δείκτες P / E, οι ισοτιμίες του πρώτου τριμήνου για το πρώτο τρίμηνο του έτους και οι κεφαλαιοποιήσεις της αγοράς είναι ανά Yahoo Finance:
- ServiceNow: + 32, 7%, 58, 1x, + 54, 1%, 30, 2 δισεκατομμύρια δολάριαNew Relic: +30, 3%, 327, 2x, NM, $ 4, 2 δισεκατομμύριαWorkday: + 29, 7%, 80, 5x, -10, 3%, $ 28, 0 δισεκατομμύριαPaycom: + 45, 4% + 91, 4%, 6, 9 δισεκατομμύρια δολάριαNVIDIA: + 18, 4%, 31, 6x, + 83, 5%, $ 139, 0 δισεκατομμύριαbluebird: -4, 3%, -21, 7x, NM, $ 8, 5 δισεκατομμύριαSage: + 3, 0%, -20, 8x, NM,, -19, 6x, NM, 3, 0 δισ. Δολάρια
Το S & P 500 αυξήθηκε κατά 0, 7% YTD, χωρίς να συμπεριληφθούν τα επανεπενδυθέντα μερίσματα. Τα Spark, Sage και bluebird αναμένεται να παρουσιάσουν απώλειες κατά το πρώτο τρίμηνο, ο New Relic αναμένεται να παρουσιάσει κέρδη και τα τέσσερα είχαν ζημιές στο τρίμηνο πριν, επομένως οι ρυθμοί αύξησής τους δεν έχουν νόημα (NM).
Μια πιο προσεκτική ματιά
Νωρίτερα φέτος, η Dow Jones MarketWatch ανέφερε το bluebird bio ως έναν από τους πέντε πιθανούς στόχους εξαγοράς στον τομέα της βιοτεχνολογίας. Έκτοτε, το ανώτατο όριο της εταιρείας έχει μειωθεί από 10 δισεκατομμύρια δολάρια σε 8, 5 δισεκατομμύρια δολάρια, καθιστώντας το πιο εύπεπτο από έναν μεγάλο αγοραστή. Ο πιο πιθανός αγοραστής, λέει η MarketWatch, είναι η Celgene Corp. (CELG), συνεργάτης του Bluebird για τη διεξαγωγή επιτυχημένων κλινικών δοκιμών για μια θεραπεία καρκίνου του αίματος που μπορεί να αποδειχθεί τερατώδης.
Ο κατασκευαστής ημιαγωγών αιχμής NVIDIA έδωσε θετική αναφορά από τους αναλυτές της Goldman Sachs για δύο λόγους. Πρώτον, η NVIDIA συγκαταλέγεται μεταξύ των εταιρειών που παρουσιάζουν ιδιαίτερα ταχεία αύξηση των πωλήσεων, κάτι που η Goldman πιστεύει ότι είναι ένα κλειδί για τη μελλοντική υπεραπόδοση. Δεύτερον, η NVIDIA συγκαταλέγεται μεταξύ των τεχνολογικών αποθεμάτων που έχουν συρθεί πρόσφατα από ανησυχίες γύρω από την εταιρεία κοινωνικής δικτύωσης Facebook Inc. (FB), την οποία η Goldman αναμένει να είναι προσωρινή ανωμαλία.
