Υπάρχουν 25 δισεκατομμύρια κοτόπουλα στη γη. Αυτό που είναι πιο δροσερό είναι ότι το κοτόπουλο είναι ο πλησιέστερος ζωντανός συγγενής του Tyrannosaurus Rex. Αλλά το πουλί έκανε νέα για έναν γελοίο λόγο την περασμένη εβδομάδα. Ο Δημοκρατικός του Σώματος, Steve Cohen, προσπαθούσε να σκοντάψει τον Γενικό Εισαγγελέα Barr για να ανατινάξει την ακοή του. Κάθισε και άρχισε να τρώει έναν κουβά με κοτόπουλο του Κεντάκι. Η απόδοσή του πήρε ως επί το πλείστον ξινά σχόλια, αλλά νομίζω ότι λείπει το θέμα. Ίσως βλέποντας ένα παλιό dude φλερτ τηγανισμένο κοτόπουλο είναι διασκεδαστικό σε μερικούς, αλλά παίρνει μακριά από πιο σοβαρά ζητήματα.
Πολλοί είναι οι μόνιμες αρκούδες στην αγορά. Είμαι πέρμα-bearish στα χρηματοπιστωτικά μέσα. Νομίζω ότι κάνει το ίδιο πράγμα με το καλύτερο κόλπο με το δάχτυλο. Ο περισσότερος καθημερινός θόρυβος απομακρύνεται από αυτό που πραγματικά συμβαίνει πίσω από την κουρτίνα. Ας βάλουμε τα κουλουράκια κάτω και να ρίξουμε μια καλή ματιά.
Πέρασα μια εβδομάδα σε ένα συνέδριο όπου τα λαμπρά μυαλά έκαναν τις μεγαλύτερες επενδυτικές ιδέες τους. Θα φτάσω στη δική μου σε μια στιγμή, αλλά ένα κύριο θέμα ήταν ότι οι άνθρωποι είναι bearish στα αποθέματα. Έχω ακούσει πολλούς λόγους, όπως υψηλές αποτιμήσεις, ιστορικά αναλόγια και απλά: "Η αγορά του ταύρου 10 ετών!" Αυτό συχνά αναφέρεται ως ένα προκαταρκτικό συμπέρασμα: "Όλοι γνωρίζουν ότι η αγορά πρέπει να πέσει από εδώ - είναι μόνο θέμα πότε - σωστά;" Το άκουσα αυτό λίγο πριν είπα σε ένα δωμάτιο γεμάτο με 100 ανθρώπους γιατί ο μεγάλος ταύρος μόλις ξεκίνησε.
Μιλώντας με τον διευθυντή χρήματος πολλών δισεκατομμυρίων δολαρίων Louis Navellier την Παρασκευή, το είπε καλύτερα: "Δεν υπάρχει πουθενά αλλού να πάει!" Εχει δίκιο. Η Ευρώπη είναι ένα χάος. Η Γερμανία και η Ιταλία έρχονται σε επαφή με την ύφεση. Το Brexit είναι ένα σημαντικό έλκος. Η Κίνα έχει σημειώσει πρόοδο, αλλά δεν έχει επιλύσει εμπορικά ζητήματα με τις Ηνωμένες Πολιτείες. Η Λατινική Αμερική είναι απλά άσχημη, ειδικά με την Αργεντινή και τη Βενεζουέλα. Η συζήτηση για τον εμφύλιο πόλεμο δεν είναι ποτέ καλό για τα επενδυτικά νεύρα
Αυτά τα σημεία πόνου βοηθούν το πλοίο να κατευθύνει το δικαίωμα στις ΗΠΑ εδώ. Και όταν έρχεται, τα Υπουργεία Οικονομικών δεν προσφέρουν αναγκαστικές αποδόσεις όπως οι μετοχές. Τα μερίσματα που αποκομίζονται από τις μετοχές των ΗΠΑ φορολογούνται με βάση τα μακροπρόθεσμα επιτόκια κεφαλαιακών κερδών, ενώ οι τόκοι των ομολόγων φορολογούνται ως συνηθισμένο εισόδημα. Τα ομόλογα επίσης δεν προσφέρουν το δυναμικό αύξησης κεφαλαίου των αμερικανικών μετοχών. Και με το ήμισυ περίπου του S & P 500 να έχει αναφέρει κέρδη, το 77% κτύπησε τις προσδοκίες κερδών και πάνω από το 60% κτύπησε τις εκτιμήσεις εσόδων. Αυτό δεν είναι bearish, οι άνθρωποι.
Η επενδυτική μου άποψη προήλθε από τις μεγάλες αγορές που βλέπω στην αγορά. Έχω μιλήσει γι 'αυτό για μεγάλο χρονικό διάστημα. Χωρίς να πάει πάνω από το ίδιο έδαφος, η μεγαλύτερη αγορά που βλέπω είναι σε ημιαγωγούς και λογισμικό. Νομίζω ότι αυτές οι δύο ομάδες είναι ακατέργαστο καύσιμο για μια αγορά ταύρων. Όταν μεγάλοι επενδυτές, όπως τα αμοιβαία κεφάλαια και τα ιδρύματα αμοιβαίων κεφαλαίων, κατατάσσουν μετρητά σε αυτές τις ομάδες, είναι πολύ δημοφιλής για τα αποθέματα.
Την περασμένη εβδομάδα είδε τη δύναμη στα αποθέματα, ειδικά τα μικρά καπάκια, παρά τις αναταράξεις κάτω από την επιφάνεια. Η εποχή των κερδών βλέπει υπερβολικές αντιδράσεις στις αναφορές. Ορισμένες εταιρείες συναντούν ή κερδίζουν κέρδη, αλλά αν εκδοθούν κατώτερες οδηγίες, πληρώνουν την τιμή - κυριολεκτικά. Τα αποθέματα έχουν συνηθίσει να αντιδρούν από 10% έως 20% στις μειωμένες προειδοποιήσεις καθοδήγησης. Αλλά εδώ είναι το πράγμα: Νομίζω ότι τα καλά αποθέματα θα αναπηδήσουν δεξιά πίσω.
FactSet
Είδαμε πάλι μεγάλη αγορά την περασμένη εβδομάδα σε τεχνολογίες, οικονομικά και βιομηχανίες. Πώληση κατειλημμένης ενέργειας, υγειονομικής περίθαλψης και υλικών. Αυτό το γενικό θέμα έχει παίξει έξω από τα χαμηλά Χριστούγεννα.
www.mapsignals.com
Με βάση τη μεθοδολογία βαθμολόγησης του Mapsignals, η info tech είναι ο ισχυρότερος τομέας μας, αλλά τα ημιτελικά και το λογισμικό είναι οι ξεχωριστές βιομηχανικές ομάδες. Αυτή είναι η δύναμη της σημερινής τεχνολογίας.
Αποφάσισα να συνδυάσω τα 30 χρόνια των δεδομένων μας. Ήθελα να δω πώς η τρέχουσα αγορά λογισμικού και ημιτελών σε σύγκριση με τα σχεδόν 650.000 γενικά σήματα μας από την 1η Ιανουαρίου 1990. Το πρώτο πράγμα που πρέπει να ξέρετε είναι ότι οι μεγάλες αγορές ξεπέρασαν τις μεγάλες πωλήσεις για όλα τα αποθέματα 58, 5% έως 41, 5%. Αυτό έχει νόημα δεδομένης της γενικής τάσης των ταύρων εκείνη την εποχή. Κοιτάζοντας τους τομείς, βλέπουμε ότι η υγειονομική περίθαλψη, η πληροφορική και οι υπηρεσίες κοινής ωφελείας αντιπροσώπευαν τη μεγαλύτερη ανισορροπία μεταξύ αγορών και πωλήσεων. Οι πιο αδύναμοι τομείς όσον αφορά τις ασυνήθιστες αγορές ήταν τα ακίνητα, η ενέργεια και οι τηλεπικοινωνίες.
Ας επικεντρωθούμε στην τεχνολογία της πληροφορικής: όταν σκάψουμε για αυτό που αντιπροσώπευε την ανισορροπία αγοράς, βλέπουμε - το μαντέψατε, το λογισμικό και τους ημιαγωγούς. Αυτό που είναι σημαντικό είναι ότι το 62% των σημάτων στο λογισμικό και τα ημιτελικά από το 1990 αγοράστηκαν. Αλλά όταν φτάσετε στο κατώτατο σημείο του τραπεζιού θα πρέπει να σκάσουν τα μάτια σας. Από την Πρωτοχρονιά, τα ημιτελικά είδαν το 95% να αγοράζουν σήματα, και το Λογισμικό είδε το 90% - αυτό είναι πρωτοφανές.
www.mapsignals.com
Μην αφήνετε τους τρώγοντες κοτόπουλου της αγοράς να σας αποσπούν από την πραγματική τάση. Το παιχνίδι είναι λογισμικό και ημιτελές. Οι μεγαλύτεροι παίκτες της αγοράς ανεβάζουν τις φλόγες για μια αυξητική τάση ανάπτυξης. Δώστε προσοχή στα μεγάλα πράγματα. Όπως και ο Mark Zuckerberg, λέει: "Το να υπολογίσουμε ποια είναι η επόμενη μεγάλη τάση μας λέει τι πρέπει να επικεντρωθούμε."
Η κατώτατη γραμμή
Εμείς (το Mapsignals) συνεχίζουμε να είμαστε πιο δημοφιλείς στις αμερικανικές μετοχές μακροπρόθεσμα και βλέπουμε την ανάκαμψη ως ευκαιρία αγοράς. Τα αποθέματα τεχνολογίας και βιομηχανίας βλέπουν την πιο ασυνήθιστη αγορά, καθιστώντας τους κλάδους καλύτερους στην τάξη.
