Νωρίτερα αυτό το μήνα, κορυφαίοι διαχειριστές αμοιβαίων κεφαλαίων κινδύνου στις Ηνωμένες Πολιτείες αποκάλυψαν πού είχαν μετατοπίσει τις επενδύσεις τους κατά το τρίτο τρίμηνο. Όλες οι εταιρείες που διαχειρίζονται τουλάχιστον 100 εκατομμύρια δολάρια έχουν υποβάλει τώρα έντυπα 13-F με την Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς των ΗΠΑ (SEC), πράγμα που σημαίνει ότι οι αναλυτές μπορούν να παρακολουθήσουν αυτά τα έγγραφα για τον εντοπισμό των αναδυόμενων επενδυτικών τάσεων. Ένας από τους πιο δημοφιλείς τομείς της έρευνας έχει να κάνει με μεγάλες εταιρίες τεχνολογίας, και ιδιαίτερα εκείνες του ομίλου FAANG. Μια πρόσφατη έκθεση του Reuters αναδεικνύει μια νέα επενδυτική τάση: ότι, παρά τη μικτή απόδοση τον Νοέμβριο, πολλά hedge funds διπλασιάστηκαν την Apple το προηγούμενο τρίμηνο (AAPL).
Fidelity, Janus Henderson, JPMorgan Chase
Εκτός από τα αμοιβαία κεφάλαια αντιστάθμισης κινδύνου, αρκετοί άλλοι σημαντικοί χρηματοπιστωτικοί οργανισμοί πραγματοποίησαν σημαντικές αγορές μετοχών της Apple στα μέσα του έτους σύμφωνα με την έκθεση. Η εταιρεία διαχείρισης περιουσιακών στοιχείων Fidelity αγόρασε 7 εκατομμύρια μετοχές, φθάνοντας συνολικά μόλις 111 εκατομμύρια μετοχές στη θέση της. Ο όμιλος Janus Henderson αγόρασε 3, 3 εκατομμύρια μετοχές κατά την ίδια περίοδο, συγκεντρώνοντας συνολικά τις συμμετοχές του σε περίπου 21 εκατομμύρια μετοχές. Η JPMorgan Chase & Co πρόσθεσε 1, 3 εκατομμύρια μετοχές του αποθέματος της τεχνολογίας στην θέση της, φτάνοντας σε συνολική εκμετάλλευση περίπου 42, 7 εκατομμυρίων.
Μεταξύ των hedge funds, η Tiger Global Management της Chase Coleman εισήλθε σε νέα θέση στην AAPL, αγοράζοντας πάνω από 1 εκατομμύριο μετοχές. Κατά την ίδια περίοδο, η Coatue Management αύξησε την έκθεσή της στην Apple κατά σχεδόν 10 φορές, καταλήγοντας στο τρίμηνο με μόλις 900.000 μετοχές.
Απώλειες που συσσωρεύονται;
Κατά τη διάρκεια του τρέχοντος τριμήνου, η Apple παρουσίασε απότομες απώλειες. Κατά το χρόνο της γραφής, το AAPL μειώθηκε κατά περίπου 20% μόνο τον Νοέμβριο. Αυτό θα μπορούσε να αφήσει νέους επενδυτές με απώλειες βραχυπρόθεσμα, αλλά για πολλούς επενδυτές, μία από τις εκκλήσεις της Apple είναι η αποτίμησή της, η οποία πολλοί βρίσκουν επιτακτικούς σε σύγκριση με άλλους τεχνολογικούς γίγαντες.
Φυσικά, ειδικά τα αμοιβαία κεφάλαια κινδύνου ενδέχεται να μην είναι σε θέση να ανεχθούν μια απώλεια βραχυπρόθεσμα, ακόμα και αν η Apple μπορεί να είναι μια πιο δελεαστική μακροπρόθεσμη επένδυση. Το μέσο κεφάλαιο αντιστάθμισης κινδύνου μειώθηκε κατά περίπου 3% τον Οκτώβριο, σημειώνοντας τη μεγαλύτερη απώλεια για περίοδο ενός μηνός σε περίπου επτά χρόνια. Η έκθεση του Reuters, αναφέροντας στοιχεία που έδωσε η Hedge Fund Research, δείχνει ότι αυτό οφείλεται σε μεγάλο βαθμό στην τάση για υπερβολική έκθεση στην τεχνολογική βιομηχανία. Έτσι, πολλά αμοιβαία κεφάλαια κινδύνου πώλησαν μετοχές άλλων τεχνολογιών τιτάνων, όπως το Facebook Inc. (FB), η εταιρία Google parent Alphabet Inc. (GOOGL) και πολλά άλλα, ακόμα και όταν συσσωρεύτηκαν σε νέες μετοχές της AAPL. Το κατά πόσον αυτές οι επιχειρήσεις διατηρούν τις αγορές τους στο τέταρτο τρίμηνο θα αποκαλυφθεί μόνο στην επόμενη παρτίδα των 13-Fs.
