Ετοιμαστείτε για μια χρυσή εξαμηνιαία περίοδο για τα αποθέματα οικοδόμησης. Αυτό είναι σύμφωνα με έρευνα που πραγματοποίησε ο αναλυτής της Fundstrat Thomas J. Lee, όπως ανέφερε η MarketWatch. Η Lee επισημαίνει ότι τα τελευταία 20 χρόνια τα αποθέματα οικοδόμων έχουν συνήθως βυθιστεί κοντά στα τέλη Οκτωβρίου και στη συνέχεια αυξήθηκαν κατά μέσο όρο κατά 18, 3% μέχρι τα τέλη Απριλίου.
Ωστόσο, λαμβάνοντας υπόψη ότι η ομάδα έχει συγκεντρωθεί μέχρι τώρα 49%, αυτή η έξυπνη παρατήρηση ισχύει; Ναι, λέει ο Lee. Υποστηρίζει ότι, το 2012, οι ιδιοκτήτες σπιτιού ξεπέρασαν το 35% πριν ξεκινήσει η χρυσή εξαμηνιαία περίοδος και συνέχισαν να ανεβαίνουν κατά 18%.
Ο αναλυτής του Fundstrat πρόσθεσε το βάρος στη διατριβή του επισημαίνοντας ότι το ράλι εποχικότητας είχε αποτύχει μόνο μια φορά τα τελευταία 10 χρόνια - το 2015. Παρατήρησε επίσης ότι οι οικοδόμοι τείνουν να μειώνονται κατά περίπου 4% μεταξύ Μαΐου και Σεπτεμβρίου. "Δεν είμαστε απολύτως σίγουροι γιατί υπάρχει αυτή η έντονη εποχικότητα, αλλά μπορεί να έχει σχέση με την εποχή της άνοιξης στην αγορά κατοικιών", ανέφερε ο Lee, σύμφωνα με την ίδια ιστορία του MarketWatch.
Παράλληλα με την ευνοϊκή εποχικότητα, ο τομέας συνεχίζει να επωφελείται από χαμηλότερα επιτόκια στεγαστικών δανείων και τη βελτίωση της οικονομικής προσιτότητας που συνέβαλε στην αύξηση της ζήτησης. Μια πρόσφατη ανάκαμψη των αποθεμάτων homebuilding παρέχει μια ευκαιρία αγοράς για τους εμπόρους που θέλουν να τοποθετήσουν για μια κίνηση υψηλότερα με βάση τη θεωρία του οικοδεσπότη homebuilder του Lee. Παρακάτω, εξετάζουμε λεπτομερέστερα τους τρεις ηγέτες της βιομηχανίας και σφυρηλατούμε πολλά εμπορικά παιχνίδια.
Η DR Horton, Inc. (DHI)
Η DR Horton, Inc. (DHI) κατασκευάζει και πωλεί σπίτια σε 29 κράτη, με στόχο την είσοδο, την κίνηση, την πολυτέλεια και τους ενεργούς αγοραστές. Ο αρχιτέκτονας που εδρεύει στο Arlington, του Τέξας, προσφέρει επίσης υπηρεσίες χρηματοδότησης ενυπόθηκων δανείων και πρακτορείων τίτλων μέσω του τομέα των χρηματοπιστωτικών υπηρεσιών. Η εταιρεία ανακοίνωσε χθες ένα οικονομικό τέταρτο τρίμηνο (Q4) κέρδος ύψους 1, 35 δολ. Ανά μετοχή με έσοδα ύψους 4, 98 δισεκατομμυρίων δολαρίων. Και τα δύο στοιχεία υπερέβησαν τις εκτιμήσεις της ομοφωνίας και αυξήθηκαν κατά 10, 7% και 10, 9%, αντίστοιχα, από το προηγούμενο τρίμηνο. Η διαπραγμάτευση στα 54, 27 δολάρια με χρηματιστηριακή αξία 20, 10 δισεκατομμυρίων δολαρίων και με απόδοση μερίσματος 1, 17%, το χρηματιστήριο σημείωσε άνοδο 53, 20% μέχρι σήμερα (YTD), υπερβαίνοντας το μέσο όρο της βιομηχανίας κατασκευής κατοικιών κατά περίπου 4% στις 13 Νοεμβρίου 2019.
Δεδομένου ότι ο απλός κινούμενος μέσος όρος των 50 ημερών (SMA) πέρασε το 200μηνο SMA στις αρχές του δεύτερου τριμήνου για να δημιουργήσει σήμα αγοράς "χρυσού σταυρού", η τιμή της μετοχής του homebuilder έχει πράγματι αυξηθεί. Μετά από δύο εβδομάδες κέρδους, το χρηματιστήριο σημείωσε άνοδο σε μια νέα 2019 υψηλή Τρίτη, αφού η DR Horton κυκλοφόρησε τα εντυπωσιακά τριμηνιαία της αποτελέσματα. Όσοι παίρνουν μακρά θέση θα πρέπει να εξετάσουν το ενδεχόμενο να χρησιμοποιήσουν μια ενδιάμεση στάση για να αφήσουν τα κέρδη να τρέξουν. Για παράδειγμα, αυξήστε τις εντολές stop-loss κάτω από κάθε επόμενη υψηλότερη ταλάντευση χαμηλή. Οι έμποροι που χρησιμοποιούν αυτήν την στρατηγική εξόδου θα ξεκινήσουν τοποθετώντας μια πρώτη στάση κάτω από την τρέχουσα χαμηλή ταλάντωση στα $ 50, 15.
Meritage Homes Corporation (MTH)
Η Scottsdale, με έδρα την Αριζόνα, Meritage Homes Corporation (MTH) σχεδιάζει και κατασκευάζει μονοκατοικίες σε ολόκληρη τη δυτική, νότια και νοτιοανατολική πλευρά των Ηνωμένων Πολιτειών. Τα τελευταία χρόνια, η εταιρεία οικοδόμησης 2.66 δισεκατομμυρίων δολαρίων έχει υποβληθεί σε μια στρατηγική μεταστροφή για να γίνει ένας αμιγώς αρχικός κατασκευαστής και αρχικός κατασκευαστής. Τα προσαρμοσμένα κέρδη της εταιρείας Q3 εισήλθαν στα 1, 79 δολάρια ανά μετοχή, πάνω από την προσδοκία Street των 1, 49 δολαρίων, για να καταγράψουν μια εντυπωσιακή βελτίωση 35% σε ετήσια βάση. Τα υψηλότερα έσοδα από το κλείσιμο των κατοικιών, μαζί με τα βελτιωμένα μικτά περιθώρια κέρδους και την αυξημένη δανειακή επιβάρυνση, προστέθηκαν στην κατώτατη γραμμή της εταιρείας. Ενώ το μετοχικό κεφάλαιο Meritage Homes δεν καταβάλλει μέρισμα, η ανατίμηση της τιμής YTD κατά 89, 30% στις 13 Νοεμβρίου του 2019, έχει κρατήσει τους επενδυτές ικανοποιημένους.
Η τιμή μετοχής της Meritage Homes παρουσίασε σταθερή αύξηση μεταξύ Ιανουαρίου και Ιουλίου, προτού κερδίσει περαιτέρω ανοδική πορεία στα τέλη Αυγούστου, μετά την επίτευξη καλύτερων από το αναμενόμενο αποτελεσμάτων του 2ου τριμήνου. Από τη στιγμή που ορίστηκε υψηλός αριθμός 52 εβδομάδων στις 25 Οκτωβρίου, το απόθεμα έχει επανέλθει σε περίπου 67, 50 δολάρια, όπου η τιμή βρίσκει στήριξη από μια γραμμή τάσης που εκτείνεται μέχρι τα τέλη Δεκεμβρίου 2018. Όσοι εισέρχονται εδώ θα πρέπει να στοχεύουν να κερδίσουν κέρδη σε μια επανεξέταση του 52- εβδομάδα υψηλό στα 76, 82 δολάρια - κίνηση 11% από τη τιμή κλεισίματος της Δευτέρας στις 69, 10 δολάρια. Εξετάστε το ενδεχόμενο να μειώσετε τις απώλειες εάν το απόθεμα αποτύχει να κρατήσει πάνω από το χαμηλό αυτό το μήνα στα 66, 48 δολάρια.
Η Taylor Morrison Home Corporation (TMHC)
Η Taylor Morrison Home Corporation (TMHC) σχεδιάζει, κατασκευάζει και πωλεί μονοκατοικίες και πολυκατοικίες καθώς και αναπτύσσει τρόπους ζωής και προγραμματισμένες κοινότητες. Προσφέρει επίσης υπηρεσίες χρηματοδότησης στους πελάτες μέσω του τμήματος υποθηκών. Νωρίτερα αυτό το μήνα, ο οικοδόμος ανακοίνωσε ότι είχε συμφωνήσει να αποκτήσει το William Lyon Homes (WLH) για 2, 4 δισεκατομμύρια δολάρια. Η συναλλαγή διευρύνει την εμβέλεια της εταιρείας στην Ουάσιγκτον, το Όρεγκον και τη Νεβάδα και αναμένεται να συμβάλει στην πραγματοποίηση μέχρι και 80 εκατομμυρίων δολαρίων σε ετήσιες συνέργειες. Ο Taylor Morrison ανέφερε ότι τα κέρδη του τρίτου τριμήνου ανήλθαν σε 65 σεντ ανά μετοχή, ενώ τα έσοδα για την περίοδο αυξήθηκαν κατά 6, 7% από το τρίμηνο του Σεπτεμβρίου του 2018. Από τις 13 Νοεμβρίου του 2019, οι μετοχές της εταιρείας έχουν προσθέσει σχεδόν 44% σε ετήσια βάση, αλλά έχουν μειωθεί κατά 10, 82% τον περασμένο μήνα.
Μία ανοδική τάση οκτώ μηνών στις μετοχές της Taylor Morrison έληξε απότομα στα τέλη Οκτωβρίου, με την αναδρομή να επιταχύνεται πρόσφατα με νέα σχετικά με την εξαγορά της εταιρείας. Κατά την περίοδο διαπραγμάτευσης της Τρίτης, το απόθεμα συνέχισε την ανάκαμψη του από την υποστήριξη μιας οριζόντιας γραμμής και της 200ετούς SMA. Επιπλέον, ο δείκτης σχετικής αντοχής (RSI) παρουσιάζει μια τιμή υπερδιέγερσης μικρότερη από 30, αυξάνοντας έτσι την πιθανότητα να εισέλθουν στο απόθεμα οι κυνηγοί ευκαιρίας. Αυτοί που αγοράζουν σε τρέχοντα επίπεδα θα πρέπει να θέσουν μια εντολή διακοπής κάπου κάτω από $ 21 και να θέσουν ένα στόχο κέρδους στα $ 25 ή $ 28 - και τα δύο κρίσιμα σημεία αντίστασης.
StockCharts.com.
