Η απόφαση της Federal Reserve μείωσε την τιμή αναφοράς των ομοσπονδιακών κεφαλαίων για πρώτη φορά από τότε που η χρηματοπιστωτική κρίση του 2008 οδήγησε τους επενδυτές και τους επενδυτικούς συμβούλους να αναθεωρήσουν τις χορηγήσεις χαρτοφυλακίων τους, ειδικά υπό το πρίσμα των ευρέων προσδοκιών ότι μπορεί να υπάρξουν περισσότερες μειώσεις των επιτοκίων. "Με έκανε να αλλάξω αυτό που κάνω", είπε ο Pat Savu, ένας συνταξιούχος μηχανικός. "Τα θησαυροί είναι πραγματικά σταθερά αλλά δεν πληρώνουν", πρόσθεσε, σημειώνοντας ότι τώρα αγοράζει ατομικά δημοτικά ομόλογα και δημοτικά ομόλογα τα οποία αποδίδουν 4% ή περισσότερο.
Εκτός από τα δημοτικά ομόλογα, οι επαγγελματίες επενδύσεων συνιστούν τα ενυπόθηκα κεφάλαια, τα αποθέματα των καταναλωτών και τα αποθέματα υψηλής απόδοσης, ως απάντηση στην περικοπή των επιτοκίων της Fed, σύμφωνα με λεπτομερή ιστορία σχετικά με τη μετατόπιση του The Wall Street Journal.
Βασικές τακτικές
- Η απόφαση της Fed να μειώσει τα επιτόκια προωθεί τις μετατοπίσεις χαρτοφυλακίων. Τα κεφάλαια για τα στεγαστικά δάνεια και τα ομόλογα Muni συνιστώνται τώρα.
Σημασία για τους επενδυτές
Ο David Romhilt, επικεφαλής επενδυτικών γραφείων (CIO) στη Summit Trail Advisors με έδρα τη Νέα Υόρκη, αναφέρει ότι η εταιρία του συστήνει την απομάκρυνση τίτλων μικρής διάρκειας που είναι ευαίσθητοι στις αλλαγές της πολιτικής επιτοκίων της Fed. Συμβάλλουν επίσης στη μετάβαση από την εταιρική πίστη σε κεφάλαια ενυπόθηκων δανείων, τα οποία θα πρέπει να ενισχυθούν από την πτώση των επιτοκίων, τα οποία ενδέχεται να ενισχύσουν τις τιμές των κατοικιών και να ωθήσουν την αναχρηματοδότηση υποθηκών, σύμφωνα με το περιοδικό.
"Δεν αποζημιώνεστε για τον κίνδυνο", ανέφερε ο Romhilt σχετικά με την πτώση των αποδόσεων σε εταιρικά ομόλογα. Εν τω μεταξύ, πιστεύει ότι τα στεγαστικά δάνεια που επιβίωσαν από την οικονομική κρίση δοκιμάστηκαν από άγχος. Επίσης, συνιστά μεσοπρόθεσμα και μακροπρόθεσμα δημοτικά ομόλογα, γεγονός που υποδηλώνει το VWTXX και το VWLTX (Vanguard Long-Term Tax Exempt Fund).
Το μέσο επιτόκιο για την υποθήκη 30 ετών σταθερού επιτοκίου αναφοράς ήταν πρόσφατα 3, 97%, έναντι 4, 75% πριν από ένα χρόνο, μέσου όρου 52 εβδομάδων 4, 54% και υψηλού επιτοκίου 52 εβδομάδων 5, 10%, σύμφωνα με το Bankrate.com. Παρά την υποχώρηση 1, 4% στις συνολικές αιτήσεις υποθηκών για την εβδομάδα που έληξε στις 26 Ιουλίου έναντι της προηγούμενης εβδομάδας, οι αιτήσεις για αγορά κατοικιών αυξήθηκαν κατά 6% σε ετήσια βάση (YOY), ενώ οι αιτήσεις για αναχρηματοδότηση αυξήθηκαν κατά 84%. σημειώσεις αναφοράς.
Ο David Lefkowitz, στρατηγικός διευθυντής μετοχών στο τμήμα διαχείρισης περιουσίας της UBS Group AG, αναμένει χαμηλότερα επιτόκια για την τόνωση της οικονομίας και την επιμήκυνση της αγοράς ταύρων, σύμφωνα με την Εφημερίδα. Συνιστά τα καταναλωτικά αποθέματα, των οποίων οι πωλήσεις πρέπει να ανυψωθούν από το χαμηλότερο κόστος δανεισμού, καθώς και αμυντικά αποθέματα με ελκυστικές μερισματικές αποδόσεις στους τομείς των καταναλωτών, της υγειονομικής περίθαλψης, των τηλεπικοινωνιών και των υπηρεσιών κοινής ωφέλειας.
Ως μέσο για την οικοδόμηση ενός διαφοροποιημένου χαρτοφυλακίου αποθεμάτων που παράγουν έσοδα, οι οικονομικοί σύμβουλοι της UBS χρησιμοποιούν συχνά το ETF iShares Select Dividend (DVY), πρόσθεσε ο Lefkowitz. Αυτό το αμοιβαίο κεφάλαιο είχε απόδοση 30 ημερών 3, 74% στις 30 Ιουνίου, ανά iShares.
Οι μετοχές βασικών καταναλωτών ήταν ο δεύτερος τομέας με τις καλύτερες επιδόσεις στον S & P 500 κατά τη διάρκεια των τελευταίων τριών μηνών, πίσω από την τεχνολογία της πληροφορίας, σύμφωνα με άλλο άρθρο του περιοδικού. Η πρόσφατη μερισματική απόδοση της τάξης του 2, 8% ξεπέρασε μόνο τα αποθέματα ενέργειας και υπηρεσιών κοινής ωφέλειας, σύμφωνα με στοιχεία της FactSet Research Systems που αναφέρονται στην ίδια έκθεση. Το 10ετές αμερικανικό νόμισμα σημείωσε σήμερα 1, 98%, ανά CNBC.
Κοιτάω μπροστά
Ως εναλλακτική λύση στα ομόλογα, τα αποθετικά αποθέματα υψηλής απόδοσης έχουν την προστιθέμενη προσέλκυση του δυναμικού για μελλοντικές αυξήσεις μερισμάτων. Τα περισσότερα ομόλογα, όπως το Τ-Σημείωμα, έχουν σταθερά επιτόκια. Ωστόσο, η μείωση του επιτοκίου από την Fed δεν εξαλείφει τους κινδύνους για τις τιμές των μετοχών που δημιουργεί η επιβράδυνση της οικονομίας και οι ανεπίλυτες εμπορικές συγκρούσεις.
