Οι επενδυτικές τράπεζες έχουν σχεδιαστεί για τη χρηματοδότηση ή τη διευκόλυνση του εμπορίου και των επενδύσεων σε μεγάλη κλίμακα. Αλλά αυτή είναι μια απλοϊκή άποψη για το πώς οι τράπεζες επενδύσεων κερδίζουν χρήματα. Υπάρχουν πολλά περισσότερα σε αυτό που πραγματικά κάνουν. Όταν λειτουργούν σωστά, οι υπηρεσίες αυτές καθιστούν τις αγορές πιο υγρές, μειώνουν την αβεβαιότητα και εξαλείφουν τις ανεπάρκειες, εξομαλύνοντας τα spreads.
Χρηματοδοτικές και αναδοτικές υπηρεσίες
Όπως οι παραδοσιακοί διαμεσολαβητές, οι επενδυτικές τράπεζες συνδέουν αγοραστές και πωλητές σε διαφορετικές αγορές. Για αυτήν την υπηρεσία, χρεώνουν προμήθεια για επιτυχημένες συναλλαγές. Οι συναλλαγές κυμαίνονται από megadeals σε απλές πράξεις αποθεμάτων.
Οι επενδυτικές τράπεζες παρέχουν επίσης υπηρεσίες αναδοχής κεφαλαίων. Για παράδειγμα, μια τράπεζα μπορεί να αγοράσει μετοχές σε μια αρχική δημόσια προσφορά (IPO), να διαθέσει τις μετοχές στους επενδυτές και στη συνέχεια να πουλήσει τις μετοχές για κέρδη. Αυτό λειτουργεί σαν ευκαιρία αρμπιτράζ. Υπάρχει κίνδυνος η τράπεζα να μην μπορεί να πουλήσει τις μετοχές για υψηλότερη τιμή, οπότε η τράπεζα επενδύσεων μπορεί να χάσει χρήματα για το εμπόριο. Για την αντιμετώπιση αυτού του κινδύνου, ορισμένες επενδυτικές τράπεζες χρεώνουν μια κατ 'αποκοπή αμοιβή για τη διαδικασία αναδοχής.
Συγχωνεύσεις και εξαγορές
Οι τράπεζες επενδύσεων χρεώνουν τέλη για να ενεργούν ως σύμβουλοι για εξαγορές και συγχωνεύσεις και εξαγορές (M & A). Σε μια πτώση, η εταιρεία στόχος πωλεί ένα κομμάτι της λειτουργίας της για τη βελτίωση της αποδοτικότητας ή την εισροή ταμειακών ροών. Οι αποκτήσεις προκύπτουν όποτε μια εταιρεία αγοράζει άλλη εταιρεία. Οι συγχωνεύσεις πραγματοποιούνται όταν δύο εταιρείες συνδυάζονται για να σχηματίσουν μία οντότητα. Αυτές είναι συχνά πολύ περίπλοκες συμφωνίες και απαιτούν μεγάλη νομική και οικονομική βοήθεια, ειδικά για εταιρείες που δεν είναι εξοικειωμένες με τη διαδικασία.
Δημιουργία Συμπυκνωμένων Προϊόντων
Οι τράπεζες επενδύσεων ενδέχεται να λάβουν πολλά μικρότερα δάνεια, όπως τα ενυπόθηκα δάνεια, και στη συνέχεια να τα συσκευάσουν σε μία συναλλακτική ασφάλεια. Η ιδέα είναι κάπως παρόμοια με ένα ομολογιακό αμοιβαίο κεφάλαιο, εκτός από το ότι το μέσο είναι μια συλλογή μικρότερων χρεωστικών υποχρεώσεων και όχι εταιρικών και κρατικών ομολόγων. Οι τράπεζες επενδύσεων πρέπει να αγοράσουν τα δάνεια για τη συσκευασία και την πώλησή τους, γι 'αυτό κερδίζουν αγοράζοντας φθηνά και πωλώντας σε υψηλότερες τιμές στην αγορά.
Ιδιόκτητο εμπόριο
Στην ιδιοκτησιακή διαδικασία συναλλαγών, η επενδυτική τράπεζα διαθέτει το δικό της κεφάλαιο στις χρηματοπιστωτικές αγορές. Οι έμποροι εταιρειών αναζητούν ευκαιρίες αρμπιτράζ ή άλλες ισχυρές, βραχυπρόθεσμες επενδύσεις. Οι έμποροι που μαντεύουν σωστά μπορούν να κάνουν πολλά χρήματα πολύ γρήγορα. Εναλλακτικά, οι φτωχοί έμποροι τείνουν να χάσουν χρήματα και κινδυνεύουν να χάσουν τη δουλειά τους Η εμπορική εκμετάλλευση των ιδιοκτησιών ήταν πολύ λιγότερο διαδεδομένη από τη χρηματοπιστωτική κρίση του 2008 και του 2009.
Σκοτεινές πισίνες
Ας υποθέσουμε ότι ένας θεσμικός επενδυτής θέλει να πουλήσει εκατομμύρια μετοχές, μια τιμή αρκετά μεγάλη για να επηρεάσει άμεσα τις αγορές. Ωστόσο, η αγορά μπορεί να δει μια μεγάλη διαταγή να περάσει. Αυτό αφήνει την ευκαιρία σε έναν επιθετικό έμπορο με τεχνολογία υψηλής ταχύτητας να προωθήσει την πώληση σε μια προσπάθεια να ωφεληθεί από την επόμενη κίνηση.
Οι επενδυτικές τράπεζες δημιούργησαν σκοτεινές πισίνες για να προσελκύσουν θεσμικούς πωλητές σε μια μυστική και ανώνυμη αγορά για να αποτρέψουν την εμπλοκή τους. Η τράπεζα χρεώνει μια χρέωση για την υπηρεσία. Οι σκοτεινές πισίνες είναι πολύ αμφιλεγόμενες και ήρθαν κάτω από πρόσθετο έλεγχο αφού ο Michael Lewis συγγραφέας "Flash Boys, " που ρίχνει φως στη σκιερή δραστηριότητα σκοτεινή πισίνα.
Ανταλλαγές
Οι τραπεζίτες επενδύσεων κάνουν μερικές φορές χρήματα μέσω ανταλλαγών. Οι ανταλλαγές δημιουργούν ευκαιρίες κέρδους μέσω μιας περίπλοκης μορφής διαιτησίας, όπου η επενδυτική τράπεζα διενεργεί συμφωνία μεταξύ δύο μερών που διαπραγματεύονται τις αντίστοιχες ταμειακές τους ροές. Οι πιο συνηθισμένες συμφωνίες ανταλλαγής συμβαίνουν όταν δύο μέρη αντιληφθούν ότι μπορούν να επωφεληθούν από μια αλλαγή σε ένα σημείο αναφοράς, όπως τα επιτόκια ή οι συναλλαγματικές ισοτιμίες.
Δημιουργία αγοράς
Η δημιουργία αγοράς λειτουργεί καλύτερα όταν η τράπεζα διαθέτει ένα μεγάλο απόθεμα αποθεμάτων με υψηλή εμπορική συχνότητα. Η τράπεζα μπορεί να παραθέσει μια τιμή αγοράς και να πωλήσει την τιμή και να κερδίσει τη μικρή διαφορά μεταξύ των δύο τιμών, γνωστή και ως spread-ask.
Έρευνα επενδύσεων
Οι μεγάλες επενδυτικές τράπεζες μπορούν επίσης να πωλούν άμεση έρευνα σε οικονομικούς ειδικούς. Οι διαχειριστές χρήματος αγοράζουν συχνά έρευνες από μεγάλα ιδρύματα, όπως η JPMorgan Chase & Co. (NYSE: JPM) και η Goldman Sachs Group Inc. (NYSE: GS), για να λαμβάνουν καλύτερες επενδυτικές αποφάσεις.
Διαχείριση περιουσιακών στοιχείων
Σε άλλες περιπτώσεις, οι επενδυτικές τράπεζες λειτουργούν άμεσα ως διαχειριστές περιουσιακών στοιχείων σε μεγάλους πελάτες. Η τράπεζα μπορεί να διαθέτει τμήματα εσωτερικών ταμείων, συμπεριλαμβανομένων των εσωτερικών hedge funds, τα οποία συχνά διαθέτουν ελκυστικές δομές αμοιβών. Η διαχείριση περιουσιακών στοιχείων μπορεί να είναι αρκετά προσοδοφόρα επειδή τα χαρτοφυλάκια πελατών είναι μεγάλα.
Οι επενδυτικές τράπεζες συνεργάζονται επίσης ή δημιουργούν κεφάλαια επιχειρηματικού κινδύνου ή ιδιωτικών κεφαλαίων για την άντληση κεφαλαίων και την επένδυση σε ιδιωτικά περιουσιακά στοιχεία. Αυτοί είναι οι εμπειρογνώμονες στο χώρο της επιχειρηματικής διακυβέρνησης. Η ιδέα είναι να αγοράσετε μια ελπιδοφόρα εταιρεία-στόχο, συχνά με πολλή μόχλευση, και στη συνέχεια να μεταπωλήσετε ή να πάρετε το κοινό της εταιρείας αφού γίνει πιο πολύτιμο.
