Καθώς η ζήτηση για τσιπ μνήμης ανεβαίνει, αρκετοί κατασκευαστές εξοπλισμού που χρησιμοποιούνται για την κατασκευή αυτών των τσιπ θα αποκτήσουν μεγάλο ανελκυστήρα. Και η Lam Research Corp. (LRCX) και η KLA-Tencor Corp. (KLAC) θα πρέπει να ξεπεράσουν την "έντονη ζήτηση", η οποία περιλαμβάνει τη ζήτηση τόσο για μνήμη flash DRAM όσο και NAND, σύμφωνα με τον Krish Sankar της Cowen & Co. Ωστόσο, δεν είναι όλοι οι κατασκευαστές εξοπλισμού chipmaking, καθώς ο Sankar είναι πιο προσεκτικός όσον αφορά την ASML (ASML) και την Applied Materials Inc. (AMAT), σύμφωνα με την Barron's.
Ο Sankar αναθέτει στον Lam έναν στόχο τιμών ύψους $ 285 και σε KLA, στόχο τιμής 140 δολαρίων. Κατά τη διάρκεια του περασμένου έτους, η Lam αυξήθηκε κατά 38%, από την ολοκλήρωση της διαπραγμάτευσης την Πέμπτη. Το KLA είναι πάνω από 13% την ίδια περίοδο. Με βάση τους νέους στόχους τιμών, ο Sankar αναμένει ότι η Lam θα αυξηθεί κατά 40% και το KLA κατά 24%. (Για να βλέπετε: 6 Αποθέματα τσιπ που είναι έτοιμες να ανακάμψουν. )
Lam's Secular Growth
Η Lam, ο κυρίαρχος προμηθευτής εξοπλισμού κατασκευής για DRAM και NAND, θα επωφεληθεί από μια σειρά «κοσμικών» τάσεων ανάπτυξης που θα απαιτούν αυξημένες ποσότητες περιεχομένου μνήμης, όπως αποθήκευσης, κινητής τηλεφωνίας και τελικά αυτοκινήτων. Παρά τον κορεσμό της αγοράς από πλευράς μονάδας στον τομέα των κινητών υπολογιστών, το περιεχόμενο DRAM αυξάνεται, πράγμα που αποτελεί τουλάχιστον έναν τομέα όπου η Lam θα επωφεληθεί από την κυριαρχία της.
Ενώ ο Sankar αναμένει ότι οι πωλήσεις του συνολικού εξοπλισμού chipmaking θα αυξηθούν κατά 6% ετησίως τα επόμενα πέντε χρόνια, οι πωλήσεις μόνο των εργαλείων μαρκών θα αυξηθούν ακόμη πιο γρήγορα, με ρυθμό 8%. Τα εργαλεία για τα οποία ειδικεύεται η Lam, "εναπόθεση" και "χάραξη", αποτελούν το αυξανόμενο μερίδιο της αγοράς εξοπλισμού, σύμφωνα με την Barron's.
Μια άλλη κοσμική τάση την οποία θα επωφεληθεί η Lam είναι η αυξανόμενη ένταση κόστους της δημιουργίας τσιπ μνήμης, καθώς αυξάνεται η πολυπλοκότητα των τσιπ παραγωγής και ο αριθμός των βημάτων επεξεργασίας που απαιτούνται.
Το πλεονέκτημα "Flash" του KLA
Ο Sankar είναι επίσης αισιόδοξος για την ικανότητα του KLA να επωφεληθεί από τη μακροπρόθεσμη ευκαιρία ανάπτυξης σε NAND flash, μια περιοχή όπου η KLA έχει ισχυρή έκθεση. Η υιοθέτηση του προϊόντος Gen 5 της εταιρείας είναι στο στόχο και η ένταση ελέγχου του προϊόντος του προϊόντος 3D NAND είναι ισχυρή.
Στην περίπτωση της υπερπροσφοράς μνήμης, η οποία υπήρξε πρόσφατη ανησυχία, το KLA διαθέτει ένα "ρυθμιστικό", σύμφωνα με τον Sankar. Οι περισσότερες πωλήσεις της εταιρείας αφορούν εξοπλισμό που παράγει λεγόμενα λογικά κυκλώματα, όπως μικροεπεξεργαστές, τα οποία μπορούν να λειτουργήσουν ως αξιόπιστη πηγή πωλήσεων, εάν η αγορά μνήμης γίνει υπερκορεσμένη με την προσφορά. (Για να δείτε: Γιατί τα αποθέματα τσιπ είναι φτηνά εν μέσω ακριβών τεχνικών. )
Σε αντίθεση με τα Lam και KLA, η ASML και η Applied είναι λιγότερο πιθανό να επωφεληθούν από την αυξανόμενη ζήτηση για μάρκες μνήμης. Ο Sankar πιστεύει ότι οι μετοχές της ASML είναι πολύ ακριβές, γεγονός που αντανακλά ήδη την άνοδο των εξαιρετικά υπεριωδών λιθογραφικών εργαλείων της εταιρείας. Όσο για το Applied, η πλευρά της επιχείρησης που επικεντρώνεται στα εργαλεία για την κατασκευή γυαλιού προβολής θα υποφέρει από μια τρέχουσα αδυναμία στην αγορά των οθονών οθονών εκπομπής οργανικών φωτεινών (OLED) για smartphones.
