Μετά από σχεδόν δύο μήνες αργών και σταθερών κερδών, η αστάθεια επέστρεψε στις παγκόσμιες αγορές με εκδίκηση τις τελευταίες εβδομάδες, εν μέσω της ομοσπονδιακής κρατικής επιφύλαξης που ελπίζει σε έναν μακρύ κύκλο χαλάρωσης της πολιτικής, ο Αμερικανός πρόεδρος Donald Trump επιβάλλοντας ξαφνικά νέα τιμολόγια σε κινεζικές εισαγωγές ύψους 300 δισεκατομμυρίων δολαρίων, και το νόμισμα της Κίνας για το γιουάν πέφτει κάτω από το κατώτατο όριο RMB 7 - ένα γεγονός που ώθησε τις Ηνωμένες Πολιτείες να δηλώσουν στην Κίνα έναν χειριστή νομισμάτων. Ο δείκτης S & P 500 της μεγάλης κεφαλαιοποίησης της Wall Street καταγράφει τις οκτώ διαδοχικές ενδοημερήσιες σειρές του, οι οποίες κυμαίνονται περισσότερο από το 1% της Παρασκευής - η μεγαλύτερη από τις μεγάλες καθημερινές ταλάντευσης, καθώς η μηνιαία περίοδος μεταβλητότητας έληξε στις αρχές Ιανουαρίου.
Οι ταραχώδεις συνθήκες συναλλαγών δεν δείχνουν ούτε σημάδια μείωσης αυτής της εβδομάδας. Βασικά κινεζικά οικονομικά στοιχεία - συμπεριλαμβανομένων των λιανικών πωλήσεων, των βιομηχανικών εισροών και των επενδύσεων σε πάγια περιουσιακά στοιχεία - θα παράσχουν περαιτέρω στοιχεία σχετικά με τον αντίκτυπο που έχει ο πολεμικός εμπορικός πόλεμος στη δεύτερη μεγαλύτερη οικονομία παγκοσμίως. Εν τω μεταξύ, τα στοιχεία για τον πληθωρισμό των ΗΠΑ που έληξαν την Τρίτη θα μπορούσαν να δώσουν ενδείξεις για τη μελλοντική κατεύθυνση των επιτοκίων.
Εκείνοι που αναμένουν ότι η αυξημένη μεταβλητότητα θα επιμείνει θα πρέπει να εξετάσει το ενδεχόμενο να διαπραγματευτούν αυτά τα τρία προϊόντα που διαπραγματεύονται σε χρηματιστήριο (ΕΤΤ) τα οποία παρακολουθούν σε γενικές γραμμές την απόδοση του δείκτη μεταβλητότητας CBOE (VIX). Ας δούμε προσεκτικά τις ιδιαιτερότητες κάθε ETP και να περάσετε από πολλές ιδέες συναλλαγών.
iPath Σειρά B S & P 500 VIX Βραχυπρόθεσμα Προθεσμιακά ETN (VXX)
Με μια βάση περιουσιακών στοιχείων 985, 83 εκατομμυρίων δολαρίων, το Σειρά B S & P 500 VIX Short-Term Futures ETN (VXX) στοχεύει να αποδώσει παρόμοιες αποδόσεις στον δείκτη S & P 500 VIX Short-Term Futures. Οι έμποροι πρέπει να γνωρίζουν ότι το Αμοιβαίο Κεφάλαιο παρέχει έκθεση σε συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης κοντά στο μήνα, και όχι στο δείκτη VIX ή στο επιτόπου επίπεδο. VXX αρχικά ξεκίνησε ως VXXB - η αντικατάσταση "Σειρά B" για το αρχικό VXX που έληξε τον Ιανουάριο. Το ETN χρεώνει ανταγωνιστικό τέλος διαχείρισης 0, 89%, ενώ ένα στενό μέσο άνοιγμα 0, 04% και ημερήσια ρευστότητα σε δολάρια άνω των $ 650, 000 καθιστούν το ταμείο κατάλληλο για βραχυπρόθεσμους εμπόρους. Το VXX έχει μειωθεί κατά περισσότερο από 40% ετησίως (YTD), αλλά έχει αυξηθεί κατά 17% τον περασμένο μήνα από τις 12 Αυγούστου 2019.
Η τιμή του μετοχικού τίτλου VXX ήταν σταθερά χαμηλότερη μεταξύ Ιανουαρίου και Ιουλίου, πριν από τη συσσώρευση πάνω από μια εξάμηνη πτωτική τάση στις αρχές Αυγούστου, καθώς η μεταβλητότητα αυξήθηκε από τις παγκόσμιες αγορές εν μέσω της κλιμάκωσης των εμπορικών εντάσεων. Μια πρόσφατη συρρίκνωση της γραμμής τάσης, η οποία τώρα λειτουργεί ως υποστήριξη, παρέχει ένα σημείο εισόδου υψηλής πιθανότητας για τους εμπόρους swing. Όσοι παίρνουν μακρά θέση πρέπει να τοποθετήσουν μια εντολή stop-loss κάτω από την ταλάντευση του Απριλίου χαμηλά στα 24, 86 δολάρια και να στοχεύσουν μια κίνηση σε εναέρια αντίσταση στα $ 32.
ProShares Ultra VIX Βραχυπρόθεσμες προθεσμιακές συμβάσεις ETF (UVXY)
Ξεκινώντας το 2018, το ProShares Ultra VIX Short-Term Futures ETF (UVXY) επιδιώκει να παρέχει 1, 5 φορές ημερήσια έκθεση στον δείκτη S & P 500 VIX Short-Term Futures. Ο υποκείμενος δείκτης αποτελείται από συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης VIX πρώτου και δεύτερου μήνα με σταθμισμένο μέσο όρο λήξης ενός μηνός. Σχεδόν 10, 5 εκατομμύρια μετοχές αλλάζουν καθημερινά τα χέρια και η εξάπλωση 0, 04% βοηθά στην ελαχιστοποίηση της ολίσθησης. Παρόλο που το Αμοιβαίο Κεφάλαιο έχει αναλογία δαπανηρού κόστους 1, 65%, δεν θα επηρεάσει υπερβολικά τα βραχυπρόθεσμα παιχνίδια τακτικών συναλλαγών. Από τις 12 Αυγούστου 2019, η UVXY ελέγχει τα ενεργητικά υπό διαχείριση (AUM) ύψους 567, 24 εκατομμυρίων δολαρίων και διαπραγματεύεται σχεδόν το 60% του έτους. Το αμοιβαίο κεφάλαιο ανέβηκε 24, 60% τον περασμένο μήνα.
Ένας "σταυρός θανάτου" εμφανίστηκε στο διάγραμμα UVXY στα μέσα Μαρτίου, δίνοντας ένα έγκυρο σήμα πώλησης. Η τιμή συνέχισε να παρασύρεται χαμηλότερα, μέχρις ότου η S & P 500 προκάλεσε το ταμείο να ξεπεράσει τον απλό κινητό μέσο όρο των 50 ημερών (SMA) και μια σημαντική τάση στις αρχές του μήνα. Ο όγκος άνω του μέσου όρου συνοδεύει την κίνηση, υποδεικνύοντας σημαντική πίεση αγοράς που μπορεί να προκαλέσει περαιτέρω ανοδική πορεία. Οι έμποροι που αγοράζουν ήπια ανάκαμψη της προηγούμενης εβδομάδας στο αρχικό σημείο ξεμπλοκαρίσματος θα πρέπει να προβλέπουν τη μετάβαση στο επίπεδο των $ 45, όπου η τιμή συναντά την αντίσταση από μια οριζόντια γραμμή και το SMA 200 ημερών. Εφαρμόστε τη διαχείριση του κινδύνου με τη μείωση των απωλειών εάν το ταμείο αδυνατεί να κρατήσει πάνω από $ 30.
VelocityShares Καθημερινή 2x VIX Βραχυπρόθεσμη ETN (TVIX)
Το Daily VelocityShares Daily 2X VIX Short-Term ETN (TVIX) επιδιώκει να αντιγράψει δύο φορές τις αποδόσεις του δείκτη S & P 500 VIX Short-Term Futures. Η TVIX είναι παρόμοια με τα δύο πρώτα κεφάλαια, αλλά παρέχει ελαφρώς μεγαλύτερη μόχλευση στις πρώτες και δεύτερες μηνιαίες προθεσμιακές θέσεις VIX. Το ταμείο ταιριάζει σε όσους θέλουν ένα επιθετικό στοίχημα που καταγράφει βραχυπρόθεσμη μεταβλητότητα. Τα τέλη και το κόστος συναλλαγών βρίσκονται σε συμφωνία με το UVXY. Το ΕΤΕ έχει δείκτη εξόδων 1, 65%, μετατρέπει σχεδόν 22 εκατομμύρια μετοχές τις περισσότερες μέρες και διατηρεί μια σφιχτή μέση διαφορά 0, 06%. Οι έμποροι πρέπει να γνωρίζουν ότι η Credit Suisse Group AG (CS) μπορεί να αποφασίσει να σταματήσει τις μονάδες δημιουργίας εάν η τράπεζα δεν μπορεί να αντισταθμίσει αποτελεσματικά τη θέση της στην TVIX. Από τις 12 Αυγούστου 2019, το ETN έχει απόδοση YTD -72%, αλλά έχει βελτιώσει τον τελευταίο μήνα, κερδίζοντας 27, 47%.
Οι αρκούδες παρέμειναν υπό τον πλήρη έλεγχο της TVIX για τους τελευταίους επτά μήνες. Εντούτοις, στις αρχές Αυγούστου σημειώθηκε αλλαγή στο συναίσθημα μετά την άνοδο της τιμής πάνω από αρκετές περιοχές αντίστασης. Μετά από ελαφρά ανάκαμψη την περασμένη εβδομάδα, το ταμείο βρίσκει τώρα μια συρροή υποστήριξης από μια πτωτική τάση που εκτείνεται μέχρι τον Δεκέμβριο και την 50ήμερη SMA. Εκείνοι που λαμβάνουν ένα εμπόριο θα πρέπει να στοχεύουν να κρατήσουν κέρδη στο κρίσιμο επίπεδο αντοχής των 35 δολαρίων. Προστατεύστε το μειονέκτημα με μια στάση που βρίσκεται κάτω από το χαμηλό 1 Αυγούστου στα $ 13, 85 ή 2 Αυγούστου χαμηλά στα $ 17, 15, ανάλογα με την ανοχή κινδύνου.
StockCharts.com
