Τα αποθέματα τσιπ έχουν ανακάμψει απότομα το 2019, ωστόσο μερικοί σημαντικοί παίκτες εξακολουθούν να εμπορεύονται μακριά από τα υψηλά 18 μηνών τους. Αυτές οι εταιρείες ημιαγωγών είναι έτοιμες να δουν τα αποθέματά τους να ανακάμψουν ακόμη αργότερα φέτος και το 2020, σύμφωνα με τους ταύρους που αναμένουν ένα κύμα νέων chip-packed καταναλωτικών ηλεκτρονικών ειδών, συμπεριλαμβανομένων των τελευταίων iPhones της Apple, για να αυξήσουν τις πωλήσεις.
Πηγαίνοντας στη βασική περίοδο των διακοπών, όταν αγοράζονται πολλά από αυτά τα νέα προϊόντα, οι κατασκευαστές τσιπ, όπως η Nvidia Corp. (NVDA), η Advanced Micro Devices Inc. (AMD), η Taiwan Semiconductor (TSM) και η United Microelectronics Corp. (UMC) αναμένεται να ξεπεράσουν, σύμφωνα με μια πρόσφατη ιστορία στην Wall Street Journal.
Ενώ ο Δείκτης Philadelphia Semiconductor είναι υψηλότερος κατά 13, 7% σε διάστημα 12 μηνών, και οι τέσσερις από τις μετοχές έχουν καθυστερήσει. Η Nvidia πέτυχε το χειρότερο, κάτω από το 40% κατά τη διάρκεια του έτους, ακολουθούμενη από την United Micro, χαμηλότερη κατά 19%, Advanced Micro Devices, κάτω από 8%, και την Taiwan Semiconductor, η οποία επέστρεψε 4, 1% την ίδια περίοδο.
Nvidia, μέχρι 30% YTD, θα μπορούσε να αναδείξει ένα άλλο 20%
Ο αναλυτής SunTrust Robinson Humphrey, William Stein, είναι ιδιαίτερα δημοφιλής στη Nvidia, όπως περιγράφεται από τον Barron. Ο αναλυτής υποδεικνύει ότι οι συνομιλίες με τους εμπλεκόμενους παράγοντες δείχνουν ότι καθώς η ζήτηση για τα προϊόντα της Nvidia αυξάνεται σε ορισμένες από τις τελικές αγορές της, η εταιρεία επιτυγχάνει ταυτόχρονα καλύτερες προσφορές από τους προμηθευτές της. Αυτό είναι σχεδιασμένο για να ενισχύσει τα περιθώρια κέρδους της Nvidia στα επόμενα τρίμηνα, ανά Stein. Όλα αυτά οδήγησαν τον αναλυτή της SunTrust να επαναλάβει τη βαθμολογία αγοράς του στο απόθεμα της Nvidia.
"Αναμένουμε ότι το απόθεμα της NVDA θα έχει καλύτερες επιδόσεις λόγω της ανώτερης τοποθέτησης σε gaming, επιτάχυνση server / AI και αυτόνομες αγορές οδήγησης", γράφει ο Stein. Ο στόχος τιμής του 216 δολαρίων υποδηλώνει μια προσεγγιστική άνοδο 19% από τη Δευτέρα κοντά. Οι μετοχές της Nvidia έχουν ήδη αυξηθεί πάνω από 30% σε ετήσια βάση (YTD).
Δεδομένα από τις επιχειρήσεις μικροεπεξεργαστών Σημασία της βιομηχανίας
Τα βελτιωμένα έσοδα και χρεώσεις από την United Micro και την Taiwan Semiconductor είναι επίσης καλοί δείκτες για ολόκληρο τον κλάδο. Αυτό οφείλεται στο γεγονός ότι οι μικροεπεξεργαστές που κάνουν φτάνουν σε κάθε συσκευή, σηματοδοτώντας τη ζήτηση για συνολικά συσκευές. Η αντοχή στους μικροεπεξεργαστές συνεπώς θα μπορούσε να είναι θετική η AMD, η Nvidia και άλλοι προμηθευτές chip.
"Έχει επιτευχθεί ένας πυθμένας και η ζήτηση αναμένεται να αυξηθεί", δήλωσε ο ανεξάρτητος αναλυτής Andrew Zatlin, σύμφωνα με την Εφημερίδα. Τον Ιούλιο, η United Micro δήλωσε ότι οι αποστολές πλακών θα έπρεπε να αυξηθούν κατά 3% στο μέσο όρο, ενώ η Taiwan Semiconductor προέβλεψε αύξηση κατά 18% στα έσοδα σε τριμηνιαία βάση (QOQ).
Εν τω μεταξύ, οι μετοχές της Nvidia, της AMD και της United Micro, φτάνουν στα ύψη, κάνουν τα αποθέματά τους να φαίνονται σχετικά φθηνά.
Εμπόδια που αντιμετωπίζουν τσιπ makers
Οι θετικοί οδηγοί, η μυριάδα των ανοιχτών ανέμων εξακολουθούν να αντιμετωπίζουν τους κατασκευαστές τσιπ. Κατά την επταμηνία που έληξε τον Ιούλιο, οι παγκόσμιες πωλήσεις τσιπ μειώθηκαν κατά 16% την ίδια περίοδο πέρυσι, σύμφωνα με τον Σύνδεσμο Βιομηχανιών Ημιαγωγών. Ο χειμώνας κρυπτογράφησης, μετά από την έξαρση του Bitcoin και άλλων ψηφιακών νομισμάτων στα τέλη του 2017, πήρε ένα τσίμπημα από τους κατασκευαστές τσιπ. Αυτό οφείλεται στην απότομη πτώση της ζήτησης για μάρκες από τους ανθρακωρύχους κρυπτογράφησης.
Ένας άλλος σημαντικός λόγος για τον οποίο οι επενδυτές έχουν βυθίσει τους κατασκευαστές τσιπ είναι η ευπάθεια του κλάδου στην επανεξέταση των εμπορικών εντάσεων μεταξύ των ΗΠΑ και της Κίνας, λόγω των σύνθετων αλυσίδων εφοδιασμού τους που καλύπτουν όλο τον κόσμο. Η ευρύτερη γεωπολιτική αβεβαιότητα οφείλεται στο γεγονός ότι μερικές αρκούδες σηματοδοτούν επιβράδυνση της οικονομικής ανάπτυξης.
Τι έπεται?
Νωρίτερα φέτος, ο Ζατλίν προειδοποίησε για μια απότομη κάμψη που αναμένεται να φτάσει στην αγορά το δεύτερο εξάμηνο του έτους, σύμφωνα με άλλη έκθεση του περιοδικού. Δεδομένου ότι οι πωλήσεις των τσιπ προηγούνται των πωλήσεων των συσκευών στις οποίες χρησιμοποιούνται, από smartphones σε αεροπλάνα, προτείνει ότι η αγορά τσιπ είναι ένας καλός δείκτης για το πού κατευθύνεται η ευρύτερη αγορά.
Οι αδύναμες πωλήσεις τον Ιούλιο, σημείωσε, έγραφαν κακά νέα για την περίοδο των διακοπών. Εάν η μείωση των πωλήσεων των τσιπ εξακολουθεί να προειδοποιεί για την εξασθενημένη ζήτηση σε ολόκληρη την Κίνα, την Ευρώπη και την Ασία, οι κατασκευαστές τσιπ θα μπορούσαν να πέσουν ακόμα περισσότερο από τα υψηλά επίπεδα.
