Τι είναι η ισοδυναμία απόδοσης
Η ισοδυναμία απόδοσης είναι το επιτόκιο μιας φορολογητέας εγγύησης που θα δημιουργούσε απόδοση ισοδύναμη με την απόδοση μιας απαλλασσόμενης από το φόρο εγγύησης και αντιστρόφως. Η ισοδυναμία αποδόσεων είναι σημαντική για τους επενδυτές των δημοτικών ομολόγων που θέλουν να μάθουν εάν η φορολογική αποταμίευση των ομολογιών τους θα αντισταθμίσει τις χαμηλότερες αποδόσεις σε σχέση με τους παρόμοιους με τη φορολογία τους τίτλους. Η ισοδυναμία απόδοσης μπορεί να υπολογιστεί χρησιμοποιώντας τις ακόλουθες εξισώσεις.
Φορολογητέα απόδοση ισοδυναμίας = Απόδοση φορολογικού συντελεστή 1-Φορολογική απαλλαγή
και
Εξαίρεση απόδοσης εξαιρούμενης από τον φόρο = φορολογητέα απόδοση × (συντελεστής 1)
ΚΑΤΑΠΟΛΕΜΗΣΗ ΤΗΣ ΙΣΧΥΟΣ ΑΠΟΔΟΣΗΣ
Η ισοδυναμία απόδοσης είναι μια σύγκριση που χρησιμοποιούνται συχνά από τους επενδυτές όταν προσπαθούν να υπολογίσουν εάν θα είχαν καλύτερη απόδοση από μια απαλλασσόμενη από τον φόρο ή χωρίς φόρους επένδυση από ό, τι θα είχαν από μια φορολογητέα εναλλακτική λύση.
Για να υπολογίσετε την ισοδυναμία των αποδόσεων μεταξύ των απαλλασσομένων από φόρο και των φορολογητέων αξιών, αρχίστε διαιρώντας την απαλλασσόμενη από φόρους απόδοση του ομολόγου κατά 1 μείον τον φορολογικό συντελεστή του επενδυτή. Για παράδειγμα, ας υποθέσουμε ότι εξετάζετε μια επένδυση σε ένα δημοτικό ομόλογο απαλλασσόμενο από φόρους 6%, αλλά ήθελε να μάθει ποιο θα ήταν το επιτόκιο σε ένα φορολογητέο εταιρικό ομόλογο για να σας δώσει την ίδια απόδοση. Αν έχετε φορολογικό συντελεστή 24%, θα αφαιρέσετε 0, 24 μείον ένα, το οποίο ανέρχεται σε 0, 76. Στη συνέχεια, θα διαιρέσετε 6, την απαλλασσόμενη από φόρους απόδοση, από 0, 76, που ισούται με 7, 9. Αυτός ο υπολογισμός σας λέει ότι θα χρειαστείτε απόδοση 7, 9% της φορολογητέας επένδυσής σας για να ταιριάξετε με το 6% της απόδοσης της απαλλασσόμενης από τον φόρο επένδυσης. Εάν βρισκόσασταν στη φορολογική κλίμακα 35%, θα χρειαζόσασταν απόδοση 10, 8% επί του εταιρικού σας χαρτοφυλακίου για να ταιριάζει με την απόδοση 6% της επένδυσής σας.
Αντίθετα, εάν γνωρίζετε το φορολογητέο ποσοστό απόδοσης, μπορείτε να υπολογίσετε το ισοδύναμο επιτόκιο σε μια απαλλασσόμενη από τον φόρο επένδυση. Αυτό γίνεται πολλαπλασιάζοντας το φορολογητέο επιτόκιο κατά 1 μείον το φορολογικό σας συντελεστή. Εάν η φορολογητέα απόδοση είναι 6% και ο φορολογικός σας συντελεστής είναι 24%, χρειάζεστε μια απόδοση 4, 6% επί μιας απαλλασσόμενης από τον φόρο εγγύησης για να ταιριάξετε την απόδοση μετά φόρων σε μια φορολογητέα ασφάλεια.
Νέοι οριακοί φορολογικοί συντελεστές
Το πέρασμα του νόμου περί φορολογικών περικοπών και απασχόλησης στα τέλη του 2017 οδήγησε σε ορισμένες αλλαγές στους οριακούς φορολογικούς συντελεστές και τα εισοδήματα που ξεκινούν το 2018, τα οποία εμφανίζονται στον παρακάτω πίνακα. Ο οριακός φορολογικός συντελεστής είναι ο συντελεστής φορολογικού εισοδήματος για κάθε επιπλέον δολάριο εισοδήματος. Καθώς ο οριακός φορολογικός συντελεστής αυξάνεται, οι φορολογούμενοι καταλήγουν με λιγότερα χρήματα ανά κερδισμένο δολάριο από ό, τι είχαν διατηρήσει σε προηγούμενα δολάρια που κέρδισαν. Τα φορολογικά συστήματα που εφαρμόζουν τους οριακούς φορολογικούς συντελεστές εφαρμόζουν διαφορετικούς φορολογικούς συντελεστές σε διαφορετικά επίπεδα εισοδήματος. καθώς το εισόδημα αυξάνεται, φορολογείται με υψηλότερο ποσοστό. Είναι σημαντικό να σημειωθεί, ωστόσο, ότι το εισόδημα δεν φορολογείται με μία μόνο τιμή, αλλά με πολλούς συντελεστές καθώς μετακινείται στο χρονοδιάγραμμα του οριακού φορολογικού συντελεστή.
Κατά τον υπολογισμό της ισοδυναμίας των αποδόσεων μεταξύ των αφορολόγητων και των φορολογητέων επενδύσεων, οι επενδυτές πρέπει να γνωρίζουν αυτούς τους νέους φορολογικούς συντελεστές και να τις ενσωματώνουν ανάλογα στις εξισώσεις ισοδυναμίας των αποδόσεων τους.
2018 Βάσεις φόρου εισοδήματος
| Τιμή | Τα άτομα | Έγγαμος αρχειοθέτησης από κοινού |
| 10% | Έως $ 9.525 | Έως $ 19.050 |
| 12% | $ 9.526 έως $ 38.700 | $ 19.051 έως $ 77.400 |
| 22% | 38.701 έως 82.500 δολάρια | $ 77.401 έως $ 165.000 |
| 24% | $ 82.501 έως $ 157.500 | $ 165.001 έως $ 315.000 |
| 32% | $ 157.501 έως $ 200.000 | $ 315.001 έως $ 400.000 |
| 35% | $ 200.001 έως $ 500.000 | $ 400.001 έως $ 600.000 |
| 37% | πάνω από $ 500.000 | πάνω από $ 600.000 |
Σχετικοί όροι
Μάθετε τι είναι μια απαλλασσόμενη από φόρους ασφάλεια Είναι μια απαλλαγή από φόρους είναι μια επένδυση στην οποία το παραγόμενο εισόδημα είναι απαλλαγμένο από ομοσπονδιακούς, κρατικούς και / ή τοπικούς φόρους. περισσότερα Τι είναι το Φόρο ελεύθερο; Το αφορολόγητο αναφέρεται σε ορισμένα είδη αγαθών ή / και χρηματοπιστωτικά προϊόντα (όπως δημοτικά ομόλογα) που δεν φορολογούνται. περισσότερη φορολογητέα ισοδύναμη απόδοση Πλήρως φορολογητέα ισοδύναμη απόδοση είναι η απόδοση που θα έπρεπε να αποδοθεί σε ένα φορολογητέο ομόλογο να ισούται με την απόδοση σε ένα συγκρίσιμο αφορολόγητο δημοτικό ομόλογο. περισσότερα Πώς λειτουργεί το Pretax Rate of Return Το προπληρωμένο ποσό της απόδοσης μιας επένδυσης σας ενημερώνει για το πόσο έχει αυξηθεί η αξία της κατά τη διάρκεια κάποιας χρονικής περιόδου, προτού υπολογίσετε τυχόν φόρους που μπορεί να χρειαστεί να αφαιρεθούν. περισσότερος ορισμός δημοτικών ομολόγων Ένα δημοτικό ομόλογο είναι μια εγγύηση χρέους που εκδίδεται από ένα κράτος, έναν δήμο ή έναν νομό για τη χρηματοδότηση των κεφαλαιουχικών δαπανών του. περισσότερη απόδοση έως τη λήξη (YTM) Η απόδοση έως τη λήξη (YTM) είναι η συνολική απόδοση που αναμένεται για ένα ομόλογο εάν το ομόλογο διατηρείται μέχρι τη λήξη του. περισσότερες συνδέσεις συνεργατώνΣχετικά Άρθρα
Μερίσματα Μερίσματος
Αμοιβαία Κεφάλαια Φόρου Εισοδήματος Θα πρέπει να κάνετε Σύντομη λίστα
Δημοτικά Ομόλογα
Μάθετε για τα Δημοτικά Ομόλογα έναντι των Φορολογητέων Ομολόγων και των CD
Λογαριασμός χρηματαγοράς
Τι είναι ταμείο χρηματαγοράς;
Δημοτικά Ομόλογα
Ζύγιση των φορολογικών οφελών των Δημοτικών Τίτλων
Φορολογικοί νόμοι και κανονισμοί
Πώς ο φορολογικός νόμος TCJA επηρεάζει τα προσωπικά σας οικονομικά
Φορολογικοί νόμοι και κανονισμοί
Εξηγήστε το Σχέδιο Μεταρρύθμισης της Αμοιβής για Ατύχημα
