Οι ιδιωτικές εταιρείες διαχείρισης κεφαλαίων διαχειρίζονται επενδυτικό κεφάλαιο που αποκτάται από θεσμικούς επενδυτές ή άτομα υψηλής καθαρής θέσης (HNWI) για να αποκτήσουν μετοχική ιδιοκτησία εταιρειών μέσω ποικίλων στρατηγικών, συμπεριλαμβανομένων των εξαγορών μέσω μόχλευσης και των επιχειρηματικών κεφαλαίων. Οι εταιρείες ιδιωτικών μετοχών λειτουργούν με μακροπρόθεσμους επενδυτικούς ορίζοντες, συνήθως πέντε έως επτά χρόνια. Μετά την απόκτηση μετοχικού κεφαλαίου σε μια εταιρεία, η εταιρεία ιδιωτικών κεφαλαίων προσπαθεί τελικά να κερδίσει είτε μέσω της πώλησης της εταιρείας είτε μέσω μιας αρχικής δημόσιας προσφοράς (IPO). Όταν απαιτούνται ιδιαίτερα μεγάλες επενδύσεις, οι επιχειρήσεις αυτές συχνά συνεργάζονται με άλλες εταιρείες ιδιωτικών μετοχικών κεφαλαίων για να αυξήσουν το απαραίτητο κεφάλαιο και να μειώσουν την έκθεση σε κίνδυνο. Οι περισσότερες επιχειρήσεις ειδικεύονται σε έναν ή περισσότερους κλάδους ή επενδυτικές στρατηγικές όπου διαθέτουν ιδιαίτερη εμπειρία.
Βασικές τακτικές
- Τα ιδιωτικά κεφάλαια είναι μια εναλλακτική μορφή ιδιωτικής χρηματοδότησης, μακριά από τις δημόσιες αγορές, όπου τα κεφάλαια και οι επενδυτές επενδύουν άμεσα σε εταιρείες ή συμμετέχουν σε εξαγορές τέτοιων εταιρειών. Οι ιδιωτικές επενδύσεις σε μετοχές είναι συνήθως διαθέσιμες μόνο σε υψηλά ατομικά μερίδια. διάφορες μορφές, από σύνθετες εξαγορές με μόχλευση σε επιχειρηματικά κεφάλαια. Οι ιδιωτικές εταιρείες μετοχών ταξινομούνται κατά κανόνα από τα περιουσιακά τους στοιχεία υπό τη διαχείριση και την επιτυχία στην απόδοση κέρδους στους επενδυτές.
1) Apollo Global Management LLC
Η Apollo Global Management LLC (NYSE: APO) κατατάσσεται στον κατάλογο των 10 κορυφαίων εταιρειών ιδιωτικών επενδυτικών κεφαλαίων στον κόσμο, με λιγότερα από 150 δισεκατομμύρια δολάρια συνολικού κεφαλαίου υπό διαχείριση (AUM) για το 2015. Το Apollo ιδρύθηκε το 1990 από τον Leon Black Drexel Burnham Lambert. Η εταιρεία λειτουργεί παγκοσμίως από το γραφείο της έδρας της Νέας Υόρκης, με άλλες τοποθεσίες στο Λος Άντζελες, το Λονδίνο, τη Φρανκφούρτη και τη Σιγκαπούρη. Ειδικεύεται σε εξαγορές με μόχλευση και σε αγοραπωλησίες κινητών αξιών. Οι αξιοσημείωτες επενδύσεις χαρτοφυλακίου περιλαμβάνουν τη νορβηγική κρουαζιέρα και το Caesar's Entertainment Group.
2) Blackstone Group LP
Η Blackstone Group (NYSE: BX) ιδρύθηκε το 1985 και εδρεύει στη Νέα Υόρκη, με γραφεία στο Λονδίνο, το Χονγκ Κονγκ, το Πεκίνο και το Ντουμπάι, με δεκάδες δισεκατομμύρια δολάρια περίπου σε μετοχές ιδιωτικών μετοχών που κατανέμονται ομοιόμορφα μεταξύ των ιδιωτικών μετοχικών και των πιστωτικών τους τμημάτων. Η εταιρεία επενδύει σε ένα ευρύ φάσμα τομέων της αγοράς, συμπεριλαμβανομένης της ενέργειας, του λιανικού εμπορίου και της τεχνολογίας. Το σημερινό χαρτοφυλάκιό του περιλαμβάνει την κατοικημένη εταιρία ασφάλειας Vivint, πάρκα και ψυχαγωγία Seaworld και τη φωτογραφική μηχανή Leica.
3) Ομάδα Carlyle
Ο Όμιλος Carlyle (NASDAQ: CG), με περίπου $ 124 δισεκατομμύρια σε ιδιωτικά επενδυτικά κεφάλαια, λειτουργεί μέσω περισσότερων από 30 γραφείων που βρίσκονται στη Βόρεια και Νότια Αμερική, την Ευρώπη, την Αφρική, τη Μέση Ανατολή και την Ασία. Η εταιρεία ιδρύθηκε το 1987 και έχει την έδρα της στην Ουάσινγκτον. Οι τρέχουσες συμμετοχές χαρτοφυλακίου περιλαμβάνουν την Τράπεζα της NT Butterfield & Son Ltd. στην Βερμούδα, την CalPeak Power και την εταιρεία παροχής χρηματοοικονομικών υπηρεσιών Edgewood Partners Holdings LLC.
4) KKR & Company LP
Η KKR & Company (NYSE: KKR), πρώην Kohlberg Kravis Roberts & Company, έχει περίπου 98 δισεκατομμύρια δολάρια σε περιουσιακά στοιχεία ιδιωτικών μετοχών. Η KKR & Company, που ιδρύθηκε το 1976 και εδρεύει στη Νέα Υόρκη, είναι γνωστή ως μια από τις πρώτες εταιρείες που ασχολούνται με εξαγορές μεγάλης κλίμακας με μόχλευση (LBO), οι οποίες εξακολουθούν να είναι μία από τις ειδικότητες της εταιρείας. Μεταξύ των αξιοσημείωτων συναλλαγών της εταιρείας είναι η εξαγορά του RJR Nabisco το 1989 και η εξαγορά του TXU το 2007, η μεγαλύτερη εξαγορά που κατέχει ηγετική θέση. Μεταξύ των σημερινών χαρτοφυλακίων χαρτοφυλακίου της είναι η Alliant Insurance Services και η Panasonic Healthcare.
5) Ares Management LP
Με κύρια γραφεία στο Λος Άντζελες, η Ares Management (NYSE: ARES) λειτουργεί παγκοσμίως με επιπλέον γραφεία στο Λονδίνο, το Χονγκ Κονγκ και τη Σαγκάη. Η εταιρεία διαθέτει σήμερα ιδιωτικά επενδυτικά περιουσιακά στοιχεία που ξεπερνούν τα 75 δισεκατομμύρια δολάρια. Η Ares δραστηριοποιείται κυρίως στις Ηνωμένες Πολιτείες και ειδικεύεται στην παροχή χρηματοδότησης για εξαγορές. Το τρέχον χαρτοφυλάκιο επενδύσεων περιλαμβάνει τα Aspen Dental και Neiman Marcus.
1, 3 δισεκατομμύρια δολάρια
Ο όγκος των διαπραγματεύσεων ιδιωτικών μετοχών το 2017, με μέσο όρο αξίας 157 εκατομμυρίων δολαρίων.
6) Oaktree Capital Management LP
Επίσης, η έδρα της στο Λος Άντζελες είναι η Oaktree Capital Management (NYSE: OAK), η οποία ιδρύθηκε το 1995. Η εταιρεία έχει άλλα γραφεία στο Λονδίνο, το Χονγκ Κονγκ, το Παρίσι, τη Σιγκαπούρη και τη Σεούλ. Η Oaktree ειδικεύεται σε καταστάσεις υψηλών αποδόσεων και αναξιοπαθούντα χρέη και είναι ο μεγαλύτερος επενδυτής χρεών σε παγκόσμιο επίπεδο. Με περίπου 70 δισεκατομμύρια δολάρια στην AUM, δύο από τα σημερινά ενδιαφέροντα της εταιρείας είναι τα αμερικανικά εμπορικά ακίνητα και τα εταιρικά ομόλογα που εκδίδονται σε αναδυόμενες οικονομίες της αγοράς.
7) Fortress Investment Group LLC
Ο Όμιλος Fortress Investment (NYSE: FIG), με έδρα τη Νέα Υόρκη, διαθέτει περιουσιακά στοιχεία περίπου 68 δισεκατομμυρίων δολαρίων που κατανέμονται σε ιδιωτικά επενδυτικά κεφάλαια, αμοιβαία κεφάλαια αντιστάθμισης κινδύνου και τμήματα πιστώσεων. Η εταιρεία ιδρύθηκε το 1998 και δημοσιεύθηκε το 2007. Μεταξύ των ποικίλων εταιρειών χαρτοφυλακίου της Fortress είναι η RailAmerica, η Brookdale Senior Living, η Penn National Gaming και η Newcastle Investment Corporation.
8) Bain Capital LLC
Η Bain Capital, που ιδρύθηκε το 1984 και εδρεύει στη Βοστώνη, είναι μία από τις πιο αναγνωρισμένες εταιρείες ιδιωτικών μετοχών παγκοσμίως. Η Bain λειτουργεί παγκοσμίως με επιπλέον γραφεία στο Λονδίνο, το Χονγκ Κονγκ, το Βομβάη, το Τόκιο, τη Σαγκάη και τη Μελβούρνη. Η εταιρεία διαχειρίζεται σήμερα περίπου 65 δισεκατομμύρια δολάρια σε περιουσιακά στοιχεία ιδιωτικών μετοχών. Ο μακρύς κατάλογος των εξαγορών της Bain Capital περιλαμβάνει τόσο γνωστές εταιρείες όπως η Burger King, η Νοσοκομειακή Εταιρεία της Αμερικής, η Staples, το Weather Channel και τα θέατρα AMC. Το τρέχον χαρτοφυλάκιο περιλαμβάνει την εταιρεία Consolidated Container Company και SquareTrade.
9) TPG Capital LP
Η TPG Capital, παλαιότερα γνωστή ως Texas Pacific Group, εδρεύει από κοινού στο Fort Worth και στο Σαν Φρανσίσκο. Η TPG έχει επίσης γραφεία στην Ευρώπη, την Ασία και την Αυστραλία. Με περιουσιακά στοιχεία περίπου 62 δισεκατομμυρίων δολαρίων, η TPG Capital ειδικεύεται σε εξαγορές με μόχλευση και σε αναχρηματοδότηση με μόχλευση των προβληματικών εταιρειών. Οι τρέχουσες επενδύσεις περιλαμβάνουν την Airbnb και την Κίνα Ανανεώσιμες Πηγές Ενέργειας.
10) Ardian
Η Ardian διαθέτει περίπου 45 δισεκατομμύρια δολάρια σε ιδιωτικά επενδυτικά κεφάλαια. Η εταιρεία, που ιδρύθηκε από τον Dominique Senequier και εδρεύει στο Παρίσι, έχει γραφεία στο Λονδίνο, τη Φρανκφούρτη, τη Νέα Υόρκη και τη Σιγκαπούρη. Σημαντικές επενδύσεις χαρτοφυλακίου περιλαμβάνουν τα Vinci Park, ESIM Chemicals και NHV Group.
