Οι μέρες χαμηλής μεταβλητότητας φαίνεται να είναι πάνω από το διάγραμμα του iPath S & P 500 Short-Term Futures ETN (VXX), το οποίο συζητούμε παρακάτω. Με βάση τη δομή του δείκτη μεταβλητότητας, πολλοί ενεργοί έμποροι αρχίζουν να αμφισβητούν την καταδίκη της ανοδικής τάσης και αρχίζουν να αναλύουν ευρείς δείκτες της αγοράς και χρηματιστήρια που διαπραγματεύονται σε χρηματιστήρια (ETFs) για να αποκτήσουν το αίσθημα του κατά πόσο υπάρχουν ενδείξεις σημαντικής αντιστροφή. Σε αυτό το άρθρο, θα ρίξουμε μια ματιά σε μερικά από τα διαγράμματα και προσπαθήστε να καθορίσετε τι θα μπορούσε να είναι στο κατάστημα για τις αγορές κατά τις προσεχείς εβδομάδες. (Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε: VIX Εμφανίζει το 5μηνο υψηλό ως ομόλογα, κούρεμα αποθέματος .)
iPath S & P 500 VIX Βραχυπρόθεσμα Προθεσμιακά ETN (VXX)
Ο δείκτης μεταβλητότητας, ο οποίος επίσης αναφέρεται ως δείκτης φόβου, χρησιμοποιείται συνήθως από τους επενδυτές και τους εμπόρους για να μετρήσει την προσδοκία για μεταβλητότητα της χρηματιστηριακής αγοράς, όπως υπονοείται από τη σύνθεση των επιλογών δεικτών. Τα τελευταία χρόνια, με την αύξηση της δημοτικότητας των προϊόντων που διαπραγματεύονται σε χρηματιστήρια, όπως το iPTH S & P 500 VIX Short-Term Futures ETN, είναι πλέον δυνατό να αποκτήσετε έκθεση στην αστάθεια ως κατηγορία περιουσιακών στοιχείων.
Λαμβάνοντας μια ματιά στο παρακάτω διάγραμμα, μπορείτε να δείτε ότι η μεταβλητότητα έχει τείνει κάτω για χρόνια, αλλά η ξαφνική ακίδα νωρίτερα αυτό το έτος έχει αλλάξει το παιχνίδι. Η τιμή μπόρεσε να κλείσει πάνω από τη μακροπρόθεσμη στήριξη για πρώτη φορά σε μερικά χρόνια και η απότομη άνοδος φαίνεται σαν να οδηγεί σε ένα χρυσό σταυρό ανάμεσα στους κινούμενους μέσους 50 ημερών και 200 ημερών. Η διακύμανση του κινούμενου μέσου όρου των 50 ημερών άνω των 200 ημερών είναι ένα κοινό μακροπρόθεσμο σήμα αγοράς και χρησιμοποιείται συχνά για να σηματοδοτήσει την αρχή σημαντικών μετατοπίσεων της τάσης.
SPDR S & P 500 ETF (SPY)
Όταν η αξία του VXX ETF αυξάνεται, οφείλεται εγγενώς σε αυξημένο ενδιαφέρον και αγορά των S & P 500 δείκτη put options. Καθώς όλο και περισσότεροι επενδυτές αρχίζουν να αντισταθμίζουν την έκθεσή τους στην αγορά και αρχίζουν να ανησυχούν για την απόσυρση, είναι φυσικό να χτίσουν την πίεση πώλησης. Καθώς ο φόβος, η αβεβαιότητα και η ορμή προς τα κάτω δημιουργούν, γίνεται ένας αγώνας για τις εξόδους και οι τιμές αρχίζουν να μειώνονται.
Κοιτάζοντας το διάγραμμα του SPDR S & P 500 ETF (SPY), βλέπετε ότι η τιμή έκλεισε πρόσφατα κάτω από μια καμπύλη ανοδικών τάσεων. Αυτό το τεχνικό σήμα πώλησης θα μπορούσε να είναι ο καταλύτης που οι δραστήριοι έμποροι έχουν περιμένει να ενεργοποιήσουν την τοποθέτηση των εντολών πώλησής τους. Το bearish close όπως δείχνει ο κόκκινος κύκλος υποδηλώνει ότι οι πωλητές έχουν τον έλεγχο της ορμής και οι έμποροι πιθανότατα θα διατηρήσουν μια bearish προοπτική μέχρις ότου ξεκινήσουν να αντικατοπτρίζουν σαφή σήματα αγορών για να αντισταθούν στην πτώση.
PowerQuest QQQ ETF (QQQ)
Παρά τις αρνητικές ειδήσεις γύρω από τις τεχνολογικές μετοχές όπως το Facebook, Inc. (FB), το tech-heavy Nasdaq κατάφερε να παραμείνει πάνω από την ανοδική του τάση, όπως φαίνεται στο διάγραμμα του PowerShares QQQ ETF. Δεδομένου ότι ο τομέας της τεχνολογίας έχει καταφέρει να οδηγήσει ένα μεγάλο μέρος της ανοδικής τάσης, αυτός είναι ένας τομέας στον οποίο οι δραστήριοι έμποροι θα δώσουν ιδιαίτερη προσοχή. Ένα κλείσιμο κάτω από τη διακεκομμένη γραμμή τάσης θα μπορούσε να είναι το τελικό άχυρο που σηματοδοτεί μια ευρύτερη πώληση της αγοράς. Οι επόμενες εμπορικές συναντήσεις θα μπορούσαν να αποδειχθούν κρίσιμες όσον αφορά την κατεύθυνση της τάσης τους επόμενους μήνες. (Για περαιτέρω ανάγνωση, βλέπε: 3 τρόποι για την εμπορία της αυξανόμενης μεταβλητότητας .)
Η κατώτατη γραμμή
Η αυξανόμενη μεταβλητότητα αναγκάζει πολλούς επενδυτές και εμπόρους να αντισταθμίσουν τις θέσεις που έχουν συσσωρευτεί τα τελευταία δύο χρόνια. Το κλείσιμο πάνω από τον κινητό μέσο όρο 200 ημερών από το VXX ETF υποδηλώνει ότι η αύξηση των επιπέδων μεταβλητότητας θα είναι πιθανώς ο κανόνας. Οι δραστήριοι έμποροι πιθανότατα θα συνεχίσουν να παρακολουθούν στενά τις τάσεις των μεγάλων αγορών, όπως το SPY και το QQQ, επειδή πολλά ακόμα κλείνουν παρακάτω θα προκαλέσουν πιθανώς μια πλημμύρα των εντολών πώλησης. (Για πρόσθετη ανάγνωση, ελέγξτε: 3 ETFs για τη διαπραγμάτευση του Spike In Volatility )
