Το 2019 ήταν ένα δυναμικό και απρόβλεπτο έτος σε ολόκληρο το τοπίο επενδύσεων και χρηματοπιστωτικών υπηρεσιών. Με ένα φορτίο αβεβαιότητας που εξακολουθεί να έρχεται σε αυτό το νέο έτος και δεκαετία, αναμένεται ότι το 2020 θα είναι εξίσου θορυβώδες. Ακόμα, είναι πολύ καλή στιγμή να γίνουμε επενδυτής και συμμετέχων στην αγορά.
Δείτε πώς οι κύριες κατηγορίες ενεργητικού εκτελούνται το 2019:
2019 Επιστροφές κατηγορίας περιουσιακών στοιχείων.
Προβλέψεις 2020
Τώρα, δεν είμαι επενδυτής στρατηγικός ή ειδικός οικονομολόγος, αλλά είμαι ένας στενός παρατηρητής και σχολιαστής για την παγκόσμια οικονομία και τις αγορές. Έχω το προνόμιο και την μεγάλη τιμή να είμαι ο συντάκτης της Investopedia, κάτι που μου δίνει κάποια σημασία και άποψη σε αυτά τα θέματα.
Επιτρέψτε μου να μοιραστώ ταπεινά τις προβλέψεις μου για το 2020.
Ποια θα είναι η οικονομία το 2020;
Η αμερικανική οικονομία το 2020 θα είναι σαν ένα μπάρμπεκιου σχάρα περίπου μια ώρα αφού έχετε πάρει τις μπριζόλες μακριά-ακόμα είδος καυτό, αλλά δεν καεί. Τα φορολογικά διαλείμματα του 2017 που θα απολάμβαναν οι εταιρείες θα έχουν φθαρεί έκτοτε και παρόλο που ο εμπορικός πόλεμος μεταξύ ΗΠΑ και Κίνας μπορεί να βρίσκεται στο δρόμο προς την επίλυση, οι εταιρείες έχουν τραβήξει τα βάσανα αρκετά σκληρά το 2019 ώστε να είναι δύσκολο να ξεκινήσει η ανάπτυξη. Η Ομοσπονδιακή Τράπεζα των ΗΠΑ είναι πιο πιθανό να αυξήσει τα επιτόκια παρά να τα μειώσει, αλλά εάν η οικονομία αρχίσει να επιβραδύνεται δραματικά, αυτό μπορεί να αλλάξει. Με άλλα λόγια, η δημοσιονομική ώθηση με τη μορφή χαμηλότερων επιτοκίων δεν φαίνεται πιθανή.
Η παγκόσμια οικονομία, από την άλλη πλευρά, θα αρχίσει να παίρνει λίγο ατμό μετά από να είναι στην ύφεση τα τελευταία χρόνια. Η ανάπτυξη της Κίνας είναι αναμφισβήτητα επιβραδυντική, αλλά εξακολουθεί να αυξάνεται σε κλιπ καλύτερη από το 6% και η κινεζική κυβέρνηση κάνει ό, τι μπορεί για να κρατήσει τους καμίνους ζεστούς. Οι γειτονικές οικονομίες της Κίνας θα πρέπει να δουν μεγαλύτερη ανάπτυξη, καθώς τα χαμηλά επιτόκια και η διατήρηση του εμπορικού πολέμου συνεχίζεται.
Παρακολουθήστε το Ηνωμένο Βασίλειο τώρα που ο PM Johnson έχει την κοινοβουλευτική του πλειοψηφία. Θα ανοίξει τα θησαυροφυλάκια στο 10 Downing street και θα ξοδεύει τον τρόπο της Μεγάλης Βρετανίας για την ανάπτυξη καθώς Brexits μακριά. Η Γερμανία, από την άλλη πλευρά, πρέπει να βρει έναν τρόπο να σταματήσει η επιβράδυνση της και να βρει μια πορεία προς την ανάπτυξη. Ως η μεγαλύτερη οικονομία της Ευρώπης, όταν σέρνει ολόκληρη η ΕΕ, λειώνει με αυτήν.
Θα υπάρξει ύφεση;
Δεν είναι πιθανό το 2020. Όλοι οι κύριοι οικονομικοί δείκτες εξακολουθούν να έχουν κάποιο χυμό σε αυτά, παρά το γεγονός ότι η παραγωγή και η βιομηχανική παραγωγή επιβραδύνουν. Η επίλυση του εμπορικού πολέμου με την Κίνα θα συμβάλει στην ενίσχυση της εμπιστοσύνης των επιχειρήσεων και ο αμερικανός καταναλωτής παραμένει ισχυρός λόγω της υγιούς αγοράς εργασίας, του χαμηλού πληθωρισμού και των χαμηλών τιμών του φυσικού αερίου. Η οικονομική επέκταση διαρκεί πολύ στο δόντι, αλλά οι επεκτάσεις δεν πεθαίνουν συνήθως από γηρατειά.
Έξω από τις ΗΠΑ, η Γερμανία τρελαίνεται στην άκρη της ύφεσης και αυτό θα μπορούσε να τραβήξει την ευρωζώνη προς τα κάτω. Η Christine Lagarde δεν φοβάται οικονομικά ερεθίσματα, γι 'αυτό την υπολογίζετε να κάνει ό, τι είναι απαραίτητο για να αποφευχθεί μια σκληρή προσγείωση στην Ευρώπη.
Ποια θα είναι η αγορά εργασίας στις ΗΠΑ;
Η αγορά εργασίας των ΗΠΑ θα παραμείνει ισχυρή, αλλά ίσως όχι τόσο δυνατή όσο η τελευταία δεκαετία. Τα πιο υγιή τμήματα της οικονομίας είναι η υγειονομική περίθαλψη και οι υπηρεσίες. Η πρώτη είναι μια αναπτυσσόμενη βιομηχανία. Το τελευταίο είναι πιο απρόβλεπτο δεδομένου ότι οι υπηρεσίες καλύπτουν τα πάντα, από τη μεταφορά έως τα μέσα ενημέρωσης, τις χρηματοπιστωτικές υπηρεσίες και την τεχνολογία. Είναι ο μεγαλύτερος συνεισφέρων στο ΑΕΠ, αλλά αντιπροσωπεύει επίσης και τις μικρότερες επιχειρήσεις κύκλου.
Όταν η οικονομία αποδυναμωθεί, αυτές είναι οι πρώτες θέσεις εργασίας που πρέπει να προχωρήσουμε.
Θα αυξήσει η Fed τα επιτόκια;
Όλα τα σήματα που τα ρολόγια Fed είναι σωστά όπου θέλουν να είναι. Ο πληθωρισμός είναι πικρός, έχουμε σχεδόν πλήρη απασχόληση και η μείωση των επιτοκίων το 2019 άνοιξε την πόρτα για πολλή αναχρηματοδότηση, η οποία τοποθετεί χρήματα στις τσέπες των καταναλωτών. Η Fed μπορεί να αυξήσει τα επιτόκια αν ο πληθωρισμός τσιμπηθεί υψηλότερα, αν και αυτό θα μπορούσε να κοστίσει ο πρόεδρος Powell τη δουλειά του. Θα έλεγα μικρή πιθανότητα αύξησης, αλλά πιθανότατα να μένουμε σωστά εκεί που βρισκόμαστε.
Τι θα είναι η αγορά κατοικίας στις ΗΠΑ;
Η αγορά κατοικιών θα παραμείνει ισχυρή δεδομένου του χαμηλού επιτοκίου των στεγαστικών δανείων. Ρωτήστε ο καθένας που αγόρασε ένα σπίτι στη δεκαετία του 1970 ή του 1980 σχετικά με τα επιτόκια των στεγαστικών δανείων και θα συνειδητοποιήσετε ότι ζούμε σε γη καραμελών τώρα. Οι τιμές των κατοικιών είναι ακριβές στις μεγάλες πόλεις και είναι υψηλότερες στις αναπτυσσόμενες περιοχές του μετρό όπως το Charlotte, το Austin και το Phoenix, αλλά οι καταναλωτές είναι ισχυροί, τα επίπεδα του χρέους είναι σχετικά χαμηλά και οι δανειστές είναι λιγότερο ανήσυχοι για δανεισμό από ό, τι πριν από μια δεκαετία. Το πραγματικό ερώτημα είναι αν οι νεότεροι αγοραστές έχουν την επιθυμία να έχουν δικά τους σπίτια. Αυτό δεν πρόκειται να επηρεάσει την αγορά κατοικίας του 2020, αλλά είναι το ζήτημα των 10 τρισεκατομμυρίων δολαρίων για την επόμενη δεκαετία.
Οι καταναλωτικές δαπάνες θα συνεχίσουν να είναι ισχυρές;
Οι καταναλωτές θα εξακολουθήσουν να ξοδεύουν χρήματα όσο οι τιμές του φυσικού αερίου παραμένουν χαμηλές, τα επιτόκια παραμένουν χαμηλά και οι εταιρείες συνεχίζουν να προσλαμβάνουν. Μια ολίσθηση σε οποιαδήποτε από αυτές τις μεταβλητές θα μπορούσε να προκαλέσει στους καταναλωτές να σφίξουν τις ζώνες τους, αλλά αυτό δεν φαίνεται πιθανό στο εγγύς μέλλον. Αναφέρομαι στις τιμές του φυσικού αερίου, διότι, για τους περισσότερους, η πλήρωση της δεξαμενής και των ψώνια είναι οι πιο απτές, επαναλαμβανόμενες μορφές δαπανών που κάνουμε.
Η αγορά θα συνεχίσει να ανεβαίνει;
Οι αμερικανικές μετοχικές αγορές θα αυξηθούν, αλλά τίποτα, όπως το 25-30% που έχουμε απολαύσει το 2019. Έχουμε τον άνεμο στην πλάτη μας με τρεις μειώσεις των επιτοκίων, την πτώση των περικοπών φόρου εταιρειών του 2017 και ένα κύμα επαναγοράς εταιρικών αποθεμάτων τα οποία δεν έχουμε δει ποτέ πριν. Οι αγοραπωλησίες επιβραδύνουν καθώς και η αύξηση των κερδών των εταιρειών. Το χάσμα μεταξύ των εταιρικών κερδών και των τιμών των μετοχών έχει αυξηθεί λίγο υπερβολικά για πολλούς επενδυτές, οπότε πρέπει να περιορίσουμε τις προσδοκίες μας για επιστροφές.
Οι παγκόσμιες αγορές βρίσκονται σε καλύτερη θέση να ξεπεράσουν τις ΗΠΑ το 2020. Η Ευρώπη έχει παγιδευτεί στην ύφεση τα τελευταία χρόνια αλλά η λύση του Brexit, η εύκολη νομισματική πολιτική και οι βελτιώσεις του παγκόσμιου εμπορίου πρέπει να συμβάλουν στην τόνωση των υστερούμενων οικονομιών όπως η Γερμανία και Ισπανία. Οι ασιατικές αγορές είναι επίσης καλά προετοιμασμένες εάν επιλυθεί ο εμπορικός πόλεμος μεταξύ ΗΠΑ και Κίνας και επιταχυνθεί η παγκόσμια ανάπτυξη.
Στην επένδυση, θα πρέπει πάντα να είμαστε έτοιμοι να περιμένουμε το απροσδόκητο. Αυτό είναι που το καθιστά διασκεδαστικό και συναρπαστικό. Υπάρχει πάντα περισσότερο να μάθουν και ευκαιρίες για να γίνουν πιο έξυπνοι. Ας το κάνουμε μαζί πάλι στο νέο έτος.
Εδώ είναι ένα μεγάλο 2020!
